西宁特钢：价值重估 加速上扬

     北京首证

    西宁特钢 (600117)：公司是我国西北地区最大的特殊钢生产企业，主要产品包括碳素结构钢、碳素工具钢、合金结构钢、合金工具钢、轴承钢、弹簧钢、模具钢、不锈钢八大类产品，主要应用于机械、军工、汽车、铁道、航空、石油、煤炭等行业。经过多年的努力，公司目前已发展成为集铁矿开发、煤矿开发、焦炭生产、煤化制造、优特钢冶炼于一体的黑色资源开发企业，市场竞争力大幅提升。
公司集铁矿和煤矿采选—炼焦—炼铁—炼钢—轧钢的上下游一体化生产体系已然形成，从而彻底实现从冶炼加工型钢铁公司向一体化资源型钢铁公司的转型。在钢铁冶炼方面，公司现年产优质特钢130万吨、优质特钢材120万吨，其中，电渣钢生产能力达4万吨，是全国最大的电渣钢生产基地；27SiMn煤矿用液压支柱钢管、G20铁路渗碳轴承钢、高精度冷拔材、主战坦克强扭力轴、电站电机叶片钢是公司的拳头产品。在煤矿采掘及焦化业方面，公司相对控股35％的青海江仓能源有限责任公司年采洗240万吨焦煤、生产70万吨冶金焦及焦油3万吨、硫胺8600吨、粗苯8900吨、焦炉煤气3亿立方米等煤化工产品。在铁矿开采及选矿业方面，公司控股的甘肃肃北博伦矿业有限责任公司年采选210万吨铁矿、生产70万吨铁精粉；而控股70％的新疆哈密博伦矿业有限责任公司年采选150万吨铁矿、生产50万吨铁精粉。而从公司上半年的经营情况看，增长势头非常强劲。

    另外根据公告，在青海省ZF主导下，将对公司控股股东西钢集团公司增资扩股，目的是增强青海省属重点国有企业的控制力和带动力，进一步促进青海地方资源的开发和经济发展。依据这一主导思想和原则,在此次增资中将继续保持青海省国有资产投资管理有限公司(青海省ZF国有资产监督管理委员会下属全资公司)对西钢集团公司的控制，西钢集团公司的实际控制人不发生变化。公司自身的业务转型已经获得省ZF的认同并支持，有利于进一步确立公司的估值定位——资源开发型企业。

    公司资源储量巨大，而特钢行业景气回升前景也较为明朗，加之地处西部的青海省整合并加强省境内资源开发型企业的实力，公司将抓住西部大开发这一时代机遇实现企业腾飞，未来发展空间广阔。从走势上看，该股近期震荡回调，但成交量快速萎缩，在30日均线处获得有力支撑后股价放量回升，资金逢低介入迹象十分明显，投资者可中线关注。

上海航空：人民币升值加速 催生反弹

    杭州新希望
    近期大部分个股在连续性的大跌之后技术上反弹的需求逐渐的增强，其中航空股有望借助人民币持续性升值的效应率先展开反弹，具备并购题材的品种优先关注，如（600591）上海航空，该股同时还具备多家海内外公司收购的预期，值得关注。

    人民币升值利好刺激

    近日人民币升值预期增强，汇率连续多个交易日创出新高，引发了各界的关注，这对于A股市场而言是一大利好，尤其是航空股，航空公司主要以美元融资租赁或银行贷款的方式购买飞机，在国际航油采购、航材租赁、购买以及大修等方面有大量的美元交易和美元负债且国际航班在国外机场的起降费等都使得公司在人民币升值过程中获得极大受益，公司报表显示，公司无论是短期借款、长期借款，还是融资租赁、经营性租赁应付帐款，均以美元负债为主，人民币很小的升值幅度都会对业绩变化带来较大的影响，本轮人民币加速升值的趋势有望在短期内刺激该股股价发生积极影响。

    产业向好 并购题材炒作空间

    国内旅游业的快速发展、中国入世、北京奥运、西部大开发战略以及国内航空公司联合重组，都将促进中国航空运输业的发展,我国国内航空运输市场需求将保持旺盛的增长势头。据民航总局预测，今后二十年我国民航运输总周转量的平均增速将达到10%以上，民航运输市场的发展空间巨大。而在高油价的影响下，民航业通过产业大整合解决长期发展的瓶颈势在必然，公司地处的上海/华东地区是中国最大的航空市场，亦是主要的国际门户，区位优势极为显著。由此也自然成为国内和国际业界巨头争相"拉拢"的对象。目前，至少有国航、东航和全日空（日本）已对其表示兴趣，使得市场炒作空间巨增。

    严重超跌 反弹在即

    二级市场上，该股作为人民币升值受益的品种，连日来人民币汇率屡创新高的走势将刺激短期迅速下跌35%后的股价作出反弹，尤其在技术上下穿60日均线之后，回抽确认行情呼之欲出，为短线投机者带来买卖机会，风险偏好者可适当关注。

凌云股份：定向收购优质资产 破发题材显商机

     渤海证券

    在消息面真空和外围股市一致造好的有利影响下，周一大盘高开后振荡，随后快速走高，双双突破5、10日均线的压制，形成了回挡盘升的格局，估计在周三3.3万亿资金解冻前的一天，大盘会继续振荡上行。

    热点方面，前期一直无从问津的低价股开始全线反弹，两市30多只涨停的股票中，低价股占据了八成。同时，低价股中的参股期货、黑色金融和破发题材形成的热点比较明显和集中，是低价股中三大主导的力量。其中破发概念由于题材新颖，此时在大盘调整之际，更是容易吸引资金的关注，一旦启动，将会恢复往日的雄风，雄霸涨幅榜前例。

    实质上，由于前期市场行情火爆，机构热情高涨时增发新股的价格偏高。而前市场不利因素增多，大盘走势疲软，个股表现欠佳，市价接近或跌破发行价也在所难免，因此不少前期的热门股逐渐冷却下来。但应该留意到的是，能够实施定向增发的公司，一般都是经营状况尚可、有较强发展意愿的公司。并且，不少公司选择增发对象时，或是其大股东、或是与公司业务有直接关系的机构、或是机构投资者，这对于上市公司打通上下游产业链关系有着很大的帮助。这样的增发对象，一般不会以赚取短线差价为目的，使得公司能够引入长线投资者。因此，其确定的增发价，是体现公司未来的长线投资价值。而像凌云股份(600480)这种接近或曾破定向增发价格的潜力股就非常值得关注。

    近日公告拟通过非公开发行方式向控股股东凌云集团收购德尔福沙基诺凌云驱动轴公司40％股权、沙基诺凌云驱动轴（芜湖）公司40％股权以及阔丹凌云33.3％的股权。具体发行价格和资产预估值需分别经股东大会批准和ZF主管部门备案核准。研究员分析，此次定向增发收购集团公司的相关资产，涉及的产品分别是汽车胶管和轿车上使用的等速驱动轴，这将使公司进一步扩大主营业务范围，做大汽配业务。

    值得一提的是，公司非公开发行的价格是8.77元/股，在最近的大振荡中，该股曾破此发行价，最低下探到8.43元，随后有神秘资金出手护盘，快速拉升至增发价格以上。而技术上该股破了增发价格后振荡走高，估计此轮的洗盘已经完成，建议大家可重点关注。

宝钢股份：钢铁之臂 力挽蓝筹再起

    李珍华   长城证券

　　有股民问：“十一”以来，钢铁板块出现了较大幅度的调整，作为市场中估值较低的板块后市还会有表现吗？我们认为，从目前A股的相对估值来看，钢铁板块2007年动态市盈率为20倍左右，与目前整个市场比较处于低估状态，具有相对的估值优势。并且近期钢铁板块也有企稳回升的迹象，八一钢铁、武钢股份等都有所回升，所以钢铁板块的投资价值还是客观存在的。

　　在全球范围内，钢铁企业之间的并购最为活跃，中国ZF大力支持钢企间的资本运作，在近期国务院召开的关停和淘汰钢铁业落后产能会议上传出明确信息，国家支持大型钢铁企业向集团化方向发展，推动跨地区，跨所有制的联合重组。而且中国的钢铁企业并购重组符合钢铁企业发展的趋势。既然如此，作为中国钢铁企业的领导宝钢股份（600019）就任重道远。

　　宝钢股份（600019）通过增发募集资金收购宝钢集团280.24亿元钢铁生产、供应链及相关产业优质资产，用以实现宝钢集团钢铁主业一体化与整体上市。整体上市之后，公司具备了2000万吨级的粗钢生产能力，形成了普碳钢、不锈钢、特钢三大钢铁产品制造体系，成为国内当之无愧的钢铁巨头。

　　公司是一系列并购重组中最活跃的明星，近期，宝钢集团和邯钢集团签署协议，成立合资公司共同建设总投资达194亿元的邯钢新区460万吨项目。公司在增发收购集团资产之后，纵向一体化方面的工作可以看作国内钢铁企业的典范。值得一提的是。公司已在高效高牌号无取向硅钢制造上取得国内的优势地位。除了开发成功8个牌号高效无取向硅钢之外，自主研发的高牌号无取向硅钢产品已拓展到4个，并逐步推向市场，应用在大电机、风能发电机等机电设备上。宝钢还利用海外销售平台，使产品成功出口到欧美地区。宝钢已在高牌号硅钢生产领域攻克了钢种退火工艺、轧制温度控制等关键难题，并针对具有自主知识产权的工艺技术申报了多项技术秘密。

　　其实宝钢股份（600019）在整个行业中、在二级市场上的地位不需赘述，而其成长性即使是一些小盘高成长股也相形见绌。近期该股有所企稳，重回升势，今日突破10日均线的压制后上升空间打开，后市值得密切留意。

凌云股份：重组汽配 收购优质资产

  邝乐   华泰证券

    周一大盘在银行、钢铁以及煤炭石油等大蓝筹板块合力下，两市股指展开强劲反弹。股指期货推出预期刺激资金追捧大盘蓝筹，加上上周末市场普遍预期的加息政策并未出台，更加激励投资者对大盘股做多的信心。如工商银行、中国人寿、建设银行等都出现大幅上涨现象。但由于市场成交量的缩小以及银行、地产股都有冲高回落的走势，预计后市大盘会有所调整。

    目前我国汽车行业相对于国际汽车市场竞争格局的稳定，国内汽车制造企业之间的并购重组则处于逐渐上演的进程。在市场化竞争愈演愈烈的背景下，国内汽车制造企业之间并购重组的空间广阔。又由于我国汽车市场良好的成长性、以及国际采购向我国转移的趋势在更广的范围内为汽配企业的并购重组提供了可能。

    凌云股份（600480）公司通过非公开的发行方式向控股股东凌云集团收购德尔福沙基诺凌云驱动轴公司40%的股权，以及阔丹凌云33.3%的股权。此次定向增发收购集团公司的相关资产，涉及的产品分别是汽车胶管和轿车上使用的等速驱动轴，这将使公司进一步扩大主营业务范围，最大汽配业务，收购资产的净利润高于公司目前的水平，通过收购能够有效提升整体盈利能力。公司在07年中期公告称，净利润同比有所增长。

    另外，本次发行完成后，凌云集团将成为控股型公司，所有经营性资产均纳入上市公司，不再从事与汽车零部件制造相关的生产销售，彻底消除了与公司之间的同行业竞争。同时通过将与相关的房屋、土地使用权和下属能源公司资产全部注入到上市公司，大大减少了公司与集团的关联交易。

    二级市场上，凌云股份（600480）目前正处于稳步成长中，后市随着量能的有效配合，上升空间较大，可重点关注。

武钢股份：钢铁王者 迎来新一轮上升

     华泰证券

　　股指期货推出预期刺激资金追捧大盘蓝筹，加上上周末市场普遍预期的加息政策并未出台，更加激励投资者做多信心。周一大盘高开高走，上证指数大涨逾5700关口，A股市场出现了较强劲的反弹，市场人气逐渐恢复。指数的继续上涨，反映了资金或从二三线类股向大盘蓝筹股集中。从行业方面来看，金融、钢铁等基金重仓行业居于涨幅前列，在银行股持续拉升之后，今日该板块有集体拉升之迹象，后市不妨给予积极关注钢铁板块。个股方面，如武钢股份（600005），该股底部企稳拉升，在蓝筹股受宠时代，具备一定的中短线机会。

　　武钢股份（600005）公司是国内第三大钢铁企业，钢材产品涉及7大类、500多个品种，年产钢铁各900万吨。是我国板材主要生产基地之一，也是国内产品品种最全、产量最大的热轧板卷供应商。武钢股份具有较强的技术开发能力，在冶炼及轧制过程中采用了许多国内先进的生产技术，并在硅钢、中厚板、热轧板等产品领域具有深厚的技术积累及研发能力。在未来钢铁行业产品日益高端化等趋势下，公司强大的技术力量是未来竞争的法宝。公司未来将成为集团整合中南部地区钢铁企业的平台。武钢集团目前已经重组了鄂钢、昆钢，未来可能陆续将柳钢、防城港基地等收入囊中，实施其中西南并购战略。特别是防城港基地的投产，将打开公司未来的发展空间。而集团的钢铁资产，为了避免同业竞争，今后很可能以武钢股份为平台进行整合。从中报上可以看出，公司基本面向好趋势非常明显。

　　值得注意的是公司还参股了长信基金管理公司和长江证券。同时还持有武汉华工创业投资有限责任公司股权，具备了参股金融及创投概念实质性题材。

　　二级市场上，该股经过前期的一轮一升后，出现回调整理，逐步回落，随着15.7元附近的支撑确立，该股形成了企稳止跌的反弹行情，新一轮上升通道基本形成，后市仍将存在一定的上升空间，可留意。

长源电力：整合预期+定向增发 挥别7元低价

   丁国宇   华安证券

    周一在消息面真空的情况下高开后震荡走高。值得注意的是，涨幅榜前列多是10元左右的低价股，这些个股经过多日下跌终于展开了大规模的反弹，其中包括我们在周四推荐的中纺投资，继周五反弹了7.63%之后，周一几度封于涨停。而周五推荐的海王生物同样走出了大幅度的反弹行情，在对这两个个股筛选的时候我们遵循的是超跌补涨的思路，相信在后市以低价股为炒作中心的行情中仍然具有较高的参考价值。

    个股方面可关注长源电力(000966)，除了7元的绝对低价外，该股还有整合预期，定向增发题材，符合市场的主流炒作对象条件，想象空间巨大，值得重点关注。

    公司公告称，公司控股股东中国国电集团公司（下称国电集团）拟从湖北省电力公司手中受让湖北长源第一发电有限责任公司15.27%股权。本次权益增加后，国电集团将一如既往地支持长源电力的发展，并以此为契机，进一步完善公司业务结构，如根据上市公司未来发展需求，在条件成熟时按照相关法律法规的规定和公平公正的原则，国电集团将继续把华中地区的优质发电资产注入长源电力，使长源电力逐步发展成为区域领先，在电力市场和资本市场中有较大影响的能源投资和发电运营商。

    值得注意的是，公司于2007年9月24日获批向第一大股东中国国电集团定向增发不超过2.5亿股新股，增发实施后国电集团持股比例将至少超过60%，形成绝对控股。国电集团作为国内五大发电企业之一，整合旗下国电电力和长源电力的预期相当强烈，此次对长源电力增持控股后，整合步伐有望加快。


    同时，公司的基本面也是可圈可点。公司主营业务为电力、热力产品的生产，2007年上半年公司发电量同比增长50.73%，供热量同比增长9.97%，公司营业收入同比增长51.19%，净利润大增151%，从统计数据分析，公司业绩增长势头强劲。

    二级市场上，作为一家业绩增长，定向增发以及整合预期的上市公司，该股目前仅仅7元的股价明显与其成长性不符，这也致使它在超跌后率先展开反弹，由于多重题材加上超低价赋予该股较大的想像空间，后市仍可重点关注。

上海汽车：“超跌+绩优+大蓝筹” 打着灯笼都找不到的超级龙头！

    康洪涛   东北证券

　  汽车销售业内有种说法叫金九银十，以此说明全年汽车销售的高峰期将出现在初秋季节。而全国乘用车协会公布的数据显示，丰收的季节似乎提前到来了。根据乘用车协会公布的最新数据，我国8月轿车销量达到35.74万辆，环比增长7.3%，同比增长28.4%。但乘用车协会数据未包含轿车出口量，因此，实际上8月销量增速将高于30%。从业绩到发展我们还是长期推荐：上海汽车。

    推荐理由一：上海大众还有巨大的成长空间

    上海汽车（600104）旗下的合资公司也在这场销售盛宴当中表现出众。其中，上海大众8月销量为42518辆，连续两个月超过上海通用和一汽大众，排名第一，其中上海大众今年6月推出的新产品斯柯达明锐8月销量达到5000多辆。不仅如此，除了上海大众8月销量同比增长65.72%；上海汽车旗下的上海通用8月销量达到39662辆，同比增长51.58%；上汽汽车自主品牌荣威8月销量为1624辆，自今年3月上市后累计销量达到11321辆。所以我们认为：“由于上海大众成立的时间比较早，里面还有很多国有企业式的弊病，去年，上海大众才将工厂食堂等辅助性单位的员工分流出来，而在此之前，他们一直都是公司的正式员工。”同时，他还给出了一组数据，“根据估算，上海大众全年利润19亿左右，而上海通用则将达到56亿左右。”在销量差别不大的情况下，上海大众的赢利能力明显偏弱。 “这恰恰说明上海大众还有巨大的成长空间。”

    推荐理由二：上汽集团的资产重组工作画上了圆满的句号

    上海汽车于去年启动资产重组工作。2006年11月，上海汽车向控股股东上汽股份定向增发股份，完成整车相关资产置入，公司业务性质发生重大变化，实现由汽车零部件生产制造向整车生产销售转变。今年3月，上汽股份将持有的上海汽车的股份以及零部件资产和其他资产全部划转至上汽集团。上汽集团从而持有上海汽车83.83%的股份，成为上市公司的直接持有人。4月，上汽股份宣布进入清算程序，并于7月27日完成了工商注销手续。为使上市公司的名称能更贴切地反映公司的业务特征和管控模式，昨日股东大会通过议案，决定将“上海汽车股份有限公司”更名为“上海汽车集团股份有限公司”。
随着上市公司更名的完成，上汽的资产重组工作也正式结束，资产结构进一步理顺。上汽集团除作为上海汽车的控股股东外，还直接管理零部件和服务贸易，形成了整车、零部件、服务贸易等明晰的业务板块，管理更为扁平化，结构也更为清晰。同时，作为上市公司的上海汽车，主营业务已经从零部件业务为主转变为整车业务为主，业务管控模式由投资管控型转变为实体经营与投资管控相结合的新业务模式。上市公司共有三大业务板块，一是整车的研发、制造和销售；二是与整车开发密切相关的零部件，含动力总成系统、底盘系统和电子系统；三是汽车金融业务。上海汽车目前是国内A股市场规模最大的汽车企业。

    推荐理由三：  自主品牌提升盈利空间 业绩大增　　

    近几年来自主品牌的市场份额在显著上升，各大合资汽车厂商近期为了未来的自身发展纷纷宣布其自主品牌方案。我们认为自主品牌未来几年达到市场份额的一半是可以实现的。较为看好目前从事自主品牌研究并具备较强研发实力和资金实力的企业，一旦其在自主品牌领域取得成功，将会极大提升企业未来的盈利空间。公司在07年上半年推出了自主品牌的中高级轿车荣威后，市场反应良好，上半年实现销量7632辆，预计下半年其销量将开始出现加速上升之势，保守估计全年可销售24000辆。公司目前自主品牌乘用车车型储备丰富，在所购买的罗孚汽车产权中，包括罗孚75、罗孚45以及罗孚25三大平台，而上汽强大的研发能力将保证后续衍生车型能够顺利及时地推出。公司拟在5年内打造5个乘用车自主平台，包括75平台的荣威，45平台的W2中级车（07年底推出），25平台的经济型轿车（08年底推出），以及SUV（08年）和MPV（09年），至2010年产能规划将达到25-30万辆，产品品种从低端经济型轿车覆盖到中高级轿车，共计30款，从而实现整个乘用车产品体系的无缝衔接。同时出资3.96亿(占10.41%)参股南方证券,另投资5.2亿(占40%)参股上汽集团财务公司。2007年10月12日公告，07年1－9月公司抓住市场机遇，全力推进市场销售、自主品牌的建设、国际经营等，实现了市场销售和经济效益的增长，预计公司2007年1－9月净利润同比增长300%以

    推荐理由四：超跌的汽车大蓝筹，反弹行情一触即发！

    二级市场上，该股一直保持震荡上行势头，2007年中报显示，前十大流通股东合计持仓28472万股，占总流通盘的19.23%，其中，3家社保基金组合合计持有9410万股；股东人数较上期有所增加，07年一季度基金投资组合显示，基金合计持有14923.31万股流通股，占已流通A股10.08%。可见机构投资者对其的看好，虽然该股近期展开了一定的短线调整，但是，在资金寻求安全边际的大背景下，其蓝筹价值却更容易为投资者所认同。

中集集团：行业霸主 价值低估 酝酿反弹

    朱洋波   银河证券

    中集集团 (000039) 公司具有双主业龙头优势，集装箱产量连续8年世界第一，在全球集装箱行业中占据50％以上的市场份额，在国内登机桥市场占据90％以上的份额。

    同时公司还是世界上唯一一家可生产全系列集装箱产品并拥有自主知识产权的制造商。目前已拥有布局于中国主要港口的13个干货箱基地、2个冷藏箱基地和5个特种箱基地，具备了年产200万TEU及近400个品种的生产能力；罐箱业务迅速发展成为全球最大的罐箱生产供应商行业竞争优势非常突出。垄断决定了定价权，这使其产品毛利率保持相对较高的水平。中集集团正是依靠垄断优势，创造了连续多年高速发展的奇迹。

    集团还是中国最大道路运输车辆的生产商，中国半挂运输车辆的最大生产商。2007年1月，中集集团全资子公司中集车辆集团首台38M混凝土泵车研发试制成功，该产品拥有自主核心技术，产品各项性能在国内同类产品中居于领先地位，成长性看点十足。

    值得注意的是，公司今年上半年在国内外发起了频繁的合作，通过并购进一步拓展了外延增长空间。此外，公司持有招商证券、招商银行的大量股权，资产增值将提升股价。

    近期市场资金十分看好交通运输股，尤其在中国船舶财富效应示范下，交通运输装备股更是备受新资金青睐。二级市场上，“中”字头的个股因企业本身所具有的国际知名度及行业龙头特征，深受海内外投资机构和新增投资者的喜爱。该股作为闻名全球的行业龙头企业，业绩优良，被基金重仓持有，目前该股尚处于相对低位，价值被低估，后市有望酝酿恢复性上扬行情。投资者应给予重点关注。

中储股份：期货+资产注入 高飞在即！

   联合证券

    今日大盘在连续调整之后迎来触底反弹，两大热点成为资金攻击涨停的首选目标，一个就是期货题材，盘面上美尔雅、弘业股份、新黄浦、厦门国贸、捷利股份、现代投资等等全部都攻击涨停，另一个就是资产注入题材，原水股份一字封停！我们建议投资者积极关注具备以上两大热点题材的超级牛股，（600787）中储股份：期货+资产注入，高飞在即！

    期货+资产注入，双星闪耀！

    根据公司9月25日的最新公告得知，公司的非公开发行已经获得中国证监会的核准。其增发注入分为两步，第一次是向控股股东中国物资储运总公司所持的沈阳物流中心、沈阳虎石台三库、沈阳铁西一库、大连仓库、郑州物流中心、郑州南阳寨仓库等六家仓储物流企业全部权益，所持北京中物储国际物流科技有限公司51％股权，以及位于天津、成都、咸阳等地的八宗土地使用权；同时公司将利用募集资金新建无锡新区物流中心和天津滨海二期工程两个项目，以及现金来认购。在定向增发收购了大股东优质资产后，公司第二步将会面向除中储总公司以久的机构投资者采用竞价方式发行7000万股，认股方式为现金认购。长期看，本次非公开发行将增厚中储股份业绩，从而巩固行业龙头地位。同时，公司还参股深圳金牛期货公司。目前，中国资本市场处于蓬勃发展时期，各金融服务机构业绩大幅度改善，并积极筹划上市融资事宜。公司或将享受部分资本市场收益。

    公司是唯一一家全国性仓储物流企业，受益于我国物流业的大发展，公司将继续享受行业高增长带来的收益。同时，公司作为中国诚通集团的物流旗舰，是大股东乃至中国诚通集团物流资产持续整体上市的平台，存在资产持续注入预期，同时公司参股金牛期货，有望成为后期重点发展对象，该股可长线持有！

凌云股份：定向增发做大汽配业务

     中山证券

    周一大盘展开反弹，工商银行受利好刺激大幅走好，在其带领下，银行股集体大涨，带动指数大幅上扬。虽然成交量有所萎缩，但指数的回升，还是扫去了前期市场的低糜状态。盘中原水股份在停牌两个月以后，周一开盘就强势封死在涨停板，主要原因就是公司在今日刊登了拟非公开发行数量不少于2.6亿股不超过4.8亿股(A股)公告。而乘此时机，投资者也应该关注盘中具有该题材的个股。我们发现凌云股份（600480）就是一只具备此题材的股票。

    凌云股份（600480）：公司发布公告，公司拟通过向控股股东河北凌云工业集团有限公司非公开发行2800~3300万股A股，收购凌云集团持有的德尔福沙基诺凌云驱动轴公司40%股权、沙基诺凌云驱动轴（芜湖）公司40%股权以及阔丹凌云33.3%的股权。公司主营业务包括汽车零配件和塑料管道两部分，此次定向增发收购河北凌云集团公司的相关资产，涉及的产品分别是汽车胶管和轿车上使用的等速驱动轴，有利于公司做大汽配业务。

    此外，公司实际控制人为中国兵器工业集团，拥有汽车零部件和塑料PE管道两大产业。公司另一大主导产品PE管是塑料管道产品中的重要产品之一，未来还会稳步发展，有望打造中国PE管道和汽车管路工业基地龙头企业，前景广阔。技术上，该股调整有段时间了，后市展开反弹迫在眉睫！

巴士股份：本币升值 地产巴士大增值

    刘海斌   海通证券

    周一两市大盘小幅高开后呈现出震荡上行格局，成交量同比略有萎缩。从盘面观察来看，工商银行受利好刺激大幅走好，在其带领下，银行股集体大涨，带动指数大幅上扬。个股方面，上涨个股家数远远大于下跌个股家数，热点板块明显增多，受人民币升值消息影响，房地产类个股盘中表现较为活跃。巴士股份（600741）公司拥有大量出租车牌照，而上海已经停发出租车牌照，因此牌照成为当前特殊的稀缺资源，未来升值空间巨大。同时，公司还拥有房地产开发项目。

    巴士股份（600741）公司作为目前国内最大的省际长途客运企业，是上海市最大的公共汽电企业，同时还是上海市第三大出租车企业，拥有大量的上海出租车牌照，规模优势明显。随着2000年开始上海开始停发出租车牌照，出租车牌照开始成为当前特殊的稀缺资源，其价值重估潜力巨大，如果未来出租车牌照市场达到40万元/张的交易价格左右，已公司目前拥有的出租车数量来计算，其牌照总价格将高达数十亿元。因此，随着未来出租车牌照价值的不断升值，公司拥有的出租车牌照将面临巨大升值。

    更值得注意的是，公司还拥有房地产开发项目，公司曾投入数千万元联合上海本地地产龙头共同设立上海聚航苑地产经营开发有限公司，合作开发南汇航头地区聚航地块建设项目，总面积高达数十公顷。而上海作为国内房地产发展最迅速的前沿地带，近年来上海这类一线城市的房地产升值速度非常之快，同时，随着未来人民币的不断升值，公司的地产项目有望获巨大收益。

津劝业：本币升值 地产沾喜

      华泰证券

    股指期货推出预期日渐强烈，刺激资金热情追捧大盘蓝筹股，早盘工商银行更是一度冲击涨停，金融地产齐齐升温。而上周末市场普遍预期加息政策的落空，更加激励投资者的做多信心。周一大盘强劲反弹，大涨逾百点并一举收复5700点。

    消息面上，中国外汇交易中心公布：29日人民币汇率中间价报于7.4718，人民币较上周五上涨了92个基点。这是人民币今年以来创下的第65次新高，人民币升值将全面提升国内地产资产价值，持续升值预期对房地产价格构成长期利好，而对人民币升值将有更强的预期，必然吸引投机资金继续流入房地产市场，继续加大对我国中心城市商业地产的投资规模。商业地产开发商和商业地产重估概念的零售业公司，更能充分享受到人民币持续升值预期的利好。

    津劝业（600821）既融合商业地产开发，又兼具有商业地产重估概念的零售业公司，后市前景广阔。公司坐落于天津城区，拥有数万平米的土地开发权，与天津地产商共同开发懿德园项目。随着人民币的升值，公司的地产项目也将随之有望大幅升值，由此获得更丰厚的利润。

    此外，公司还拥有市中心数十万平米的土地，其中部分用于开发商业地产项目。由于面临滨海新区的大开发背景，以及人民币连续升值，公司手中的土地将有望因此大幅升值。而公司占据天津市最大的商业中心地带，已初步形成百货商场、商贸物业中心、大型超市、便利店等多业态商业格局，区域性商业龙头地位相当突出。

    二级市场上，津劝业（600821）短线跌幅近40%，近两日随着量能的增加，股价有止跌企稳的迹象，后市值得期待。

南京化纤：业绩大增 超跌反弹在即

    余炜   世基投资

　　大盘本周一出现大幅上涨行情。近期的多数超跌个股也均于盘中反弹。从目前市场多空因素来看，多方占据一定优势。指数有望出现恢复性上升。但是，投资仍需要注意，高位炒股切勿盲从。虽然目前银行、地产涨幅居前，但是，近期一些核心蓝筹止步不前，迅速回落的现象却是对投资者的一个警示。上周大盘的快速下跌，有不少非更改的因素在里面。有些好股票也被明显错杀。捕捉这些错杀机会，未来说不定会有很好的机会。投资者可以关注我们前期推荐过的南京化纤（600889）。随着WTO的深化，纺织品和服装的配额将逐步取消，公司将发挥化纤、服装等纺织产品质优价廉的优势，参与国际竞争，拓展国际市场。

　　南京化纤（600889）：公司主营业务是生产粘胶短纤维和粘胶长丝。目前，公司投资建设的法伯耳公司一期设计产能为1万吨差别化粘胶长丝，并预留二、三期工程位置。另一方面，公司投资组建的南京维卡纤维有限公司在2003年也投入运营，该子公司的粘胶短丝产品的生产和销售成为南京化纤新的利润来源，此外，兰精（南京）纤维有限公司是由奥地利兰精公司和南京化纤按7：3的比例投资组建，一期投资9000万美元，将生产差别化粘胶短丝6万吨，已于近日正式投入生产运行。兰精（南京）纤维有限公司计划分四期建成，达产后产能将达到24万吨成为国内行业龙头。这些参股和控股项目陆续投产使公司的盈利水平和竞争力都得到了大幅度提高。

　　目前，粘胶行业主要分短纤和长丝两个子行业。2006年初以来，我国粘胶短纤价格从1.26万元/吨的价格谷底开始回升，到去年年底达1.47万元/吨，上涨了17％。而今年以来，粘胶短纤的价格的上涨态势更为猛烈，从年初的14700元/吨猛涨到近期的20600元/吨！半年时间就上涨了40％！而粘胶长丝也于近期涨到36000元/吨，较去年底的26500元/吨上涨36％。从事粘胶短纤和长丝生产的吉林化纤和新乡化纤正是受益了粘胶市场的快速上涨，从而导致半年报、三季报均出人意料的大增！而南京化纤即是我国南方主要的粘胶短纤和长丝生产基地。

　　当然，把公司目前的业绩增长水平与同行业其它公司的增长水平相比，可能不算优势。但多数人都忽略了一个重要原因，即搬迁所产生的利润损失。其实这却是公司隐藏的一个“馅饼”。公司本部目前所在地处于南京市主城区，为适应城市环境建设的要求，当地ZF要求公司于2008年底前整体搬迁至江北六合工业园区；公司目前所在地总面积为32万平方米，根据目前南京市的土地出让情况，预计到时公司有望获得7亿元左右的出让金，扣除原有土地使用权价值、搬迁带来的设备损失以及土地性质变更费用等支出，预计公司到时的营业外收益仍将十分可观。当然，这还不止，除了搬迁所带来土地收益外，公司将借助搬迁对原有业务和资产进行整合，发挥规模优势，体现协调效应，将为未来企业成长提供了广阔的空间。

　　公司作为以整体搬迁为契机整合业务资产的化纤巨头，受益粘胶纤维价格稳步上扬，业绩快速提升，前三季度净利润同比增长96％。该股近期持续深幅调整，短期最大跌幅超过30％，属于被市场明显的错杀品种，“5.30”之后该股在缩量跌破半年线后风险释放殆尽，开始重拾升势，目前该股已回落到半年线附近，连续的小阳线和小阴线表明该股继续杀跌的动能不足，后市展开报复性反弹的可能性比较大，可逢低积极关注。

悦达投资：参股金融 分享“期货盛宴”

    廖积祺   广东科德

    周一，沪深两市再度迎来“红色星期一”,沪指尾盘强势上攻成功收于5日均线及20日均线之上。不过从目前的形态上来看，沪指连续两个交易日的反弹已成功逼近本轮调整下降通道的上轨，量能的不能有效放大显示出多方在该敏感区域仍然相对较为谨慎，追高气氛并不浓厚。因此，短期大盘上行仍然面临较大的考验。不过，从大趋势上而言，我们对后市仍然是相当看好的，后市指数一旦蓄势完毕，量能得以有效放大，指数将有望迅速突破压力，收复10日均线并重返上升通道。

　　所以，就短期操作而言，我们应当加强对市场热点的把握，只有牢牢把握住市场主流资金的走向，才能最终跑赢大盘。就当前市场资金流向来看，周一，相关股指期货的有关消息再度引爆参股金融概念股的上涨热情。现代投资、厦门国贸、弘业股份等金融概念股的迅速涨停走势更是有效激起整体个参股金融板块的联袂崛起。参股保险、期货、券商、银行等上市公司的股票成为市场资金争相抢夺的目标。事实上，工商银行、中国银行两大航母的问世使得金融股已成为市场的中坚力量。参股金融概念也一直是今年沪深两市最为火爆的热点，短期参股金融析块的再度爆发无疑再一次为投资者指明了投资热点的主线。

　　不过，在当前市场格局中，追高追涨显然不是最好的操作思路，买股就是要买的低。那么目前仅6元多的参股金融概念股悦达投资（600805）自然就值得关注。相比现代投资、厦门国贸等等20多元的股价，其仅6元出头的价位显然是被低估了。从其基本面来看，悦达投资(600805)，据公司07年第三季报披露，公司同时持有华泰财产保险、江苏银行股权，成为市场上并不多见的同时参股保险以及商业银行的个股，参股金融题材相当突出。

　　值得注意得是，悦达投资(600805)公司还是国内农业机械龙头。随着新农村战略的进一步实施，国内拖拉机行业近年生机重现，尤其是大中型拖拉机市场的产销量猛增。公司适时投资年产10万台中大型轮式拖拉机项目，全部达产后将可形成一个完整的大马力拖拉机生产及其配套的产业集群，将有望成为悦达投资新的重要的业绩增长点。

　　二级市场上, 周一，大量参股金融概念股强势涨停,迅速激发参股金融板块的上涨热情.而悦达投资(600805)就是一只参股金融的潜力个股,近期该股大幅超跌后明显呈现出底部企稳反攻的“早晨之星”K线组合，底部交投相当活跃。从短期指标来看，该股MACD指标处于严重超卖区域，而KDJ指标已成功形成金叉，短期向上反攻势头相当明显。