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私募大鳄曹明成:坐庄岁月里的那些往事(2)

  亲身领教李彪跌停板洗盘法

  理财一周报:当时最有名的应该是罗成操控下的亿安科技,您跟的是这只吗?

  曹明成:网络科技股的行情从1999年5月开始,直到2001年,经历了1年多时间,这轮题材的炒作,只要与网络科技挂边的都被炒作起来了。其中的龙头亿安科技、海虹控股、四川湖山都被炒作到了非理性的高度。亿安科技是第一个百元股,是罗成坐庄,操盘主要是郑伟和李彪负责。海虹控股是蔡明坐庄。去年李彪去世的时候我知道消息的。

  理财一周报:李彪总感觉对不起自己的弟弟,知道具体是为什么吗?

  曹明成:他弟弟是李彬,当时坐庄亿安科技用的是金易投资公司,郑伟是控制人,法人代表写的是李彬的名字,但李彬是圈外人,后来被扯进去了,被搞得很惨。据说李彪没有办法救无辜的弟弟,导致了李彬的破产,并差点入狱。

  理财一周报:李彪是什么样的人?

  曹明成:现实中的李彪长得比较斯文,光头戴眼镜,但行事泼辣,脾气有些暴躁。郭庆、李彪、蔡明,这些都算是第一代操盘手,他们比我早一代,我那时候是小字辈。李彪操盘非常凶悍,他当时发明了跌停板洗盘法,鬼神莫测。

  理财一周报:连续跌停,只要看盘操作无一幸免,当时亿安科技启动前就是连续3个跌停板。

  曹明成:这种手法在当时很难判断。

  理财一周报:为什么很多早年的庄家都不得善终?

  曹明成:早年的操盘手生活都不太好,心理压力大,真正功成名就的极少。一部分人是被查了或逃亡了,另一部分人在后来的4年熊市(2001—2005年)中又赔进去了。

  理财一周报:那4年熊市够惨的,2008年也很惨。

  曹明成:2008年的大熊市也是套了很多的庄家。

  理财一周报:当时为什么没有跟进亿安科技?

  曹明成:亿安科技不敢跟。开始完全是逼空。强势股就是这样,一开始逼空,散户不跟进,继续逼空,开始震荡,散户眼红了,进去了,再拔高,出货了。

  亿安科技当年也是被逼上去的,前期的计划肯定没想要炒那么高。拉到40元的时候,没有人敢买了,怎么办,接着拉。亿安科技控盘最后达到90%以上。其实玩到那个时候已经算失败了,最后出货比较艰难。

  理财一周报:有个庄家跟我讲过,说很多筹码是在跌破100元后卖给了抢反弹的人。

  曹明成:平均没有那么高。出货的平均价格,我们那时候判断应该在40元左右。60元左右制造假反弹,结果还是很少有人买。市场信心没有了,下跌趋势形成了。最大的抢反弹成交量在27元左右。平均出货价位在40~50元。

  理财一周报:庄家要出货一般都要先跌很多吧?

  曹明成:一般庄家拉到离谱的位置,出货的价位定在下跌一半的位置,通过做假反弹出货。

  信奉自己的操盘理念

  理财一周报:您信奉价值投资吗?

  曹明成:在中国的资本市场,我从来不讲价值投资。所谓的价值,不过是给庄家炒作的理由而已。我选股思路是跟庄,操作理论讲究趋势为先。

  理财一周报:看来您是趋势派。

  曹明成:我自己有一套操盘理念,在趋势形成之后,形态明朗之后才操作。但又不等同于右侧交易,我的买入点在次低点或次次低点,卖出位在次高点或次次高点。

  理财一周:那您的这些东西是跟谁学的呢,还是自己悟的?

  曹明成:自己悟出来的。早年是受一位老股民的启发,一位比较执著的老股民,他完全依据10日线买卖,获利很稳定。

  理财一周报:线上持股,线下持币?

  曹明成:是的。简单地说,可以用这8个字来概括。

  理财一周报:这方法最厉害,化繁为简了,但很多人不经过多年的实战永远不理解。可是单独只看一个10日线会不会有点片面?

  曹明成:我当时研究这个10日线很长时间,但也发现很多弊端。首先一点,如果不判断趋势,依据10日线买卖会在平衡市里不知所措。另外,10日线经常被庄家作为洗盘的工具。实战中操作纪律最重要,比如下降通道就是线下持币,需要放弃所有的诱惑和机会。

  理财一周报:您现在主要看些什么指标?

  曹明成:都是一些我自己的指标,帮我写指标的有一个工作室,我提供我的思路,他们帮我完成。我有个学生叫谭文,他是这方面的高手。现在计算机信息技术太发达了,把传统技术分析与计算机分析相结合,真的是事半功倍。我们原来为了总结一个形态,自己画图,花大量的时间统计,再分析和总结,现在计算机可以在很短的时间内全部做完。
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序二老曹和他的“曹氏八线理论”

  近年来市场上的股票类书籍渐有泛滥之势,且良莠不齐,多有鱼目混珠之作,真正能指导投资者实战应用的作品可谓少之又少。然最近读曹明成先生主笔的实战系列丛书,感觉甚好。细读之下,书中不乏作者多年实战的经验心得与“不传之密”,实为“用心之作”,相信读者阅后当有所裨益。

  我与曹明成先生相识已久。初识其人,还是1997年在湘财证券的营业部,当时因本人虚长几岁,故称他为“小曹”。其时的“小曹”瘦瘦小小,貌不惊人,书生气十足,亦没有什么名气。后常有散户打听“曹明成”,发展到不断有大户托我的关系来约“曹先生”吃饭,这才让我刮目相看。再到1999年的狙击网络科技股一战成名,早年的“小曹”已经成为了当时湘楚一带赫赫有名的“老曹”。

  几年后我们也相继开始了单干,都有了自己的事业,与曹明成先生联系渐少。偶闻他的消息也只是在报刊杂志上见他的跟庄理论的文章。这次接他的电话让我为丛书写序,颇感意外。在我的印象中,他身体并不太好,甚至可用“体弱多病”四个字来形容,又常沉溺于股票实战之中,写书这种耗时耗力之事,以他一人之力怎能办到?

  见面后我才知道,原来他这几年收了一个得意门生——谭文。谈论间他得意之色溢于言表:“已得我九成功力。”小谭属于新时代的复合型人才,精通计算机编程,自行钻研了传统技术分析与计算机海量数据模拟测试相结合的分析方式,丛书的写作过程就曾大量使用计算机模拟测试的论证,纠正了许多人力所无法克服和发现的错误,使书中的理论更趋于完美,大有青出于蓝更胜于蓝之势!真是后生可畏!

  “曹氏八线理论”是曹明成与谭文师徒两人多年实战理论研究的结晶,曾被股民朋友冠以“零风险操作理论”的美誉。该理论我个人觉得至少有两点值得推崇:一是最大限度地回避了风险;二是几乎不会错过任何一波有价值的行情。炒股不是纸上谈兵,能在实战中真正做到稳定获利的理论才是好理论。

  我了解曹明成先生的实力,更了解曹明成先生的为人。他不会忽悠人,他主笔的丛书更不会忽悠人!

  鉴于此,我愿为此丛书作序,并向全国的广大股民朋友们推荐。
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序三往事并不如烟

  中国的证券市场有两个特征:一是政策市;一是庄家市。中国的庄家有翻天覆地之能,基本面一塌糊涂的股票经过庄家的精心包装,便穿上了漂亮的外衣,翻出数倍的行情,最终还能体面地甩卖给市场上的投资者。而大多数的散户在这个过程中并不知情,深深落入了庄家事先策划、设置好的各式陷阱之中,一次又一次地成为买单者,亏损累累,苦不堪言。

  散户朋友若想摆脱这个困境,在与“庄”博弈之中占据赢面,就需了解庄家、研读庄家,清楚庄股炒作的种种潜规则。本书试图对庄家的内涵予以剖析,让投资者从中对照,减少掉进陷阱的概率,增加实战的成功率。

  笔者早年曾参与过大资金的运作,接触过大大小小不少的庄家,熟知其中的一些故事。本书以笔者的亲身经历,介绍了庄家坐庄的详细手法,揭秘了庄家内部一些鲜为人知的内幕,以及与上市公司、股评和其他中介机构相互勾结的种种黑幕。书中所列举的一些违规案例,都是经过了监管部门的查处和媒体的披露,皆有根可查,非笔者杜撰。在此,借用思想型学者章诒和的话来说:“往事并不如烟。”

  今天,随着监管力度增强和相关法制的完善,这些违规现象将会越来越少。2009年5月15日,证监会主席尚福林在出席陆家嘴论坛演讲时表示,市场法律环境日益改善,执法效率得到加强。5年来,我国共制定和修订各类法律、法规307件,占资本市场现行有效法律文件的73.1%,为我国股票市场规范发展提供了重要的保障。
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神秘的庄家(1)

  在中国股市中,恐怕再没有一个词汇比“庄家”的使用频率更高。在大部分股民的眼中,庄家是神秘的、鬼神莫测的、强大凶悍的。在波谲云诡的股市里,深海万丈,不知隐藏着多少大鱼。而每逢机会降临,这些平时深藏着的庄家必会兴风作浪,使股民跟庄追涨,深度套牢,乃至割肉,演出一幕幕人间悲剧。

  找概念、编题材、造谣言、使诡计、玩儿隐蔽是庄家最拿手的本事,而找庄家、跟庄家、赢庄家却是股民最甜美的梦想。市场上探讨庄家的作品应运而生,近年来已有泛滥之势。但大多数作者由于并无实际参与过坐庄的经验,并不真正了解庄家操作内幕,其作品大多是根据道听途说而编写的,以人云亦云的居多,其中的描述与实际相去甚远。笔者曾直接参与过坐庄的设计和大资金的操盘运行,与一些著名的私募和游资也多有接触,在本书中希望和大家一起分享这些经验。

  谁是庄家

  中国证券市场的庄家和股市同时诞生,同时发展壮大,同兴衰,共进退。庄家从1990年3月份随着深圳股票的热潮开始从街头步入大雅之堂。1990年6月,在深圳股票热潮愈演愈烈之际,上海的市场还是静悄悄的,丝毫感觉不到南方的那种诱人的财富效用,从而导致深圳的一群眼光独到的大户联手携巨资奔袭上海股市。自此,庄家正式登上了中国股市这个历史的舞台,成为影响股市的一股举足轻重的重要力量之一。

  一、庄家的定义

  辞典中未给股市中的庄家一个明确的定义,笔者根据自己的理解对“庄家”作以下定义:庄家是指控制证券市场流通筹码或控制某个股票流通筹码,且有能力操纵股价运行的个人或机构。庄家需具备两个条件:

  第一是有能力控制一段时间内的股价走势;

  第二是有意识地进行与目的相反方向的操作。

  即要买入时,还得不时地卖出以稳定股价;要卖出时,还要买入以拉高股价。

  庄家控制股价,制造股价高低,从而达到获利目的的过程就是庄家行为。庄家行为会对股价的运行产生一定的影响,和庄家对应的另一部分投资者通常叫做散户。股市是个博弈市场,任何投资者进入股市的目的都是为了实现自己的利益,庄家和散户也不例外。但不同的是,庄家的各项条件都比较优越,比如,舆论、信息优势:庄家在进驻一只股票之前,会不惜动用大量的人力、物力,对该股所处的领域进行系统的了解,包括政策信息、经济动态,对相关的上市公司更是了如指掌;资金和技术优势:庄家资金实力雄厚,自己有一批进行股市分析、决策的技术团体,因此,对于庄家来说,他们更容易达到自己的目的。而作为市场的弱势群体散户,只有更深层次地了解庄家、熟悉庄家行为的运作手法、把握庄家的进出脉搏,才能更好地在股市中立于不败之地,在与庄共舞中做到游刃有余。
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神秘的庄家(2)

  (一)庄家与大户的区别

  庄家是那些能主导股市、带领行情以赚取大钱的投资者。而大户是指进出股票和金额庞大的投资人,是相对于股市中小投资人而言,一般由各证券营业部自行规定,配有专门的电脑等交易工具及设施,享有较为便捷的服务。庄家与大户的区别就在于庄家定义的第二个条件,即有意识地进行与目的相反方向的操作。即要买入时,还得不时地卖出以稳定股价;要卖出时,还要买入以拉高股价。而大户资金的进出有可能影响股价,但一般并不有意识地控制股价。而庄家则不同,庄家若不对股价进行控制,则充其量不过是一个超级散户而已,庞大的资金随价而流,风险自不待言。

  举个例子,老股民可能听说过,一批潮州暴发户,以为在股市里有钱就能做庄,于是在这里发挥他们的“聪明才智”,结果被市场“消灭”了。

  可以看出,大户与散户只是一个相对的概念,无丰富实战经验和专业知识的大户其资本有可能一步步缩水,最终沦为“散户”;而小资金的散户如果掌握了合理、高效的投资方法,极有可能资本倍乘放大,最终会脱离“散户”这一弱势群体,可与庄家抗衡。当然,拥有资金量大的人要么自身是高手,要么委托理财,用借脑的办法,同样可以避免与弱势群体为伍,不会沦为庄家爪下的羔羊。

  (二)庄家与机构的区别

  这两者也经常被一些文章搞混淆,其实两者差异很大。机构投资者从广义上讲是指用自有资金或者从分散的公众手中所筹集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构,主要包括证券公司、基金、保险资金、企业年金、符合资格的境外机构投资者(QFII)等。除了机构投资者,私募和游资都是庄家组成形式中的一部分,短线庄家有可能在一个月内快速完成一波行情的炒作,只要这股力量控制某个股票流通筹码,并且在这段时间内操纵股价运行,我们就应定义其为“庄家”(关于庄家的详细分类,后文将有详细的阐述)。

  庄家与机构的一个重要区别在于“庄家”特指行为不规范、隐蔽性很强的“市场操纵者”。“庄家”的投资理念、投资方法具有信息优势(甚至信息欺诈)、资金优势、“老鼠仓”横行、与监管“博弈”等特征。而机构投资者一旦控制证券市场流通筹码,或控制某个股票流通筹码时,也就成为了我们所说的“庄家”,可见,机构投资者也有可能成为庄家的组成之一。

  (三)庄家与主力的区别

  在很多文章中,庄家和主力也被画上了等号,这种观点也并不严谨。笔者认为,主力是市场的主导力量,有时候这股力量可能就是庄家的力量,有时候是包括庄家和散户共同的合力,有时甚至就是散户的力量;而庄家是能够影响股价、控制股价的投资者,且有意识地进行与目的相反方向的操作。庄家可以操控一只股票的价格,而主力只能短期影响股价的波动,每只股票都存在主力,但是不一定都存在庄家。

  以上是笔者对“庄家”与“主力”的严格意义上的区分,这里仅仅是提出来作个探讨。现在很多的文章并没有对庄家与主力进行区别,他们所说的“主力”就是指庄家,读者不必深究,按照自己的习惯把“庄家”与“主力”画上等号也未尝不可。对此类定义进行过分的深抠就成了酸味十足的学术研究了,没有意义。
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神秘的庄家(3)

  二、各类庄家及应对策略

  按不同的标准可以将庄家分成不同的类型。有的股票类书籍分出了老庄、新庄、被套庄,善庄、恶庄,面庄、凶庄,强庄、弱庄……不一而足。其实没有必要,咱们不是教科书,不用那么复杂。对于投资者来说,重点了解以下三类就可以了。

  (一)按操作周期的长短

  根据庄家操作周期的长短划分,可把庄家分为短线庄家、中线庄家、长线庄家。这是最为重要的三类,了解不深有可能影响您以后的投资生涯。

  1.短线庄家及应对策略

  短线庄家是指入驻股票时间较短的庄家,一般多为“短线套利”的游资。江浙一带的私募游资喜欢这种形式,建仓、洗盘、拉升一气呵成,短时间股价飞涨。这分为两种:一种是抢反弹的,在广大散户开始抢反弹的时候出局;另一种是炒题材的,出重大利好消息前拉高出货,或在重大利好后立即拉高吃货,之后继续迅速拉升,并快速离场。

  例如2009年,游资前仆后继,主导多波炒作甲型H1N1流感行情,每波行情都不太长,为典型的短线庄家手法。

  在对待短线庄股时,一定要有明确的思路,不可有中长线思维。对付短线庄应注意以下策略:

  (1)以快制胜。“天下武功,无坚不破,唯快不破”,这是电影《功夫》里的经典台词。在跟短线庄时也应该以快制胜,不可恋战。短线庄家的特征之一就是他们往往速战速决,长则1个月左右,短则数天,快进快出,盘面特征为不经洗盘,获利即退,尽快落袋为安;即使亏损,也会尽快止损离场。

  (2)看量不看基本面。首先搞清楚,跟短线庄就是投机!这个问题笔者在和许多的大户交流时,就一再提醒他们。投机千万不要最后变成了“中长线投资”。这类股票低位突然放量时应立即跟进,投机就不要作基本面分析,只要有量就行,既然庄家要做,就一定会有题材。

  (3)注重热点转移。强势市场有一个热点轮转的特征,短线炒家必须紧扣市场脉搏,注意观察下一板块的启动迹象,以免延误时机。短线庄家借助于朦胧利好时大量进货,待股价上扬,众人追涨时,赶紧出货。

  (4)集中出击。资金股票要集中。股票最多不能超过两种,资金应集中投入,一般在90%~100%,这样才有利于跟踪观察,才有可能取得较大回报。

  (5)目标不应太高。短线庄家操作股票重势不重价,也不强求持仓量。收集筹码少,控盘程度(流通股)5%~20%;收集期特别短,部分游资的操作,在1~2天就可以收集完毕,这类情况下拉升空间一般为10%~30%,获利目标一般为5%~20%。当然也有不少的短线庄家会根据市场的跟风程度加长做庄的周期,炒作的目标价定位在20%~50%。

  因此,对待短线庄家不能贪高,上涨20%时就卖出,应及时获利出货,落袋为安。
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神秘的庄家(4)

  2. 中线庄家及应对策略

  中线庄家是我们见得最多的庄家。中线庄家是指入驻时间较长的庄家,一般是投资与投机兼顾的机构为多,有时也会是庄家专门分配来进行稳定、拉抬股价或洗盘、震仓的“控盘”资金。中线坐庄长则半年,短则两个月左右。看好的往往是大盘的中级行情,或某只股票的题材,中线庄家经常会对某个板块进行炒作。中线庄家往往是在底部进行1~2个月的建仓,持仓量并不是很高,然后借大盘或者利好进行拉高,通过板块联动效应节省成本,方便出货,然后在较短时间内迅速出局。

  对付中线庄应注意以下策略:

  (1)不轻易放手。中线庄股一般有较大的获利空间。中线庄家拉升空间一般为50%~100%,获利目标一般为50%以上。由于中线庄家锁定大量筹码很容易把股价抬高,而且正因为吸筹太多,将来出货也难,因而须有较大升幅以保证在出货时价格下跌仍能有所盈利。

  因此,对付中线庄家不应轻易放手,做足波段。只要该股的基本面情况没有变化,不管它的短线涨跌,坚决持股不放。

  (2)注意介入点。中线炒作应在有量盘整时介入。如不注意几个点的差价,很可能就是在买套时抄底成功。中线庄家往往采取波段式操作。因为要有较大升幅,所以每拉升一段要充分洗盘,让散户手中部分筹码换手,当然,洗盘时又不致破坏上升趋势线。

  (3)关注年报行情和中报行情。中线庄家所依赖的东西都是他本身能力以外的,风险比较大,操作起来比较谨慎。中线操作通常有一个良好的炒作题材,如购并、送配股、股权转让等,以便庄家拉抬时师出有名。

  因此,中线庄股的炒作要注重题材面和业绩面。一般年报行情和中报行情应关注,中报行情应注重绩优股因为绩优股始终是报表行情的热点,庄家也会借题发挥;而年报行情应注重次新股,尤其是资本公积金高、股本较小、业绩又不错的股票,因为这类股题材丰富,易受市场追捧。

  (4)注意出货点。中线庄家的出货判断并不太难。中线庄家有明显的收集期和派发期。其控盘程度(流通股)30%~80%,因此前期收集时间长,盘面特征为营造波段式的上升趋势。在日线图上,往往留下明显的痕迹。具体表现在:在接近底部时大市持续下跌而该股不再下跌;大市盘整时,它却盘升,成交量温和增大。

  中线庄家由于手中筹码多,派发时间自然比较长。中线庄家不仅高位派发,而且下跌过程也派发,甚至在股价急落到低位时,也会将获利筹码贱价卖出。
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神秘的庄家(5)

  3.长线庄家及应对策略

  所谓的黑马一般都是从长庄股票中产生的。长线庄家是指入驻股票时间较长的庄家,炒作周期较长,一般是半年至一年以上。一般多为主导股价运行的大型投资机构,往往看重的是股票的业绩,他们是以投资者的心态入市的。由于长线庄家资金实力大,底气足,操作时间长。长线庄家一个最重要的特点就是持仓量,由于持股时间非常长,预期涨幅非常大,所以要求庄家能够买下流通盘中绝大部分。其实庄家也非常愿意这样做,这样股价从底部算起,有时涨了一倍了,可庄家还在吃货。出货的过程也同样漫长,而且到后期会不计价格抛售,这些都应该引起注意。

  对付长线庄应注意以下策略:

  (1)选择合适的介入时机。介入时应选择市场较为清淡时,因为这样可以避免高位套牢。长线庄家一般在大市跌至底部时大量吸足筹码,大市好转时开始拉升。当人气高涨,指数进入高位时,庄家则大量派发。长线庄家吸货时敢于拉高,派发时意志坚决,可谓重势不重价,重股更重时。

  (2)不理会波动。长线庄股平时可以不理会股价的波动,在基本面条件没有发生根本变化的情况下,无论庄家如何炒作,不轻易抛售股票,下决心捂股,中间也坚决不做差价,非到自己设定的价位方才出货。

  长线庄家坐庄时间通常在一年以上。坐庄的股票由于筹码锁定好,收集时间长,控盘程度(流通股)50%以上。盘面特征形成较长期的上升通道,拉升空间100%以上,获利目标一般为100%以上。

  需要注意的是,中报及年报时应注意上市公司送配的方案,以免错过配股时间。

  (3)选择炒作对象。庄家吃进多少筹码,掀起什么样的行情,是决定散户抱多高期望值和跟庄策略的关键。

  如果庄家选择新股和龙头股板块,采取轮炒方式,投入资金不多,只在于调动股市人气,则散户应该警惕主力庄家在大盘股上悄悄出货。

  散户跟庄,最要紧的就是要跟定这类庄家。由于庄家实力强大,一般不会受挫。同时还由于是跟上了一波大行情至少是中级行情,散户的收益可观。此外,庄家炒大市所借助的手段往往是炒作大盘股板块、新板块或龙头股板块,散户较易于鉴别,加上庄家进货、出货量大,时间长,散户具有从容应对的时机。

  长线庄中还有一种“养鸡生蛋”,即庄家在某个股票中长期驻扎,利用手中筹码不断地获取差价。
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神秘的庄家(6)

  (二)按操作主体的性质

  按庄家主体的性质,可以把庄家分为政府主导类庄家、基金庄家、券商庄家、上市公司庄家、投资机构庄家和超级个体投资者庄家。

  1.政府主导类庄家

  政府主导类庄家性质类似于常规的平准基金,只是不具备平准基金的公开性、长期性和规模化。它往往会在股市极度暴跌导致市场处于最危急的时刻,为了维护国家的金融秩序,引导股市健康发展而出面扮演“救市”的主力角色。像国内证券史上最著名的“333”主力就是这一类别。一般由政府(管理层)支持、组织或者联合一些机构来统一操作,或者直接参与市场,左右市场发展方向。政府庄家主要运用各种手段来影响、调控指数,平衡股市,使市场保持稳定发展,特别是在面对国际炒家时,更能显示出政府庄家无可替代的巨大作用。

  如1998年8月中下旬,香港特区政府为击退国际炒家在香港金融市场上采用港币、股市和期指三线做空,以动摇联系汇率的投机活动,不惜动用1180亿港币直接入市护盘,促使香港恒生指数从当时的最低6500点上升到13000多点,而香港特区政府投入的资金也在一年内盈利超过1200亿元。这是我们了解到的最大的庄家。

  在我国股市中,虽然还没有达到政府明确宣布直接出资进入股市的程度,但在国际国内突发的经济、金融风波引起国内股市连续暴跌,走势极度低迷,甚至影响新股发行和配股时,政府总会“御驾亲征”,力挽狂澜,使股市走上复苏、稳定发展的道路。例如1991年9月,深股进入熊市末期,政府用2亿元资金救市,主攻发展股,带动全局,使股市由“熊”转向“牛”。又如1994年5月,沪市大盘在536点时,国务院证券委员会已推出若干救市措施,一些机构相继入市,却全线被套,沪市一直跌至325点,终于导致7月31日国务院宣布三大救市政策,以雷霆万钧之势席卷空方老巢,一个半月便令股指翻了一番。

  政府主导类庄家的特点是:

  (1)政府主导类庄家的目的是为了维持金融秩序,引导股市的健康发展。只有到大家都对市场丧失信心,市场极度低迷时政府才会出面。

  (2)政府主导类庄家的一般选择在熊市末期,否则,政府救市也难奏效。因为此时大市已由跌转稳,只是成交极度低迷,救市者拉一把才有显著功效,起到四两拨千斤的作用。

  (3)政府坐庄救市出资是一方面,与之相适应的是出台各种利好政策。一旦股市过热,政府马上抽资,并出台利空政策。
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神秘的庄家(7)

  2. 基金庄家

  基金庄家是指利用公开募集方式或私募方式发挥规模资金的巨大优势,操纵二级市场上市公司股价的证券投资类基金。基金庄家在庄家的大家族里也是一个很重要的角色。投资基金在国外已经比较普遍,在我国香港和台湾地区也比较普遍。在西方成熟的股市中,投资基金的资金规模占总市值的70%以上,我国大陆地区的基金投资在最近发展较快,但未达到这一水平。投资基金虽担负一定的稳定大盘的使命,但主要以盈利为目的。

  基金庄家的特点如下:

  (1)基金庄家一般“不把鸡蛋放在一个篮子里”,多以组合投资分散风险,力求资金的安全为原则。

  (2)基金庄家崇尚价值,注重绩优。投资基金选择股票时,绩优股以及科技股所占比重较大。一些经营稳定、收益可靠的国企大盘股也是选择的目标。

  (3)基金庄家利用政策和地位的特殊,具有对上市公司的信息(业绩、送股和题材等)的把握和价值再发现的优势。

  (4)基金庄家与投资基金管理公司所属券商有千丝万缕的联系,在选股上亦有较大的契合性,利益相关。

  在市场愈来愈规范的前提下,理性投资将越来越占主导市场。基金长期重仓持有的股票本身已说明股票具有内在潜质,散户投资者也可以长期持有。

  3.券商庄家

  券商庄家指利用自身极为丰富的宏观经济研究能力和雄厚的人才及资金优势,操纵二级市场上市公司股价的综合类证券商。事先由操盘手制订严谨的炒作计划,在报送主管领导批准之后,由公司资金部调集资金实施。券商庄家有时明知亏本也会坐庄。主要是由于某种需要(如配股承销)进行护盘。

  券商庄家的特点如下:

  (1)券商常年与股市打交道,经验丰富,拥有大批高水平的从业人员,总体专业水准高于其他庄家。

  (2)券商庄家的操盘手法比较正规,一般在一年当中只做两三波大的行情。通常被称为市场主力中的正规军,主要指的是证券公司的自营业务。

  (3)喜欢做大成交量赚取手续费,并吸引中小散户。因为成交量大,券商既可以多收手续费,又可在交易所成交量排行榜上名列前茅,可谓一举两得、名利双收。

  (4)券商庄家坐庄时间不会太长。由于其炒作资金多为短期拆借或挪用客户保证金,故一般不长线持股。坐庄的时间一般2~3个月,最长不超过半年。

  (5)券商庄家信息灵通。作为金融机构,券商对国家的金融政策变化反应敏锐,而且还能够利用其担任上市公司的推荐人、配股承销商等便利条件,迅速了解到上市公司的重大信息。

  (6)进庄之前一般与上市公司会达成某种默契。
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神秘的庄家(8)

  4. 上市公司庄家

  上市公司庄家指通过各种变通的方式,绕开法律的约束与障碍,利用自身得天独厚的资金和信息优势,操纵和炒作本公司或其他上市公司股票的上市公司。简单地说,就是上市公司自己坐庄,炒作本公司股票的庄家。尽管《证券法》对此有严格规定,不允许上市公司炒作股票,实际上仍然有一些公司在里面有重资。上市公司庄家是一些实力比较大的机构,有的在单一个股上的投入就会超过10亿元。一般来说,多数上市公司介入二级市场是为了在熊市时期维护自身形象,活跃股票股性,也有一些公司是为了配合内部职工股上市或顺利进行配股而采取行动。当然,其中也不乏个别公司纯属为了获利而兴风作浪,自我坐庄。

  现在上市公司的炒作手法一般不直接买卖自家股票,大多是间接委托他人代为炒作。其资金来源多为公司暂时闲置的流动资金,一般在“投资收益”科目中列支。

  上市公司庄家的特点如下:

  (1)上市公司庄家由于自身的优势,经常会出台或炮制利好消息(题材)配合炒作。如有的公司放出风声,年报有高比例送股,吸引散户纷纷跟进,庄家则乘机大量派发,然后再通过股东大会否决分配预案。

  (2)上市公司庄家往往在其内部职工股上市前后拉抬股价,或者为了顺利实施配股、改善和维护公司形象进行护盘或拉抬,有时不惜亏本。除券商和上市公司以外,其他机构庄家往往不护盘,不做亏本生意。

  (3)上市公司庄家坐庄的股票往往抗跌性强,在大盘下挫时跌幅通常比同行业其他个股小,但此时一般也不会上涨,原因就在于庄家护盘。

  5. 投资机构庄家

  投资机构庄家指利用丰富的操盘能力和巨大的资金优势,常常会联手上市公司,依据完善的信息渠道和市场经验,操纵二级市场上市公司股价的机构投资者。

  6. 超级个体投资者庄家

  超级个体投资者庄家指通过丰富的操盘能力和巨大的资金优势,操纵二级市场上市公司股价的个人超级大户,包括一些私募、游资等大户。这类庄家相对实力较弱,但具备某一方面的优势,如资金优势或技术优势,多采取短线操作,要求速战速决,见好就收。
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神秘的庄家(9)

  (三)按影响力和控制力

  根据影响力和控制力,可把庄家分为个股庄家、板块庄家和大盘庄家。深入了解这三类庄家有利于把握大势。

  1.个股庄家

  我们平时所提到的庄家多是指个股庄家,这也是最常见的庄家。顾名思义,个股庄家只以某只股票作为炒作对象,用各种办法控制该股的价格升跌。由于庄家实力一般不够雄厚,而且发掘个股题材比发掘同类板块或大盘题材容易,所以炒个股盛行。

  散户跟个股庄家的机会是最多的,投资者应研究图表,了解庄家进货时间、成本、数量等情况,预测庄家坐庄时间的长短以及可能炒作的幅度。如果是短庄,晚了就不要跟,是中线和长线庄家则要在入市之后密切关注其出货,以免错过获利时机。

  2. 大盘庄家

  大盘庄家拥有巨额资金,一般为证券经营机构或兼营机构。如几家中央级、全国性的大型公司,都是在中国人民银行管理下的国有商业银行或其他大型国有企业出资组建的,拥有雄厚的实力,注册资本都有几亿元,实际营运资金来源更是充足。个别情况是拥有巨资的个人投资者联手炒作。

  大盘庄家一般选择大盘指标股或龙头股,一来进出方便,二来可以调控大盘指数。其特点是进出量大且时间较长,吞吃的个股越多,仓位越重,则发动行情的力度也越大。大盘庄家进入股市,他们所推动的至少是一波中级行情。如果主力庄家炒作大盘股板块,吃进五成以上筹码,则定会有一波大行情;而如果主力庄家只吃进大盘股两成左右的筹码,则只能是一波中级行情。

  3.板块庄家

  板块庄家主要指那些把整个板块作为炒作对象,通过各种方法影响各个板块股价涨跌的庄家。经常以某一龙头股作为领涨股,同一板块其余个股随后呼应,即采取轮动(轮炒)的方式,整个板块全面启动之时,则往往是主要品种调整(减仓)之际。庄家炒作这类个股时,往往伴之以行业题材(或区域利好)的配合。利用题材和概念进行炒作,是板块庄家的惯用手法。炒作前看准某个题材,不断营造一种概念的气氛,然后动用资金炒作其中一只具有特点的股票,以拉动其他相关股票,造成大众投资者一种心理定势,形成齐涨齐跌的错觉,以吸引散户跟进。
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神秘的庄家(10)

  博弈的资本

  世界上的任何一个资金市场,都脱离不了资金间的博弈。庄家与散户之间的博弈,这是一场惊险的游戏,也是永远的智慧较量。股民以战胜庄家自豪,而庄家则把骗散户当成自己的最终目标。正是他们之间日日精彩的“博弈”,才构成了证券市场上永不停息的话题。

  不可否认,在这场博弈之中,庄家往往都是最终的胜利者,这是因为庄家与散户相比,在资金、信息、资源和渠道方面存在不可比拟的优势,在博弈战中拥有制胜的资本。本节试图探讨庄家与散户博弈战中双方各自的资本与软肋。

  一、认识庄家

  知己知彼,方能百战百胜,也就是说,如果想要在股市中有所作为,就一定要先了解庄家的优势与劣势,知道自己与庄家的差距到底在什么地方。这样才能使我们在实战操作中,避其锋芒,展己长处,从而最终取得胜利。

  (一)庄家博弈的资本

  1. 资本之一:庄家的资金

  相对于中小散户,庄家无疑是坐拥巨资。巨资是庄家博弈战中获取胜利的重要资本之一!由于证券市场的发展,庄家拥有的资金也在不断增加,当年深圳市政府护盘,主攻龙头深发展,共动用资金不过2亿元,而现在一个个人超级大户就能拿出这么多资金来!近年来,机构资金得到快速壮大:一大批证券投资基金募集成立,一批老基金加速改造,通过扩募、合并等方式,达到了较大的规模;一批券商通过增资扩股或合并的方式,壮大了资金实力;还有一批民间投资机构、个人大户在迅速崛起、壮大等。这一切都表明,庄家机构的资金优势得到了进一步增强。庄家都拥有巨额资金,数亿至几十亿或者更多,巨额资金是庄家独有的主要优势。庄家的资金优势主要表现在两个方面:

  一方面,庄家凭借其资金实力呼风唤雨,视股价、K线如作品,随意发挥。由于他们持有相当大的资金,可以尽可能地持有大部分流通筹码,进而可以随心所欲地对逐步形成股票的趋势和价格进行控制。当然,资金可以是自有资金,也可以是通过拆借而来的资金,资金来源对主力坐庄的期限长短有一定影响。庞大的资金量使庄家显得财大气粗,他们通过高抛低吸、逢低建仓、逢高出货的操作策略及科学的投资组合,可以有效地规避风险,获得最大的收益。

  由于庄家拥有最大的筹码,盘中的一举一动非常清楚。如买一买二买三中的托单和卖一卖二卖三中的抛单,多少是庄家自己的,多少是散户的,庄家一目了然。股价上升到了什么价位会遇到强大的抛压,下跌到什么价位会出现强大的反弹,只有庄家清楚。散户仅凭公开的技术分析去研判(不少属于想当然),往往落入庄家设下的陷阱。庄家在操盘中股价未到高点,而庄家已开始撤退,未到低点偏偏转身而上,常常打擦边球,使散户追撤不及。

  另一方面,庄家能凭借自身的巨资,清清楚楚地计算出散户的持仓量。将流通盘总数减去庄家持仓量,便是散户阵营的持仓量了。作为单个的散户,却没有谁能准确知道庄家的持仓量是多少,因为散户与散户之间无法进行有效的沟通和信息传递。在这场庄家与散户对垒的战争中,庄家在暗处,既知己又知彼(散户);散户在明处,虽知己却无法知彼(庄家)。在这种不平等的格局中,即使“战争”尚未展开,胜券早已偏向庄家一边了。
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神秘的庄家(11)

  2. 资本之二:人力资源

  庄家一般都有高素质的操盘手级别的团队通力协作,有专家或专业技术人员为其服务,人力资源优势比较突出,使其具有研发力量雄厚的巨大优势。庄家的人力资源优势是庄家博弈战中的资本之二。

  庄家坐庄之前,首先会做好人力资源方面的准备工作,优秀的操盘手、政策研究员、行业分析师以及高级公关人才等,都是庄家坐庄时重点招揽的对象。对于大型投资资金和券商而言,他们天然具备人才优势。在坐庄前的调研阶段,有专门调研人员对市场进行调查研究,这些人不但专业水平高,其综合分析能力也十分强,根据对市场的调查分析,能提出正确的意见和建议给老板。在具体操盘过程中,庄家有高水平的操盘手进行操作。操盘手的个人文化水平一般在本科以上,大多数属于综合类人才。他们精通基础分析和技术分析技巧,具备操纵股价的技巧和经验,能够准确预测大盘的近期走势,并能够根据市场的变化及时调整操作思路,基本可以保证在低位吸货,在高位出货,为老板创造最大利润。

  3. 资本之三:信息

  庄家的信息优势是庄家博弈战中的资本之三。庄家多有畅通的信息渠道,信息渠道包括获取信息的渠道和传播信息的渠道。对庄家有价值的信息,也就是能够影响股市价格的信息,如国家经济、政治、社会的重大事件,法律法规的出台,重大的政策调整,尤其是国家金融政策的重要事项,上市公司的业绩信息等。

  庄家收集信息多、快、准:从地域上看有国际的和国内的、从结构上看有宏观的和微观的、从性质上看有政治的和财经的……总之,凡对坐庄有影响的信息都在收集之列。由于信息量大,而且有些内容要求具备较强的专业知识和良好的分析能力才能正确使用,有些内容需要广泛的社会关系才能获得,有些内容需要强大的资金实力支持才能去炮制,而散户不具备这些条件,这就是庄家的信息优势。具体来说,有以下几个方面:

  (1)获取消息。坐庄资金通常有足够的专业信息搜索和研究人员进行市场调研,目标上市公司的有关信息通常也是坐庄机构或者大股东首先获得,这几乎很难通过市场规范加以改变。

  (2)制造信息。坐庄资金对于目标公司的炒作方式正在不断变化,由过去单纯的在市场上收集、拉高、派发演变为参与公司管理,甚至给上市公司当推销员,制造信息改变上市公司的市场评价,达到成功炒作的目的。

  (3)控制信息。例如,通过串通股评人士制造市场炒作气氛,通过对倒放量,控制价格,改变技术图形。这些手段都可以被庄家用来制造多头或空头信息,使中小投资者出现判断失误,达到收集和派发筹码的目的。

  从坐庄资金所拥有的信息优势来看,单枪匹马的中小投资者是很难与之抗衡的,虽然有众多市场咨询机构为你出谋划策,但有时这不但无益于准确判断,反而成为严重的信息干扰。
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神秘的庄家(12)

  4. 资本之四:成本优势

  庄家融资后,表面上庄家在更高的位置加仓或拉升提高了持仓成本,但实际上筹集的资金多,则坐庄成功的概率高,拉升空间大。相对于其初始自有资金而言,获利的可能性增大,获利空间增加,无形之中降低了成本。另外,庄家可以反复进行做波段降低成本,不断高抛低吸,在不丢失筹码的情况下得到差价,从而进一步降低成本。对散户而言,波段操作难度极大,要么做波段被套牢,要么做波段把筹码做没了,很少有成功的。

  另外,庄家还可以通过一些变通的手法钻法律法规和政策的漏洞,比如多开户头,以逃避持股达一定比例必须向社会公告的规定。在交易中仍存在着许多不规范行为,庄家还可以有条件进行内幕交易,等等。

  庄家虽然占有多方面优势,可以先知先觉,可以随意操纵股票的趋势和价格。但任何事情都有正反两面,庄家有其优势也必然有其弱点,而这些弱点足以致命。尽管庄家在坐庄过程中尽可能地利用自身优势来弥补弱点,但仍然有兼顾不到或力所不及的地方,这恰恰为散户提供了可以利用的方面。

  (二)庄家博弈的软肋

  庄家的某些优势有时候又有可能成为博弈战中致命的软肋。

  1. 软肋之一:不能快进快出

  资金雄厚、持仓量大是庄家的主要优势,也是庄家的弱点之一。因为持仓太重,船大难调头,要想成功兑现出局并非一件容易的事。股价在走势过程中,庄家要玩弄很多花样,使用许多指标。但如果被散户投资者识破,不受他吹嘘的美好前景诱惑,不肯在远离股票价值的高位接过这最后一棒,庄家是无可奈何的。在这个时候,庄家被关在自己亲手制作的套子里,靠对倒维持股价,而聪明的散户早已将这个烫手的山芋甩给庄家,去享受丰厚的利润去了。

  尤其在遇到突发事件时,庄家无法及时有效地避免损失,容易引起其他庄家的参与分享成果。在每波行情见顶之后,总会有一些庄家因操作失误而重仓被套。如果大盘处于极度弱势,则庄家的处境就更艰难。因为这时若一味将股价维持在高位,则控盘成本太高;若顺势将股价打至低位,又可能遭到其他庄家伏击从而丢掉部分低价筹码。可见庄家若想成功地运作于股市,其难度也是相当大的。

  2. 软肋之二:资金成本高

  拿破仑与奥地利公主玛丽亚·路易莎结婚后,曾到奥地利的一所学校视察。拿破仑在对学校赞美之余,认为还有所欠缺,于是,决定赠送一些鲜花给这所学校。但是,由于季节的原因,当时还没有这些花。拿破仑承诺将在来年的春季再赠花给学校。此后,拿破仑因为陷入对俄战争的困境中,将这件事忘记了。

  直到20世纪末,奥地利方面向法国索要当年承诺的鲜花,并说如果法国人不支付这笔鲜花的费用的话,就证明拿破仑言而无信。法国人怎么会因为区区一笔鲜花的费用,而让自己的皇帝背上失信的名声呢?当即答应一定会支付这笔费用,但是,等计算结果出来以后,法国人大吃一惊。原来,经过几百年的利滚利后,当年一笔微不足道的鲜花费用,如今已经超过了法国人全年的教育经费。无奈之余,法国人只好请求奥地利放弃催款,并承诺今后一定在教育事业方面尽力给奥地利提供帮助。

  一笔鲜花的费用能演变成巨额资金,这就是时间成本的魅力所在。

  庄家的资金虽然强大,但都是有时间成本的,而且绝大部分资金的利息是高于同期存款利息的。这些资金在短时间内确实能发挥强大的威力。但是,天长日久,庄家就不堪重负了。市场中常会出现这样的现象,长假来临前,都会有部分流动性强的主力资金撤出股市,这就是时间成本造成的结果。庄家的资金大多背负着沉重的利息负担,如果无法及时兑现出局,其压力之大可以想象。另外,庄家大多设置了庞大的咨询机构等组织,聘请了若干投资顾问和操盘手,并且要花相当大的代价去和各方搞好关系,并且每一次控盘动作都需要成本消耗。所有这些,都注定了庄家最后的毛利润要大大地打上一个折扣。
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神秘的庄家(13)

  3. 软肋之三:技术面的痕迹

  庄家在坐庄的整个过程中,庄家行为在股票走势图上都必然留下痕迹,一旦被市场投资者识破,就给市场投资者提供了赚钱的机会。坐庄一定要拉抬股价,如果庄家不造市,就很难有高位派发的机会。但是,几次拉抬之后,聪明的股民就能从技术指标中观察到不寻常之处,即技术指标会显示出超买迹象。这会让散户们望而却步,庄家的最后一棒难以脱手,中小股民则因数量较小,可把包袱扔给庄家轻易脱身,而庄家对此毫无办法。

  另外,如果上市公司不配合庄家,目标个股早已有别的庄家潜伏其中,这些都将增加庄家坐庄的难度。庄家投入资金多,如果股价没有足够的上升空间是赚不到钱的,庄家完成目标股的整个坐庄全流程,需要足够的时间和空间。在这个较长的周期中,给散户提供了足够的赚钱机会。

  二、认识散户

  股市的运行规律正体现了庄家与散户的运行特征。这就告诉投资者必须要大胆地面对现实,面对庄家,挑战庄家。在这场博弈战中,打败敌人的前提是要了解敌人,剖析对手的长处、短处、弱点、强项,同时,也需要寻找自身在博弈中用以攻击的资本,发现自身的长处、短处、弱点、强项,以自己的长处和强项在适当的时机、适当的地点去攻击敌人(庄家)的短处、弱点,做到知己知彼、百战百胜。

  同样我们从两个方面来认识散户。

  (一)散户博弈的资本

  1.资本之一:机动灵活性强

  资金量小、灵活性强是散户在与庄家博弈中的最大资本。散户手中握有少量资金,想入市时随时可以买入;同样的道理,船小好调头,持有的少量筹码想出局,也比较容易实现,因为市场上总会有人接手,不愁卖不出去。散户不知道庄家持仓量多少,不知道上市公司会出什么利空或利好信息,也不知道庄家会耍什么样的阴谋诡计,但散户却具有灵活机动、易进易出的优势。

  散户进出较随意,遇到情况,几分钟内便可完成进出操作。相对庄家而言,小资金进出股市的优势是显而易见的,散户随时可以决定止赚(或止损)而出局。比如,散户在观察、辨识庄家的操作手法时,一旦识破庄家的企图,可在任何时候采取对策立即换手,或买或卖,机动性强,灵活性高。而庄家却没有这种方便,即使他愿意在低价位抛出,也不一定有那么多跟风者愿意买入。如果众多散户一齐调头,那庄家就难以承受了。

  2. 资本之二:资金成本

  与庄家相比,散户不用支付高昂的资金成本,这是散户能与庄家抗衡的资本之二。散户的钱是自己的,一般只是拿自己闲余资金的一部分炒股,股市上贷款炒股的毕竟是少数,因此也不必负担高昂的利息费用。存款不但利息低,而且利息所得还得交税。因此,把钱投在股市上的机会成本大大降低,这也在某种程度上降低了散户的操作成本。

  散户投资者往往都是个人行为,与他人无关,既不需要庞大的咨询机构,也没有必要雇佣投资顾问,投入的其他费用几乎可以忽略不计。而庄家无论是赔是赚,都得支付一笔可观的咨询费、投资顾问费,甚至借款利息费。

  3.资本之三:时间成本

  庄家的资金虽然强大,但都是有时间成本的,而且绝大部分资金的利息是高于同期存款利息的。这些资金在短时间内,确实能发挥强大的威力,但是,天长日久,庄家就不堪重负了。市场中常会出现这样的现象,每到长假来临前,都会有部分流动性强的主力资金撤出股市,这就是时间成本造成的结果。

  散户则完全不同了。散户由于资金数额小,时间成本很低,几乎可以忽略不计。即使有好事的散户自己计算时间成本,那也不过是账面上的,用不着真的支付高息,更没有严格的期限要求。因为散户的钱“都是自己的”,持股时间可以自由支配。一只股票可以拿个3年,可以拿个5年,再高兴你就可以拿个50年。除了生活,没有人跟你要钱。但是,对于众多的庄家是不行的。其一,他们的资金是有成本的,利息、汇率等因素,拖得太久,对他们来讲成本就更大。其二,他们的资金是有保值增值的需求的。比如说基金,如果说一定时期内做得不太好,可能就会换人。而散户不用每个季度都要拿自己的市值去排名,哪怕你输得再多,除了你老婆,恐怕没有人管你。对于散户来说,股票套了,那就放那里吧,哪怕套得再多,只要不退市,总会回来的。对于机构,这种方法对他们肯定行不通。若是股票被套许多,那些出资人肯定会去找机构退资。这个时候就很容易出现资金链断裂。

  所以,对于广大散户来讲,还拥有一个明显的优势:时间。是自己的资金让自己享受到的最自由的时间。机构就不行,熊市时,很多证券公司倒闭,很多庄家血本无归,若他们能支撑到牛市,肯定会解套赚大钱的,但是他们撑不到,他们的钱不是自己的,这些钱不会给他这些时间。
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神秘的庄家(14)

 (二)散户的劣势

  与有实力的庄家机构相比较,可以说散户与生俱来就处于劣势。正是这些劣势导致大部分散户成为股市中的牺牲品。诚然,有些弱点是没办法改变的,但也有一些弱点是完全可以改变或可以克服的,扬长避短,是一切战略战术的核心。散户只有认清这些弱点并采取积极的措施加以改变,才能在这场博弈中取胜。

  1.劣势之一:个体资金量小

  在股市中,广大的中小散户投资者基本上是由在职工薪族、一般私营企业中小业主、退休人员、下岗人员组成。他们手中的富余钱不多,资金量较少。散户没有机构投资者的大资金实力,不能呼风唤雨,控制不了股价涨跌的局面,始终处于被动的买卖局面。也正因为资金规模小,散户在股市中不免处于“人为刀俎,我为鱼肉”的弱者地位。

  2. 劣势之二:技术水平相对较低

  散户对股市技术分析理论的研判远远落后于庄家机构。散户买卖股票,很多时间凭借仅仅是一知半解的技术分析方法或某股票理论;或者股评舆论的推荐介绍,或者传言、小道消息、感觉等。这些依据没有经过严密的分析推断,均有极不负责任的误导性。

  散户投资股市一般是自主的个人行为,没有聘请专门的投资顾问,也没有咨询机构,他们买股的依据只是某位名家股评的看法或上市公司中年报所载信息或自己的主观判断,他们一般水平有限,技术指标所知甚少,没有能力对技术指标进行研读。买进股票后,面对主力打压、拉升的反复上下折腾,显得不知所措,心烦意乱。技术工具的缺乏以及分析水平的限制,使他们一般不能沉静下来,哪怕是最简单的原则也没有考虑过,这些导致持股信心丧失,产生错误操作,割肉亏损出局,或者赚了蝇头小利就出局,享受不到后来涨升的大块利润。

  3.劣势之三:信息资源贫乏

  散户与实力雄厚的庄家相比,信息获得明显不对称。散户通常得不到内部消息,他们获取信息的渠道极其狭隘有限,不知道股票涨跌的原因和时机,只能跟风,或者犹豫不决,错失买卖良机。在股市里,信息就是金钱,你比别人先获取信息,你就能发大财。而机构投资者往往与上市公司关系密切,对上市公司的内部信息是“近水楼台先得月”,并且他们还经常与上市公司、主承销商、咨询机构勾结搞内幕交易。股市是错综复杂、变化无常的,存在着各种谣言,有的甚至是上市公司或庄家刻意制造的。散户由于信息渠道不畅,经验不足,可能会把谣言当成好消息据此采取行动,结果往往成为假消息的牺牲品。

  4. 劣势之四:时间投入少

  股票的分析和统计需要大量的时间,而散户投资者一般都是业余投资者,他们中大部分有固定的全职工作,拿不出更多的时间和精力去关注股市,在时间投入上处于劣势。买卖股票不是依靠科学的方法,凭的只是道听途说或自己的主观意愿。股市投资过程实质上是一个从认识到实践,再从实践到认识的不断提高的过程,有些新入市的股民在对证券市场还没有充分认识、不具备分析能力的情况下匆忙入市,入市后也没有注重花时间和精力去总结经验,吸取教训,因此,屡看屡错,屡做屡赔,尝了不少苦果。而时间和精力不足是散户的客观情况,相比之下,庄家以炒股为业,不像散户投资者“三天打鱼,两天晒网”,有足够的时间和精力在股市中磨炼。
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神秘的庄家(15)

  神秘的巨资来源

  在庄家操纵股票的整个过程中,还有一个关键点是许多投资者所关注的,那就是庄家坐庄的巨资从何而来?

  一、不同形态庄家的资金来源

  证券市场上的运作资金,主要来源于国内居民储蓄资金转化、民营企业剩余资金、国有企业的资金、各类证券投资基金的资金、券商的资金和银行的借贷资金,以及某些通过某种渠道流入的国外游资等。庄家需要操纵某只股票,其坐庄过程中所需要的资金流量是巨大的,这些巨额资金是控盘主力庄家得以生存的生命线,也是唯一决定控盘主力庄家最终获利与亏损的强力支柱。这些巨资的来源,除了他们自身所拥有的那一部分能够自主调控的资金之外,其他最主要来源就要根据其自身的庄家形态来决定了,但一般都不外乎如下几种渠道:①要求券商配合融资坐庄;②用股票向银行抵押贷款坐庄;③几大市场操作机构联手共同坐庄;④券商挪用用户保证金坐庄;⑤上市公司上市时坐自己股票的庄。

  庄家资金来源的构成情况,决定了庄家手头的资金多数属于拆借、信贷等短期资金,而长期资金则相对缺乏,这就使得股市的短期化行为较为突出。资金是做庄的先决条件,是庄家的生命线,如果没有资金,则其他一切都无从谈起。因此,除了正常渠道的资金以外,庄家的资金往往还另有来源。违规资金一直是市场关注的焦点问题。有的金融机构通过高息拆借、转存、委托经营、非法集资等形形色色的手法,违反规定将资金进入股市,为庄家在股市兴风作浪提供了条件。早些年证券公司给庄家大户透支炒作提供方便,对股市的过度投机起了推波助澜的作用。但近年来随着证券市场的逐步规范,投资主体的多元化日渐显现。

  2009年,央行实行宽松的货币政策,在保持物价稳定的同时,加大信贷支持力度,增加信贷投放总量,促进经济增长。仅2009年上半年半年时间,各大银行的信贷额度就达到数万亿之多,而部分机构将巨额的信贷资金违规挪入股市,这部分资金在短期时间内形成了新的坐庄资金。《珠海特区报》2009年8月6日的一篇文章《20%的信贷资金流入股市》就以社科院的报告为依据计算,2009年1~6月,有大约1.47万亿元的信贷资金流入股市。
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神秘的庄家(16)

  二、庄家的融资

  庄家在坐庄过程中,由于现实中众所周知的原因,控盘主力庄家自身所具有的资金总量,毕竟还是有一定程度上的限度。坐庄资金随着庄家策划的所有操作逐步地铺开、深入,也就会相对地日渐收紧。为了促使他们自己的资金收益率能够进一步实现最优化、最大化,巨大的资金需求量也常常使得庄家会有某种临时阶段性的资金紧张。这样一来,融资自然也就成为他们的家常便饭,融资渠道的畅通与否也就成了决定控盘主力庄家成败的关键性因素。

  事实上,对大多数的投资者来说,庄家们的融资方式并不是一个秘密,不少企业或是资金量在50万元以上的投资者或许都曾参与过庄家的融资。庄家的资金有一部分是自筹的,但大多数是通过企业或是个人间接从银行贷款获取。这种融资的模式大体如下:

  如果有企业以投资某个项目为由,向某银行借出1亿元人民币,那么庄家为得到这1亿元的资金,在企业同意的情况下,由庄家向该企业在某证券营业部开立的资金户头里打入资金总额的20%,即2 000万元人民币,那么企业在证券公司的资金账户里便有了1.2亿元人民币。根据双方约定,庄家便可以对这1.2亿元资金进行操控。由此,庄家顺利地将市值2 000万元的股票放大成了1.2亿元。

  在双方的合作中,庄家与提供资金的企业、个人或是机构都会约定,一旦股价下跌至其购入面值的10%,可以进行平仓。而券商在其中扮演的是中间人角色,并承担着监督的职能。

  向庄家提供资金的企业或是个人可以得到大致如下的回报:保底收益10%,如果还有更高利润,则按一定的比例再分成,在10%~20%的企业与庄家之间按6∶4的比例分成,20%~30%按5∶5,高于30%按4∶6分成,具体的情况根据庄家对资金需求的不同,会有不同的收益比例。

  从表面上看,企业或是个人是不可能吃亏的,但事实不是如此。在股市没有大跌时,许多人都不会意识到这种模式的资金链具有很大的风险。2007年股市下跌后,大量出现跌停,庄家无法出货。在这种情况下,到了接近庄家融资时的股票价位,大多数人都执行了平仓的命令。随着股市的下跌,卖盘不仅没有减少反而越来越多,最后产生了非理性的暴跌,这也是那些庄股会有十几个、甚至是二十几个跌停产生的原因。如图1-1,S ST华新(000010)在2007年年底至2008年年底的熊市中,多次出现连续非理性跌停的局面。

  庄家的资金还有部分来自其各分仓所在的证券营业部。为吸引庄家到营业部进行交易,营业部作为交换条件提供配套资金。另外还有就是帮助锁仓的资金。这部分的资金一般掌握在投资者手中,庄家与其协议在某个规定的时间不出售股票,到最后出售后按其买入股票时的市值多还少补,然后由庄家再行支付20%或是更高的回报。

  在这种融资模式的运作下,一个庄家可以从少量的自有资金开始,通过控有一只股票的流通股,在无法出货的情况下,利用对敲将其市值几倍或是十几倍地拉升,然后再以该市值的股票向银行抵押,进行另一次的资金放大,然后用获得的资金去偿还前期融来的资金,并对其他只的股票再进行控盘,后进行雷同的运作,最终形成了如“中科系”这样由同一庄家控制的资金链式庄股系列。

  这种资金链的连接是非常脆弱的,环节中涉及了太多的资金提供方,一旦有一个大笔的资金试图退出,那么在股市下跌的情况下,就会像多米诺骨牌一样,引起连锁反应,并最终引起整个股市非理性的暴跌。
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