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重磅:国务院印发《促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》。

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2314 4 宏柱 Lv.5 发表于 · 2020-8-4 21:10 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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科蓝软件 蚂蚁持有8.6%的股份,华为合作区块链金融,数据库也是阿里云,华为鲲鹏的合作伙伴,

科蓝:纪要2020.7.17蚂蚁基本情况老板是中行科技部出身,牵头做过中行纽约分
科蓝软件:蚂蚁持股8.41%深度合作
19年1月,与蚂蚁集团战略合作,联合发布移动金融逸平台;3月,蚂蚁集团子公司上海云鑫于3月18日通过大宗交易买入公司3.4%股份,与同一控制下主体恒电子合计持股8.41%。

科蓝:纪要2020.7.17蚂蚁
基本情况
老板是中行科技部出身,牵头做过中行纽约分行的网银,是华尔街银行技术顾问和数据库专家,公司也是网银起家。公司是一家技术擅长的公司,重点布局了分布式数据库的国产化,收购了一家韩国内存数据库公司,南大通用代理过他们的产品。老板和南大通用的老板相熟,但因估值较贵没有收购南大,所以最终选择了南大通用代理过的那家韩国公司。韩国公司的分布式内存数据库主要是OLTP,在韩国有很丰富的应用,客户包括韩国电信SKT。
传统业务方面,从银行渠道系统起家,属于嫁接的偏增量业务。2013年开始做虚拟银行,引入电子账户的概念,摆脱了传统开卡的束缚,人行二三类账户概念的提出也是基于公司的提议,公司属于银行互联网化的推动者和引领者。高伟达偏重系统集成(建行),长亮偏重电子账务核心系统。公司早期和长亮少有业务重叠,但在2014年之后因互联网银行要求前中后台一体化而逐步开始竞争。公司2015年与美国的一家核心系统公司合作,开始组建自己的互联网核心系统。从交易和渠道起家,做的核心也是“小核心”,2014年市场爆发之后,前中后台产品都有了。安硕信息刚上市时,曾经想过收购科蓝软件。
Q A
1. 公司目前净利润率比较低,其中,财务费用率比较高。公司净利润率是否有提升空间?合理的净利润率水平大概是多少?
答:毛利有40%多,收入确认方面遇到了会里的不同意见,公司按照里程碑确认收入,较行业其他公司偏保守,所以新的会计收入准则对公司不会有影响。此外,银行互联网化的创新很多,商务周期偏长。
公司客户从银行向非银行领域扩展,包括中铁建,五粮液(旗下财务公司的金融服务平台,包括前中后一整套系统),居然之家,海通证券,大地保险,人寿财险等。大企业的财务公司IT能力比较弱,这块市场机会很大,精细化程度和难度比银行要简单很多,赚钱也相对容易很多。早先除银行外其他行业没什么资金,现在非银行机构有需求有资金就会容易赚钱得多。
银行的互联网业务是当前主要收入来源,银行在向线上转型,把柜台业务搬到手机上来,这是科蓝的基因,而这些方向的创新又是公司的核心竞争力。公司在上市前注销掉了美国的公司,公司核心人员是从海外回来的,目前从技术上国内已经领先欧美等国外市场了,美国银行数量是公司的10倍,人数是公司的4分之一,金融服务密度是中国40倍,海外市场的潜力是很大的。
2. 公司一季度营收增速快,是否意味着今年公司营收增速会进一步加快?中报预期?
答:今年有三个大产品会推出,分别是分布式内存数据库;独一无二的智能高柜机器人,总价20万/台,适配全国的22万个网点;安全认证+数据保全+强制公证系统,网上交易全流程交给国家信息中心记录,可用于对坏账欠款老赖直接冻结账户划款、公司催账、小贷公司线上走款等场景。今年开始,预计每年利润翻倍。
3. 国产数据库目前在国内客户已经落地了哪些项目?在银行系统是否已经有落地的项目?为什么数据库子公司19年营收还低于当时收购的时候的营收?公司的数据库跟阿里、华为等分布式数据库的竞争优势?
答:数据库在国内的市场规模在200亿左右,公司完全掌握数据库的知识产权。相比之下,华为高斯数据库用的是伯克利的PG开源产品,跟工信部要求有所冲突。华为和阿里吸取的教训就是把开源的东西用在公有云上,卖的是云服务,而不是牌照,避开了美国的长臂管辖。MySQL的问题更大,因为这是GPL的,自己基于开源开发的企业版也要被拿去开源才可以。
阿里OceanBase也是基于开源,但有比较大的改动,和工信部的要求还是有所冲突,同样武汉达梦也是类似的数据库。
公司数据库在信通院(金融)和赛迪( )的测试都在进行。专门面向高端的大并发交易量场景,目标客户包括银行、金融、国网和运营商等。最大客户是中国联通(大集中),当时是5-6年前韩国公司通过南大通用卖给联通的。这个数据库源自90年代韩国科学院的科研课题,委托4家公司开发,只有两家公司坚持下来,其中一家卖给了SAP HANA,另外一个就是我们收购的这家,约几十个员工。这个数据库中标过韩国SKT的订单,河南移动也已经在实施了。
目前韩国公司收入下降是因为最近青黄不接,韩国把它当成国外公司,而他在中国的业务还没起来。
4. 公司与蚂蚁金服的合作,有哪些模式有特色的案例。
答:最开始蚂蚁金服想进南京银行,项目的成熟和完善都是科蓝来做的。蚂蚁的想法是:凡是公司的银行客户都和他们用各种方法绑定起来,使用阿里自己的云产品。做过的银行大中台案例有重庆农商,这是国内最大的农商行。上面两个案例很有标杆意义的。
5. 此次增发公司有没有心理的价位?
答:董事长质押率比较高,希望股价高点,但没有具体的目标。
6. 现金流多年一直为负,全市场罕见,怎么看?
答:公司在持续扩张,但所处的是银行行业,回款虽然慢比较保险。公司做的是全部是创新业务,需要持续投入

科蓝软件 蚂蚁持有8.6%的股份,华为合作区块链金融,数据库也是阿里云,华为鲲鹏的合作伙伴,

科蓝软件:非公开发行近日公告有蚂蚁等豪华机构
科蓝软件:非公开发行近日公告有蚂蚁等豪华机构(增发价格24元附近 2600万股)
同一天6.30批复 宁德时代:7.17已经增发完毕

科蓝软件 和蚂蚁持有8.6%的股份,华为合作区块链金融,数据库也是阿里云,华为鲲
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蚂蚁 持有8.6%的股份

科蓝软件 小盘 筹码集中

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科蓝软件与北京蚂蚁云金融信息服务有限公司签署了《业务合作协议》,双方将借助各自及关联方的优势,致力于在为金融行业提供移动互联网金融平台方案及金融核心系统等方面开展深度合

柯蓝和蚂蚁,华为合作区块链金融,数据库也是阿里云,华为鲲鹏的合作伙伴,能同时被这两大佬看上的公司有几家?柯蓝究竟有多牛逼,走着瞧!百亿市值不到真是珍珠卖了石头价



科蓝软件:国产数据库 征途启程,有望成就东方蓝巨人

2020 年 06 月 21 日 推荐/首次 科蓝软件 公司报告 银行转型 IT 前景市场广阔,公司在互联网银行 IT 解决方案领域保持领先。 互联网金融迅猛发展,银行 IT 解决方案需求市场广阔。公司一直将互联网银 行作为战略重点,在业界积极倡导和推动传统银行向互联网银行转型的理念, 得到了银行用户和业界的充分认可。科蓝软件在互联网银行 IT 解决方案领域 持续领先,根据 IDC 发布的 2018 年度报告显示,中国银行业 IT 解决方案整 体市场主要厂商中,科蓝软件市场占有率为 2.4%;其中互联网银行解决方 案的市场占有率为 16.7%;渠道类解决方案的市场占有率为 8.4%;网络银 行解决方 案子市场 占有率 为 18.5%;移动银 行解决 方案市场 占有率为 17.3%,在上述细分市场中,公司的市场占有率均为排名第一。 推出智能高柜机器人小蓝,打造智慧银行体系。推出智能高柜机器人小蓝, 并通过人民银行金融标准化测试,推动银行网点智能化转型。eID 网络身份 验证平台入选工信部数字化赋能服务产品名录。 推动金融科技创新,具有合作和客户资源优势。与蚂蚁金服、京东、阿里云 分别签署战略合作协议,在区块链金融、金融科技输出、银行项目等领域开 展深入合作,深耕行业 20 年,积累了丰富的客户资源优势。 拥有完全自主产权的分布式内存数据库,适应数据库国产化趋势。2018 年, 科蓝收购韩国 SUNJE SOFT 公司 67.15%股份,拥有 SUNJE SOFT 公司研 发的分布式内存数据库产品 Goldilocks 完整自主知识产权,完全自主可控, 具有极强的高并发和性能保障,能够应对大数据业务需求,顺应了我国数据 库国产化趋势。2019 年数据库收入占比 2.25%。目前市场上有多种国产数据 库在竞争,科蓝软件 Goldilocks 数据库是一个完全自主知识产权的交易型数 据库,有望打开较广阔市场空间。 公司盈利预测及投资评级:公司专注银行 IT 领域,布局国产分布式内存数据 库,推动金融科技创新,看好公司业务发展,我们预计公司 2020-2022 年归 母净利润分别 0.61、0.77 和 1.00 亿元,对应 EPS 分别为 0.20、0.26 和 0.33 元。当前股价对应 2020-2022 年 PE 值分别为 126、100 和 77 倍。首次覆盖, 给予“推荐”评级。
推荐的股票名称:科蓝软件,股票代码:300663

推荐理由:重磅:国务院印发《促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》。

时分线 日线 周线 月线
选股日期 股票代码 股票名称 买入价 现价 日最大涨幅
2020-8-4 21:10 300663 科蓝软件 34.00 29.61 4.15%

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宏柱
Lv.5
发表于 2020-8-5 08:44 复制 查看全部楼层
蓝软件:国产数据库 征途启程,有望成就东方蓝巨人

2020 年 06 月 21 日 推荐/首次 科蓝软件 公司报告 银行转型 IT 前景市场广阔,公司在互联网银行 IT 解决方案领域保持领先。 互联网金融迅猛发展,银行 IT 解决方案需求市场广阔。公司一直将互联网银 行作为战略重点,在业界积极倡导和推动传统银行向互联网银行转型的理念, 得到了银行用户和业界的充分认可。科蓝软件在互联网

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唐生2009
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国产数据库 征途启程,有望成就东方蓝巨人

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宏柱
Lv.5
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理516888想
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发表于 2020-8-4 22:14 复制 查看全部楼层
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