可转债是一个靠谱的投资产品吗?

[看盘] 1025 2
设置
424599 Lv.2

专栏

发表于 2022-5-8 23:00 复制 显示全部楼层 正序浏览 |
跳转到指定楼层
相信你或身边的不少朋友已经在参与打新债,并且有不错的盈利吧?那么这里的打新债的债是指什么呢?其实就是可转债了。


可转债作为一个“上不封顶,下有保底的”低风险投资产品,非常适合小白投资,这篇文章就来为大家详细科普下可转债。

1什么是可转债?

可转债一般是由上市公司发行的,在一定条件下可以被转换为公司股票的债券。可转债全称可转换公司债券。既可以转换成公司的股票又可以当作债券。 可转债的本质是一张债券,债券就是国家或者企业向社会筹集资金时,给投资者出具的债务凭据。说白了,债券就是一张借条,它要求借钱的人到期还本付息。就跟我们平时借别人的钱要还利息是一样的,只不过可转债是上市公司向投资者借钱的一个凭证,并且能在一定条件下转换为股权。 比如A跟B借了100万元经营果园,一种方式是3年后连本带息还款130万元,另外一种是过1年后以1000元每平的价格,把100万元的债券转换为苹果园的面积。在这里出借人可以选择把债券转换为股权,也可以继续要求还本付息。

2可转债的发展历史

可转债最初起源于美国,在1992年国内开始发行第一只可转债,目前已有超过400家A股上市公司发行可转债,已经退市的数百只可转债,目前已经全部顺利退市,过去的30年还没有出现违约不还的可转债,也就是没有一家上市公司借钱不还,所以信用还是非常好的。
随着越来越多的公司发行可转债,我国专门制定和完善了相关法律法规,进行监管: 《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》《证券发行与承销管理办法》、《可转换公司债券业务实施细则》

3上市公司为什么要发行可转债?

我们都知道企业可以通过上市融资来获取更多的资金用于企业的发展,那么为什么还要用可转债来借钱呢?
因为上市公司的快速发展需要更多的资金,单靠股票不一定够,而银行贷款的利息又实在太高了,不划算。相比银行利息来说,可转债的利息就要低很多了,所以上市公司会选择向中小投资者借钱。

但是可转债的利率一般也就2%左右,这么低的利率,为什么大家还愿意买可转债呢?因为可转债可以转化为股票,当大家以较低的价格买入,在进入转股期之后正股价上升,那么转股能进行套利,获得更多的利润。
因为转股后企业就不用还债了,所以会利用回售,强赎和下修三大条款,让债权人进行转股。上市公司以极低的利息发行可转债,本质上是上市公司拿股权来进行融资,并不是真的打算最后到期还本,其隐藏目的就是为了借钱不还,让债权人变成公司股东。

4可转债打新是怎么回事?

我们都听说过A股打新,就是申请A股的新股,那么可转债打新的意思也很简单,就是申请即将上市的新债,如果中签了就买到了即将上市的可转债。等待新债上市后卖出,从而实现套利。 可转债未上市之前进行认购叫做一级市场,可转债上市之后的交易叫做二级市场。在一级市场上拿到的成本价非常低,可转债上市之后一般都存在着溢价,也就是只要认购中签,99%的概率就能赚钱了。

只需要2000左右的本金,每年能有1500+的收益。即不用先交钱,也不用先持股,直接申购,中签后再缴款。每次申购只需要1分钟的时间即可,一般中签后过一个月就上市,资金占用时间少,中签率相对股票打新高百倍以上。


5投资可转债安全吗?

1、可转债是由优质上市公司发行 可转债的发行有着严格的流程,不是哪个公司想发行可转债就随便发行的。首先需要董事会提预案,然后经过股东大会批准,再由受理,再到发审委申购通过,最后由核准批文,上市公司发行公告,来回往往需要经历半年以上的时间。

目前中国中小企业数量超过4000万家,但是上市的公司也就4000家左右,这其中只有400家左右的公司有资格发行可转债。

2、可转债交易安全合法透明 可转债和股票一样,只能在证券app内交易。所有的证券公司都需要经过的审核才能有相关证券经纪权限,而且国内大部分证券公司都是国资企业。可转债的交易资金也都是由大型国资银行监管。不管是从交易渠道上还是在资金管理上,确保我们的投资安全。

3、发行可转债的上市公司财务状况有着严格要求
发行可转债的公司,三年内的盈利状况必须一直很好。

为什么呢?我们想想,一个天天打牌赌钱,入不敷出的人找你借钱,你借不借? 发行可转债的公司,算上这次发行的可转债,公司借钱没还的总额要少于公司净资产的40%。一个欠了很多钱的人,你怎么还敢把钱借给他? 发行可转债的公司,每年可以自由支配的利润,要高于可转债需要付的利息,只有这样才可以保证,公司能还得起我们的本金和利息。 此外公司净资产小于15亿的话,除了要满足自己公司资质好的条件外,你还要拉一个资质很好甚至更好的公司下水,为你担保。而这个被你拉下水、为你担保的公司,在你到期时还不上债的时候,要替你还所有的债务以及各种费用。 6如何投资可转债赚钱?
到期收取本金和利息

作为拥有债券属性的一种证券,按期收取本金和利息收入,是可转债非常重要的获利模式。少数可转债存续期满时,若转股意义不大,可转债持有者可以将债券回售给发行方,以获得本金和利息。

转股获得股票上涨收益
持有可转债的投资者,可在约定的转股期内,将手中的可转债转换为股票。因为可转债具有一定的期权性质,当正股价格上涨时,可转债价格上涨的幅度可能会更高。当投资者将手中的可转债转换为股票后,就像持有股票一样,可以从股价的上涨中获利。

利用规则套利
通常情况下,可转债发行方会设置若干回售或强赎、下修条款。这些条款规则的存在,让投资者就拥有了很多套利的机会。比如可转债因具有债券属性,也就是最差被100元回收,当市场价格低于100元的时候,就会出现套利空间。

像炒股一样赚取差价
对很多投资者来说,交易可转债主要是因为能够短线交易,因为可转债执行T+0的交易规则,不设涨跌停幅度限制,价格有波动,能博取其中的差价利润。

7为什么我没有听说过可转债?

在2019年之前每年上市可转债不到100个,每天交易量也只有几百亿,参与打新的人也只是200万人而已。在此之后随着我国金融市场的不断发展,每年有上百个上市公司发行可转债,可转债打新的人数也从200万人扩展到1200万人,每天的交易量上升到1000+亿,而A股的成交量也只是每天过万亿。随着互联网的发展和财商教育的发展,越来越多的人在参与可转债打新,但是目前国内参与可转债交易的人也就300多万人左右,目前可转债的存量也接近400只,所以参与可转债投资的人也在逐渐参加。

8可转债在牛熊行情下表现如何?

我们取2018年到2021年的数据进行对比,通过可转债指数和可转债基金以及上证指数涨幅对比,我们可以发现在熊市行情下可转债相对大盘指数跌的少很多,在牛市行情下可转债的涨幅也只是比大盘涨的稍微少一些,是一个非常抗跌的投资产品。

在2021年2月份可转债整体行情较差的情况下买入几十只可转债,半年后所有可转债都有盈利,历史即使可转债也会出现下跌的情况,但是大多能在半年内盈利。而且下跌一般在20%以内,回撤相对基金和股票较小。

在熊市的时候因为股价会下降,那么可转债的价值虽然在一定程度上会受到影响,但是可转债的本质是一种债券,拥有保本付息的作用。所以这个时候会体现债性,那么可转债的面值是1张100元的借条,所以最低价值也是100元,这就是可转债的保底。

可转债虽然是一种债券,利息也比较低,但是因为能转股,使得他的价值会增加很多,所以在牛市中具有很好的攻击性,历史最高的可转债相比面值价上涨36倍,超过了很多股票。可转债转股后便成为普通股,可转债持有人就由债权人变成了公司股东,享有跟普通股东一样的投票权,分红权。


—9为什么我劝你学可转债?

1、需要花费的投资时间要求不多

投资股票需要较多的时间研究财报,分析行业趋势等。投资基金还需要学会看估值,分类也较多,可投资标的也非常多。
而投资可转债在不懂股票知识,不懂K线,不需要盯盘的情况下,也可以零基础短时间学会,只需要几个筛选指标,掌握一套简单买入卖出标准即可灵活操作。

2、对本金要求不高
对于很多人来说,当下可能本金不多,去投资股票想要建立组合可能得数万元,而投资可转债几千元就行。1万元本金也可以建立组合,对于胆小的投资者来说,也可以先通过小额投资建立信心,避免暂时的浮亏过多,产生心理压力。

3、是国家认可的主流投资产品
可转债和股票一样,只能在证券app内交易。所有的证券公司都需要经过的审核才能有相关证券经纪权限,而且国内大部分证券公司都是国资企业。可转债的交易资金也都是由大型国资银行监管。不管是从交易渠道上还是在资金管理上,确保我们的投资安全。

4、分散投资的必备选择
对于资金量较大的朋友,都不会把鸡蛋放在同一个篮子里面,我们会选择基金和股票来投资,也会选择投资部分资金到余额宝,但是这两个要么风险太大,要么收益太低,而可转债刚好属于风险不那么大,收益也不那么低的一个投资产品。所以对于想要分散投资的人来说,是一个较好的选择。

简单理解,可转债归根结底就是一张债券和一张看涨期权的结合体。对投资者而言,它就是一个保证本金的“股票”。
来自 广东省深圳市宝安区

举报

使用道具 扔鸡蛋 回复

554449
Lv.2

专栏

发表于 2022-5-9 08:00 复制 查看全部楼层
游客,您是(游客)级别,无法查看回复内容,请登录论坛并到新手区学习升级之后才能查看。升级指南请看...
来自 广西南宁市

举报

使用道具 点亮 支持 扔鸡蛋 回复

2743670
Lv.2

专栏

发表于 2022-5-8 23:05 复制 查看全部楼层
游客,您是(游客)级别,无法查看回复内容,请登录论坛并到新手区学习升级之后才能查看。升级指南请看...
来自 北京市

举报

使用道具 支持 扔鸡蛋 回复

您需要登录后才可以回帖 登录

本版积分规则 《理想财富服务协议》《免责声明》

楼主
3楼
2楼
站长推荐 /8
回顶部 到页底
快速回复 返回顶部 返回列表