1、新能源：中利集团
光伏：宇晶股份、科士达、意华股份、海源复材、晶科科技、上机数控、弘讯科技、伊戈尔、横店东磁、联泓新科、合盛硅业；
BIPV：中利集团、清源股份、罗普斯金；
风电：大金重工、中环海陆、振江股份；
2、央企改革：
央企+石油化工：大庆华科；
央企+工程承包：中成股份；
国资控股+风电：云南能投；
央企+白酒：中国海诚；
央企+饮料：国投中鲁；
央企+PVC：英力特；
3、地产：南国置业
廊坊发展、皇庭国际、中国武夷、中洲控股、福星股份、京投发展、我爱我家、海泰发展；
4、基建：甘咨询
郑中设计、文科园林、瑞和股份、中衡设计；
5、汽车：中通客车
中马传动、动力新科、福达股份、江淮汽车、上海亚虹；
6、摘帽：索菱股份
中迪投资、天津松江、华昌达；
二、研报精选：
1、光伏
＞本周硅料价格与上周持平，这是硅料连涨16周之后首次止涨。预计随着下半年产业链价格下降，需求环比景气再向上是趋势，22年光伏装机需求有望在240GW+，同比+55%。
＞4月电池组件出口 223.47亿，同比+71%，折算出口量约12GW，同比+43%，海外光伏需求仍处于高景气；国内 4月新增装机 3.67GW，同比+110%，环比+56%；二季度国内分布式景气度延续，且大型地面电站中、南部地区开始起量。
＞5.18盘后欧盟发布REPowerEU 计划，到2030年可再生能源占比将从40%提升至45%，累计装机量将达740GW(原预测672GW），同时提出太阳能屋顶要求。
＞此前美国商务部展开对东南亚进口光伏产品的反倾销调查，对使用中国硅片的电池组件产品加征双反关税。近日美国19位州长联盟要求拜登结束此次调查，美国太阳能行业协会也指出调查阻碍了美国的清洁能源目标。
＞欧洲出货占比排序
●组件：晶澳 30%，晶科 28%，天合 25%，隆基20%；
●逆变器：锦浪 38%，固德威 31%，阳光 27%，德业10%；
●弹性：横店东磁（组件 80%-100%）、禾迈科技（30%）。
2、欧洲风电
＞事件：5 月19日消息，欧盟四国承诺到2050年将海上风电装机增加10倍。
＞关注的细分领域塔筒、主轴轴承等公司（欧盟本地塔筒企业的人均人工成本为4.8万欧元/年，成本明显高于国内；主轴轴承国产率低，领先的风电轴承供应商具有先发优势）。
＞相关公司（风电主业占公司主业比例高于50%，海外业务占比高于10%）
塔筒/法兰：大金重工、天顺风能、泰胜风能、恒润股份；
主轴/铸件：中环海陆、金雷股份、吉鑫科技、新强联；
3、叠片机
＞驱动因素：电池龙头企业有可能实现卷绕到叠片的技术切换，未来几年叠片技术将会迎来指数级增长。核心公司德新交运通过给比亚迪提供叠片技术磨具，一年间取得十倍涨幅。
＞卷绕叠片为锂电池中段电芯装配工序核心环节。叠片电池能量密度更高、内部结构更稳定、安全性更高、循环寿命更长，预计到2025年全球叠片机需求将超300亿，2022-2025年均复合增速达43%。
＞全球动力电池前 10大厂商中有 6家采用叠片工艺，均有较大规模扩产规划，电池厂与设备商多为深度合作关系，国产叠片机厂商有望获得大批量订单，将带动叠片设备需求。
＞相关标的
●先导智能：叠片机已获大批量订单，3月中标 200+台叠片机订单，最高叠片效率达800PPM，切叠稳定效率 0.45s/p。
●利元亨：高速动力切叠一体机取得突破，叠片速度达 0.15s/p，正在开发整机超高速叠片工艺，现设备已获得行业头部企业的广泛认可，实现批量生产。预计 22、23年归母净利 5亿、13亿，给 25PE对应23年目标市值 325亿。
●赢合科技：5月推出全新的三工位激光切叠一体机，设备的整机效率 0.15s/p，比肩 0.1s/p的卷绕工艺生产速度，已进入量产阶段。保守估计 22年净利润 8亿，有翻倍以上空间。
4、福建国企改革
＞事件：5月 12日新闻，福建国资委组织召开全省国企改革三年行动工作推进会。截至 3月底，省属企业任务完成率达 94.43%，各地市总体完成率达89.64%。会议强调确保六月底前在重点难点任务上取得根本性突破，并完成三年行动主体任务，实现全面胜利收官。
＞相关个股：
●福建金森：大股东福建金森集团，实际控制人将乐县财政局。
●永安林业：大股东中林（永安）控股有限公司，由国资委持股 51%、永安市国资委持股49%，央地合资。
●龙洲股份：大股东龙岩交通国有资产投资经营有限公司，实际控制人龙岩市国资委。
●中国武夷：大股东福建建工集团，实际控制人福建省国资委。
●漳州发展：大股东福建漳龙集团，实际控制人漳州市国资委。
●厦钨新能：大股东厦门钨业，实际控制人福建省国资委。
●招标股份：次新股，大股东福建省招标采购集团，福建省国资委。
5、斯诺威矿业
＞事件：斯诺威矿业 54.3%股权在京东破产拍卖平台拍卖，持续四天仍未结束，最新竞价已超5.4亿，且仍未有终止的迹象。
＞斯诺威矿业此前持有德扯弄巴锂矿探矿权，该矿拥有锂资源量72.3万吨LCE， Li20品位1.18%，据评估该矿价值9.74亿。
＞2021年斯诺威矿业账面资产价值约2 亿，负债10.4亿，按照目前竞标价 5.4亿测算，最后矿权总对价约为(5.4/54%+10.4)=20.4亿，对应单吨资源价格2821元/吨LCE。
＞德扯弄巴锂矿与 X03矿的边界有部分重叠，本次拍卖结果或将对后续X03的去向造成一定影响，X03矿脉探获Li20资源量折合碳酸锂当量约220.67万吨LCE , Li20品位1.46%~1.52%。
＞协鑫能科：协鑫系是拍卖的有力竞争者之一，已完成对斯诺威矿业99%债权以及43%股权的收购。5月16日协鑫能科与同圣产投签署移动数字能源项目合作协议，双方将携手打造川陕甘移动数字能源龙头企业，力争在五年内投放及运营新能源汽车超 8000台。公司在移动能源领域的布局将向上游材料行业延伸，此次竞购将获取到稳定的锂资源，为其提供稳定供给。
6、欧洲氢能战略
＞事件：5.18盘后欧盟公布能源计划，到2030年可再生氢气生产1000万吨，进口1000万吨，以取代天然气、煤炭和石油。
＞《欧洲氢能战略》概述了欧洲未来三十年全面的投资计划，包括制氢、储氢、运氢的全产业链以及现有天然气基础设施、碳捕集和封存技术等投资，预计总投资超过4500亿欧元。
＞相关标的
●威孚高科：设立欧洲研发基地，并购 IRD和 Borit100%股权，构建电堆核心部件关键技术能力，计划实现 800万膜电极、900万石墨双极板和 400万金属双极板的全球产能。
●厚普股份：氢能加注设备及核心零部件的研发、生产和集成，多项核心零部件拥有自主知识产权。公司多项天然气加气站已在欧洲实现业绩，将积极谋求氢能业务各项发展机会。
●美锦能源：控股的飞驰汽车与佳华利道合作成功研制出全国首台低压储氢燃料电池车，飞驰汽车正积极开拓欧洲等海外市场。
7、国产新冠药最新信息
＞阿兹夫定：
●总入组人数 900人左右（巴西 200人），病毒载量等指标的 P值很低，差异性明显，海外数据中包含奥密克戎病人。目前中、巴、俄所有数据均已通过核查，情况良好，已无任何补充数据的可能，国家局正协调领导时间进行综合审评，有望近日批复，正在申报开展暴露后预防适应症临床。
●工信部和几家核心企业均已签订保密协议并就使用量达成初步意见，其中已公告的几家企业均将不同程度受益，首批原料药价格有望超预期。
●相关标的：拓新药业（原料药）、奥翔药业（原料药+制剂）、华润双鹤（制剂+流通）、新华制药（制剂+流通）。
＞VV116：
●事件：5.19凌晨华山医院修改后发布国内奥密克戎感染者首个临床研究结果，从开始用药到核酸转阴的平均天数3.52天，从核酸首次检测阳性到转阴的平均时间8.56天，小于对照组的11.13天。有症状的患者在本研究用药时间范围内给予 VV116均可以缩短核酸转阴时间，未观察到严重不良反应。
●所有受试者均未发展为重症或危重症，因此未能进一步分析VV116是否对于奥密克戎感染重症化具有预防作用。
●预计国内新冠药有望储备 1-3 亿人份/年，审慎预测下 VV116销售额约 600-1000亿，乐观预测下销售额有望达到 1800-3000亿。
●每人每疗程需要 3.6g原料药，每亿人份对应 API360吨，对应关键中间体 49-1约500 吨。原料药在审慎/中性/乐观假设下，市场空间分别为 72/144/216亿。关键中间体在审慎/中性/乐观假设下，市场空间分别为 50/100/150亿。
●相关标的
→关键及前端中间体潜在供应商：同和药业、普洛药业、美诺华、富祥药业；
→原料药潜在供应商：同和药业、普洛药业，华海药业；
→制剂潜在供应商：上海医药、华海药业。
