昨天光伏暴涨，因为有一个比较重要的新闻：白宫近日宣布，两年内不会对太阳能进口产品征收任何新关税，允许美国从泰国、马来西亚、柬埔寨和越南进口太阳能电池板，旨在让停滞的太阳能项目走上正轨。
这个消息一出来，大家似乎才想起来原来拜登的第一天就重新签署了《巴黎气候协定》，当选后的经济施政方针里，清洁能源计划也被摆在靠前的位置。
美国本身传统能源储量十分丰富，清洁能源计划更多的是政治诉求，欧洲则没办法，本身缺油少气，面对俄罗斯这个邻居，只能做低碳转型。
顺着这个思路，就应该去找组件出口美国比较多的公司，这也是卖方在做的事情。这是以光伏为代表的赛道股反弹的第一层逻辑，也是市场上最普遍的逻辑。
但如果逻辑只是达到市场的平均认知水平，肯定无法获得长期超额收益。
以低碳清洁能源为例，并不是只有光伏组件制造企业和储能供应商。实际上，当下清洁能源占能源消耗的整体比例，还处在比较低的状态。
大量的传统能源往清洁能源的转型，才是当下发生的最大的趋势之一。
2021年11月，发改委和能源局联合发布《全国煤电机组改造升级实施方案》提出，“存量煤电机组灵活性改造应改尽改，‘十四五’期间完成2亿千瓦，增加系统调节能力3000—4000万千瓦，促进清洁能源消纳。‘十四五’期间，实现煤电机组灵活制造规模1.5亿千瓦。”
改造2亿千瓦，制造1.5亿千瓦，加起来是350GW，类比一下，2022年国内光伏新增装机容量大概在80GW左右。相当于未来三五年光伏的装机量，这还只是单独的一个煤炭行业。
前者是存量的逻辑，后者是增量的逻辑。增量和存量的关系，是理解当前中国经济转型的最重要指导性思想之一。
存量的替换是多方面的，再比如此前提到过的大量的工业制造业的技改，也遵循着绿色化和低碳化的方向。
所以低碳并不单单指的光伏和锂电池，也应该是一个自上而下的，持续很长时间的制造生产流程的改造革命。
除了煤炭外，大量的钢铁企业、建材企业、化纤企业等，都会在生产制造的各个环节开启低碳节能升级之路，这些企业这几年赚钱之后固定资产投资都比较高，它们的上游的部分企业的财报也有所反映（合同负债和存货里的发出商品明细，是快速筛选的好指标）。
这些公司隐藏在不同的行业，预期不像光伏和锂电池那样高，同时中长期确定性也并不逊色于光伏和锂电池，因为很多环节的龙头公司的竞争格局比较好。
市场上大多数基金都是跟踪的光伏或者是新能源指数，逻辑或多或少被演绎过。如果想要深入参与低碳革命，可以考虑通过一些主动型基金来参与。
低碳类型的主动型基金，选股受到的限制更少，也更加灵活，有可能挖掘到更高超额收益的公司。
感兴趣的可以看看最近刚发布的天弘低碳经济基金（A类015769，C类015770），是一款混合型基，深度挖掘在能源、制造、交通和建筑领域的低碳转型的公司。
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今天是全国高考，我们也来几道“2022年A股市场招生全国统一考试”题目吧。前几个月大家都亏麻了，神经紧张，最近或多或少有回本，放松放松。
1、今年的“最佳股票策略分析师”，你认为应该颁发给谁？
A、老中医
B、梅超风
C、光头强
D、熊大熊二
2、今年3月的“妖镍大战”，下面哪句话最贴近其情境？
A、我赌你枪里没有子弹
B、是兄弟就帮我砍一刀
C、给你机会你不中用啊
D、我在元宇宙倒腾狗呢
3、下面哪句话，不是出自A股上市公司董事长之口？
A、你的内心得多黑暗啊
B、你本来就是来赌博的
C、这样的人买我们的股票是耻辱
D、亏钱你活该，我不会向你道歉
第1题，正确答案B，煤超疯，截至6月6日，在31个申万一级行业中，只有煤炭年内涨幅为正，涨幅高达31.47%。
此题考的是股民对过去行情的记忆。历史会重复，但是不会简单地重复，在A股是一句非常昂贵的话。每年的明星行业第二年大概率拉稀，但是每年追高者无数。
第2题，正确答案A，传言青山控股大量做空套保伦镍，俄乌战争打响后，俄镍被踢出交易所无法交割，青山开的空单可能交不出现货，国际大宗商品贸易巨头嘉能可借机逼仓青山控股。
此题考察的是股民对金融市场里的云诡波谲和凶险的理解，嘉能可：“我赌你的枪里没有子弹”，股民：“梭了，我赌大盘跌不到2800点”。
第3题，正确答案D，“亏钱你活该，我不会向你道歉”出自私募大佬林园之口。“你的内心得多黑暗啊”、“你本来就是来赌博的，我们这个股票的状况正适合你”、“这样的人买我们的股票是耻辱”，分别出自梦百合、千山药机、通策医疗三家上市公司的董事长之口。
此题体现了股民想要赚钱赚快钱，与一些上市公司业绩拉、管理差等花式暴雷之间的巨大矛盾。
好比一群想要大保健的人，冲进了一个卖假货的商场，牛头马嘴。
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最近有不少小伙伴踏空了赛道股，仓位没打上去，又觉得后市跌不下来，在后台问怎么办。
如果是稳健类型的小伙伴，简单点，我觉得可以从左侧的角度考虑考虑银行股。
昨天文章说过一个观点，接下来市场关注点会放在6月中旬陆续出炉的5月份的宏观数据，如果宏观数据好，价值股有可能拖住大盘。
价值股的基本盘就是银行股，看银行股历史上具有超额收益的时间段，也是经济由差转好并且延续趋势的过程。
后续经济恢复得走一步看一步，但这么多的政策下去，总会有些水花。
另一边，银行股整体跌到20年三四月份的位置了，买质地好的龙头公司，下跌空间也不算大。
风险提示：文中观点仅供参考。指数基金存在跟踪误差。购买前请认真阅读 《基金合同》《招募说明书》等法律文件，选择适合自己风险承受能力的产品。市场有风险投资需谨慎。
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今天有点事，晚些时候再来翻留言~
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