声明:本文分析的股票,不做短线关注,只是分析一下基本面,仅供大家投资参考,不要照搬照抄。如果大家觉得分析的股票基本面比较优秀,可以加入自选股跟踪研究,等该股大幅调整、安全边际较高的时候低吸。注意,股市有风险,赔钱很简单。
今天分析的这只股票,是中环股份(002129)。
先看看上市公司的简况:
公司位于天津市西青区,主要从事半导体硅片、半导体功率和整流器件、导体光伏单晶硅片、光伏电池及组件的研发、生产和销售。
公司是全球领先的光伏新能源材料(单晶硅为主)供应商,主要产品有半导体材料、半导体器件、半导体光伏材料、光伏电池及组件;高效光伏电站项目开发及运营。
公司多年来深耕光伏与半导体产业,通过混改+股改激励释放公司活力,目前已成长为全球光伏龙头企业。
公司光伏业务2021年营收达384.48亿元,大部分为硅片贡献,入股Maxeon后组件业务将迎来快速增长期。公司半导体业务2021年全年营收21.26亿元,主要为半导体晶圆贡献。
光伏行业持续高景气,大尺寸推动降本增效。公司依托工业4.0,通过智慧化生产打造“G12+叠瓦”技术平台,促进硅片产能快速释放。
得益于汽车电子、5G物联网以及智能制造的发展,PMIC、CIS、IGBT等芯片需求呈上升趋势。公司致力于全综合门类半导体材料供应,半导体产品、尺寸维度齐全。目前公司半导体产品覆盖了光电、传感器和分离式元件(O-S-D)、逻辑芯片、模拟芯片以及存储芯片等诸多领域,产品认证稳步推进,未来晶圆产销量有望随产品认证深入持续放量。
再看看公司的财务状况:
公司的净资产收益率2017年5%,2018年5%,2019年6%,2020年7%,2021年18%,2022年一季度4%。这个数据前些年不太好,近两年提升较好。
公司营业收入增长:2017年42%,2018年42%,2019年22%,2020年12%,2021年115%。
公司税后利润增长:2017年45%,2018年8%,2019年42%,2020年20%,2021年270%。
公司的营收和净利润多年保持稳健增长。2022年一季度公司营收增长79%,净利润增长142%,这个比较优秀。
公司的资产负债率2022年一季度降到46%,这个一般吧;每股经营现金流多年基本为正数,比较不错;每股现金流不稳定,是减分项。
公司的销售毛利率2022年一季度在18%左右,这个中规中矩;三项费用增长低于营收和净利润增长,公司成本控制较好。
总体来看,公司财务状况属于较好范畴。
公司股票目前28倍的动态市盈率,1477亿的总市值。