天雷滚滚or天上人间

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发表于 2022-6-30 18:04 复制 显示全部楼层 正序浏览 |
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切勿贪杯,高低切换
6月完美收官;7月中报预告,是天雷滚滚or天上人间?昨天的下跌与今天的上涨,什么都没变,变的只是大家伙的情绪与心情。投资者的心态完全被股价涨跌控制了,很容易亏钱。
情绪就是容易被市场控制,乐极生悲,物极必反的道理在投资领域也很常见。所以,今天白酒大涨团长再次强调了高位风险,从4月底到到目前为止,两个月的白酒守候,这一波结束了。
接下来的时间就是等白酒调整。再多说一下团长对白酒板块未来的展望吧。这一波白酒行情之后,等待调整,再做一次低位接的动作,然后就是看中秋、国庆的预期,看春节的预期了。
团长和团队一致认为这一次调整之后,白酒可能就会减少波段的机会,大家都是很期待白酒能走出3年1倍的行情,开启新的一波白酒上涨周期。
目前的策略继续不变,高位的保持谨慎,降低仓位,中位(军工+IGBT)的持股待涨,低位(芯片+CXO)的有回踩还可以低吸,已经上了仓位的就持股待涨。这个策略预计短期不会改变。
光伏里面逆变器继续逆天,这主要得益于数据超预期。逆变器横跨风、光、储三条赛道,尤其是光伏保持40%的增长,储能未来5年保持60%以上的复合增长率,超高速的增长成为逆变器的第二增长曲线。
团长给大家详细拆解过逆变器公司Q2以及全年的出货预期,都是倍棒的数据,大家可以看行业深研的视频课件。
策略很简单,反而觉得没什么可多说的。进入7月份,陆续开始中报业绩预告周期,这里面就需要重视业绩暴雷的风险,所以要求降一降仓位去应对。Q2的业绩大部分公司预计都不会太好,也期待来一波不错的调整,尤其是涨幅比较大的行业,这样会给再一次上车的机会。到时候,可能你们又怕了。
叶公好龙啊,涨的时候期待多跌一点好上车,真跌的时候又怕了。没有理解行业逻辑与公司逻辑,没有策略去应对,就会出现这种状态。给大家的“333原则”的仓位管理与买卖策略,需要大家伙详细的去学习吧。乱买乱卖是不行的。
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军工:再吹一波?
最近对军工的策略都是持股待涨,背后的逻辑是中报业绩确定性较高,加上低估值。如果展望2022-2023年支撑军工业绩高速释放的逻辑在于:产能释放。今天就给大家分析分析这个。
2020年4、5月份开始,国家提出全面备战能力建设,需求开始大幅增长,但是很多军工企业产能是不够的。第一波业绩增长是把原来的产能利用率打满,也就是说从2020Q3、Q4开始一直到2021Q3业绩环比向上,就是把原来的产能利用率打满。
2021年Q4到今年Q1绝大部分公司业绩呈现季度环比持平,就属于产能出现瓶颈。从2020年下半年到现在已经2年了,很多产能开始慢慢释放,军工需求高增长,核心是看供给,很多公司产能逐步开始释放是军工最大的一个逻辑。
随着新产能释放,未来几个季度业绩会再次进入环比持续增长的状态。预计22Q2开始逐步兑现新产能,业绩再次迎来5-8个季度高增长。多数企业将于2022年-2023年迎来新建产能共振集中爬坡\达产阶段。

(1)主机单位进入产能爬坡期
中航沈飞:新机研制生产能力建设项目于2018年启动,过去3年已完成大量在建工程转为固定资产工作,公司当前正处于产能爬坡阶段。
航发动力:2013年募投扩产项目4个项目已全部于2020年前进入达产阶段,在建重点项目会于2021-2022年陆续完工达产,公司当前正进入产能爬坡阶段。2021年8个、22年6个,23年6个项目投产。
中航西飞:投入5.3亿元建设的数字化装备生产线条线建设项目,于2021年10月31日投入使用。2021年中报披露,有10项生产能力建设项目预计于2021-2023年间完工达产。
(2)发动机产业链
高温合金:产能爬坡期
抚顺特钢、钢研高纳、图南股份自2020年陆续通过自有资金或IPO募投项目进行扩产。从扩产节奏看,2021-2022年或为细分产业陆续达产年份。
发动机锻造板块:2021年-2024年,有4家公司共8个锻造类项目会陆续达产,其中2022年为产能集中爬坡期。中航重机:新增的宏远模锻件产能,安大的环锻件产能已经开始贡献收入,并于今年快速释放产能;派克新材和航宇科技:环锻件产能有望于明年实现明显突破,或将对公司业绩起到明显提振作用。
连接器中航光电:2018年可转债项目已全部于2021年6月完成。2021年公司开启新一轮定增扩产,预计将于2023-2025年达产。
(3)电子元器件
鸿远电子:2019年IPO募投项目21年底达产;火炬电子:2020年可转债项目--小尺寸MLCC扩产,预计于2022年6月达产,建设期2年;宏达电子:定增项目计划于2024年达产
(4)特种芯片
紫光国微:2021年6月完成可转债发行,扩产项目针对高端安全芯片及车载芯片,预计分别于2024年及2025年达产,特种集成电路,判断产能将于2022年逐步显著释放。
来自 江苏省无锡市

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