华鑫证券认为,N型电池为未来方向,现有电池产能的龙头企业,通常会选择TOPcon路线,以兼容现有产能;而行业新进入者,通常会选择 HJT路线布局未来。
当下TOPCon电池已进入产业化扩大阶段。根据长城国瑞证券统计,截至2022年6月15日,国内已建成的TOPCon产能为30.55gW,在建/待建产能为178.8GW。在建产能中,预计有62.30GW产能将在年内投产。
中信证券指出,在全球新增光伏装机保持稳定增长的情况下,各个企业积极寻求技术上的突破,其中最主要的方向之一就是TOPCon技术路线,其具备高效率和低成本的性价比,并且能承接原有PERC产线改造升级,TOPCon电池加速扩产,带动相关设备和材料的需求,重点把握相关电池、设备及材料厂商投资机遇:
1)领先布局TOPCon电池产能,如晶科能源、钧达股份;
2)具备成熟量产工艺的核心设备供应厂商,如捷佳伟创、帝尔激光、金辰股份;
3)受益明确装机需求,N型技术迭代加速利好组件串焊机需求,如奥特维;
4)N型产业化带动POE胶膜、国产化银浆需求量放量及盈利能力提升,包括福斯特、帝科股份、苏州固锝等。