知名私募最新发声:明年A股有望迎来长牛

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知名私募最新发声:明年A股有望迎来长牛
天天基金网 2022-09-20 19:00 发表于上海

中信建投陈果:四季度市场仍有机会 新能源估值并不极端

陈果表示,四季度整体还有机会,对市场可以积极进取的态度。市场前期已经反映了对于内需和美联储收紧的悲观预期,现在从金融信贷数据,后续稳增长政策看,现在内需处在一个底部,并且将呈现回升迹象。

目前新能源板块,景气度总体占优,但是边际上没有进一步的抬升。估值实际上只是略高,它并不是处于很极端水平,静态估值处于略高于历史均值的水平。这个阶段储能、风电、光伏电站、光伏设备是重点考虑配置的细分赛道。

知名私募最新发声:明年A股有望迎来长牛

半夏投资创始人李蓓近期在一场直播中旗帜鲜明地提出,明年初或者年中美国衰退兑现后,A股有望迎来一轮长期牛市。

李蓓认为,中美市场没有很强共振,它体现为中外的错位,美国还会继续加息,但中国利率很难大幅上升,无论在实体需求领域,还是流动性方面,市场都缺乏共振,可能会比较纠结。明年年初或年中,美国经济可能发生衰退,衰退结束或衰退兑现,能够看到A股的盈利底,之后会是新一轮长期牛市。后续应该是大宗商品和股市长期走牛,利率大周期上行。

在李蓓看来,拉长时间看,新能源中的一些领域(比如说新能源车)还有上升空间,但她认为光伏板块可能存在较大风险。光伏门槛正在降低,很多设备都开始国产化,先进入者并没有太多优势,反而是后进入者可以轻装上阵,用低价的国产设备和最新技术路径去进行市场竞争。同时现在市场又给了光伏特别高的估值,平均PB高于五倍。最后一定会导致产业格局的恶化。此外,光伏行业的渗透率已经不低了,风电加光伏如果从新增装机的角度,渗透率应该已经在60%~70%左右。

谈到港股,她认为金融地产板块会横盘震荡,转势的时间还没有到。互联网板块后面更多会是分化。一些比较便宜的工业制造业、采矿业,要看各自基本面,局部可能会有机会。

在市场真正见底前,李蓓建议在投资上采用对冲套利这类策略,争取能够在市场阴跌过程中获得一些收益,或者说不要受什么伤。不过,她并不认为市场还会有很大的下跌幅度,毕竟估值水平还比较低。

华西证券:“快跌”阶段已过 耐心静待市场企稳

近期市场增量资金入市动能不足,存量博弈特征明显。在面临地缘事件、人民币汇率波动、海外流动性紧缩担忧等因素时,市场情绪面对利空信息反应敏感。经历短期快速调整后,市场性价比重新显现,从估值、风险溢价等指标来看,当前A股安全边际较足。快跌后无需过于悲观,国内经济基本面和货币政策环境对A股形成有利支撑。预计后续A股指数“向上有天花板,向下有支撑”为主要特征,建议耐心静待市场逐步企稳。

配置上均衡为主,聚焦“3”条配置主线+“1”主题。1)受益于“因城施策”政策持续放松的:地产等;2)高景气度的:新能源、新能源车上下游产业链等;3)后续疫情防控将进一步优化,估值存在修复的板块,如:白酒等。

(免责声明:以上观点来自相关机构,不代表天天基金的观点,不对观点的准确性和完整性做任何保证,不构成投资建议。过往业绩不预示未来表现,基金经理管理的某一只基金业绩不构成其他基金业绩的保证,文章涉及的股票、基金和板块均不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。市场有风险,投资需谨慎。)
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