奥运期间权证必疯!”

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发表于 2008-8-5 22:29 复制 显示全部楼层 正序浏览 |
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“我敢和你打个赌:奥运期间权证必疯!”7月30日中午,某私募基金很随意地抛出一句貌似戏言之语。

  令记者始料未及的是,当日下午开盘后不久,本应与正股同进退的沪深两市所有18只认购权却开始逆市大幅上涨。其中,宝钢CWB1(580024.SH)与葛洲CWB1(580025.SH)涨幅最大,分别上涨了19.32%与12.11%。

  有市场人士认为,政策已经从政策吹风过渡到实质利好将出的阶段。因此,游资启动的权证行情是在试探市场风向,观察肩负任务的机构动向。

  基金谨慎做多

  赢富数据显示,截至7月30日的最近5个交易日,沪市基金净买入36.678亿元,而最近10日净买入则只有18.444亿元,表明基金最近5天才刚刚开始转为加仓动作。

  德圣基金研究中心首席策略分析师江赛春认为,尽管基金在反弹中仍然无所作为,选择充当看客的基金数量众多,但略显积极的信号是,基金减仓动作明显放缓,部分基金显示加仓使得平均仓位小幅回升。

  “总体上基金的平均仓位水平仍然很低,这表明基金对于反弹行情的预期仍然不高。”江赛春相信,作为市场上资金量最大的机构群体,基金目前持有大量现金。从几个月前的高仓位减至目前的低仓位花费了大量时间;同样基金增仓也需要较长时间。但眼下并未看到基金开始趋势性增仓,也就是并未看到开始全面转向乐观的迹象。

  “这说明以基金、保险资金为首的中长线资金做多信心不足,这就难怪管理层近期要积极倡导鼓励各类长期资本入市了。”某市场人士认为,这里所说的各类长期资金应该是指社保基金、长期保险基金等。另据坊间消息称:保监会正在起草规定,拟允许中小型保险集团直接投资中国股市,为股市提供持续上涨的动力。

  QFII乱战

  “现在我不敢贸然加仓了,市场的底部到底在哪里,只能继续观望。”某基金经理反思自己半年来的操作,颇多疑惑,目前他所管理的基金仓位依旧较高。

  某基金公司基金经理亦对记者直言,虽然监管层给我们下了封口令,但是还没有指示我们做多,所以我们以观望为主,适当的做些调仓换股工作,“当然,这种情况下,也不敢大肆做空。”

  “监管层口惠而实不至,市场是稳不住的。”上海一家合资基金公司基金经理悲观的对记者表示,尽管监管层近期连续召开会议,讨论大计,新华社、《人民日报》等权威媒体连续播发唱多文章,但是市场已经对光打雷不下雨的阵仗有些审美疲劳,熊市思维依旧非常严重。

  而一位私募人士则直言:“现在就是整个市场都对监管层不满,这种怨气如果撒到股市上就是资金的大批做空,甚至机构资金也不例外。”

  “你知道大家这轮反弹看到多高吗?顶多不过3200点,为什么还要去加仓呢?”某券商资产管理部投资总监如是向记者解释机构资金保持沉默的原因,既然空间有限,何必再去抢这个反弹呢,何况现在的市道,多动多错几乎是必然。

  基金大多自甘充当“打酱油”的同时,QFII却在忙于抄底,不亦乐乎。尤其在发起本轮行情之后,QFII就是坚定的支持者,几家著名的QFII集中营一直在大力加仓,且对象多为金融股等权重股。

  对此,熟悉QFII业务的建银国际高端客户部董事曾粤晖指出,QFII背景千差万别,有些确实高明,有些则不敢恭维,国内投资者千万不可盲从,而应该有自己的判断。

  私募酝酿权证投机

  随着股指在3000点关口前再度徘徊,市场行情再度低迷,赚钱效应减弱。作为本轮反弹缔造者之一的私募和游资眼看A股暂无浪花可翻,转而到权证市场征战。

  7月30日,不仅所有认购证全部收红,涨幅超过5%的品种更是多达13只,占比达7成。其中,前期一直表现不佳的宝钢CWB1表现最为突出,收盘涨幅达到19.32%,盘中最高上涨一度达到23.04%,成交量也较前一交易日放大了6倍左右。

  面对权证突如其来的放量,市场分析人士认为,主要是游资主导的投机行为所致,而且这种炒作似曾相识,是游资的惯用手法。5月底,权证市场处在估值的低点,而A股正经历着跌破3000点的苦楚中,因而在6月份,出现过一波权证强于正股的一轮爆发行情。

  之所以选中宝钢CWB1与葛洲CWB1,还是由于这两只权证相对“便宜”,此前一直超跌,价格已逼近发行价,存在超跌反弹的因素。游资在此刻进入,时机上也属合理。

  “目前A股市场的游资数目庞大,具体数字不确定。但从7月初开始,市场连续三天超过1000亿元的成交量,并非基金所为,其中,多数都是不希望错过短线机会的游资所为。”深圳某私募基金告诉记者。

  “权证市场近期一直比较清淡,游资此时过来炒作并非没有道理,毕竟A股机会太少了。”中信证券自营部一位负责衍生品交易的人士告诉记者,确实部分权证也具有了较高的价值,比如宝钢权证就是一只比较便宜的品种。不过他认为这种炒作并无延续性,毕竟市场一直在下跌之中。

  “其实资金去玩权证也是无奈之举,买正股基本上是买一个套一个,风险太大。”私募人士李晓华告诉记者,权证可以T 0交易,当天资金就可出来,不存在隔夜风险。另外,他认为这也不排除是部分券商玩的把戏,“行情不好,交易量上不去,券商也会通过频繁交易把量做上去”。

  “主力不敢玩,我也不敢追啊。”私募人士陈晓阳告诉记者,私募和游资不会甘于寂寞,总要想办法制造一些交易性机会,甚至去玩权证。
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