证券协方差计算公式详解及运用指南

证券协方差衡量的是两只股票收益之间的关联程度，其计算公式为：Cov(R1, R2) = Σ[(R1i - μ1) * (R2i - μ2)] / (n-1)，其中R1i和R2i代表每只股票各次收益率，μ代表各自平均收益率，n为样本数。在大智慧或通达信软件中，此计算可通过数据分析模块实现。协方差为正说明同向变动，反之反向变动。

运用时，此公式用于投资组合的风险分析。若两只股票协方差较大，说明二者关联性强，投资者在资产配置时需谨慎。此外，协方差分析还可用于对冲交易策略的制定和市场预测。

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