期指进入百亿资金时代 大持仓带来大行情?

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发表于 2010-8-26 00:11 复制 显示全部楼层 正序浏览 |
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事实上,从8月合约和9月合约进入换月期开始,股指期货的参与资金量就有了明显提升。最具标志性的是8月19日的持仓,当日1009合约的持仓量达到了2.8万手,创出了迄今为止单个合约的持仓新高,以其2984.2点的结算价和20%保证金计算,当天共有100亿的资金选择了留仓。

  从8月中下旬开始,股指期货的市场资金参与量骤增,日内资金参与量屡屡突破100亿大关,较股指期货上市初期有了成倍的增长。同时记者了解到,目前全国股指期货的开户量达到了4.6万户,较一个月前增加了5000多户,期指开户进入自然增长阶段。随着股指期货市场容量的扩大,其价格发现和避险功能也得到了较好发挥。业内人士表示,从行情看,期指持仓的扩大也预示着市场热度会增大,多空对决的大行情或将到来。

下一个热点板块已被曝光! 这些股很可能快速翻番! 本周可能是最后建仓良机? 千亿资金进场疯抢股名单   期指进入百亿资金时代

  事实上,从8月合约和9月合约进入换月期开始,股指期货的参与资金量就有了明显提升。最具标志性的是8月19日的持仓,当日1009合约的持仓量达到了2.8万手,创出了迄今为止单个合约的持仓新高,以其2984.2点的结算价和20%保证金计算,当天共有100亿的资金选择了留仓。从19日开始,1009合约的留仓资金连续三个交易日都在90亿元以上。

  而在日内交易的高峰时段,期指主力合约的资金量一般都在110亿以上。以24日日内13时16分的最高持仓34396手为例,当时成交价在2958点,按照20%的保证金计算,当时共有122亿多空资金在场内“战斗”。只是到了尾盘惯性减仓,资金才纷纷出场。

  据统计,在股指期货上市初期,主力合约的留仓资金也就在20亿元左右,当前的资金规模相对于四个月前已经接近5倍。可以说,随着期指的参与资金量进入“百亿时代”,股指期货自身也进入了一个新的博弈阶段。

  从股指期货的开户数来看,期指的开户数也进入了自然增长期,这也是期指资金规模温和扩张的基础。据记者统计,截至本周二,全国股指期货开户数达到了4.6万户,超过了4.5万大关。从开户增速看,呈现明显放缓迹象。据统计,截至7月19日,股指期货的开户数是4.1万户。也就是说,在近来的一个多月内,开户数仅增加了5000多户。而上市的初期两个月中,月均的开户增速都在1万户以上。相关期货公司人员告诉记者,目前前来开户的增速已经减缓,开户者依然是以散户为主。

  不过从近一个月的参与资金增速来看,较之缓慢的开户数更为活跃,显示原本的场内投资者也在逐渐活跃起来。这说明当前市场处于震荡,多空都认为目前点位有较大的机会。

  专家:持仓增大意味着行情加大

  “有量就有牛市,”东方证券分析师高子剑这样评论当前期指资金的增加,他认为,9月合约持仓的增加,跟以往多少有些不同。市场向上的可能性较大。

  “如果我们看之前的合约持仓超过2万手的日期,就会发现9月合约增加的异常的快。”高子剑说,5月和6月合约从来没有超过2万手,7月合约是成为近月合约第1天,8月合约时成为近月合约前2天,9月合约提早到成为近月合约前3天。“可能有人会说,股指期货持仓量是不断增加的,是因为参与人数增多。那么我们同样比较成为近月合约前第2天的持仓量,6月到9月合约的数字分别是:14774手、16693手、20498手、28031手,可以发现9月合约的增加特别快速。”

  但高子剑认为,从9月合约昨日的表现来看,“大行情”可能未必能如期到来。因为昨日持仓量最大的时候恰是期现价差最大时,而到了尾盘则基本减仓了8000手左右的量,而价差也几乎抹平。这说明多方在做高抛低吸的动作,并没有继续增仓上行的勇气,“9月合约的加仓力道也不如前几天了,”高子剑说,盘面上可能要稍事休息,但接下去并不一定就要偏空,而是需要观察一下。

  有业内人士表示,持仓量居于高位,说明后市震荡会加大,会有较大的涨跌行情出现。但也有业内人士表示,持仓量的加大,仅意味着多空对于当前点位的兴趣都很浓厚,认为这个点位是有利于自己入场的,并不能给未来走势形成明确信号。另外,此前几日期现价差较大,忍受了一两个月“无套利空间”的套利资金也极为珍惜,因此纷纷入场,导致了入场资金的骤增。而昨日期现价差缩窄,不少套利盘就选择获利了结,导致了总体持仓的减少。

  期指空头氛围有所减轻

  24日股指期货合约收盘上涨,主力合约IF1009收报2914.00点,涨4.60点或0.16%,盘中最低至2875.4点,最高至2958.8点,其成交持仓量分别为340393手和26470手;下月合约IF1010收报2925.4点,涨6.4%;季月合约IF1012收盘跌0.16%,下季合约IF1103收盘涨0.20%。整体来看,经过了两天的大幅震荡,空头氛围有所减轻。

  从9月合约的持仓排名看,前20名多头减仓408手,前20名空头减仓1188手,主力多空持仓的总量再度趋于平衡,此前“空强多弱”的鲜明迹象有所消退。从主力席位上看,长城伟业“减多加空”,而中证期货则大幅减持空单。

  “多空在这个位置争斗非常激烈,止跌反弹的根基也并不牢固。况且从消息面上看,地产调控政策的心理影响可能成为潜在的利空,会抑制期指进一步反弹的空间,同时会使行情变得更为反复复杂。”东证期货分析师杨卫东表示,针对这种情况,在操作上,首先建议投资者在当前的位置仓位轻一些,高抛低吸灵活操作,如果期指能够持续站稳2900之上,则可考虑适当加仓做多。

  长城伟业分析师刘超认为,房地产调控向何处去、周期类行业的停滞不前、净持仓连续悲观显示后市的不确定性仍较大。操作上建议日内短线交易为主。
来自 山东省济南市

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