量化模型必用理念之贝塔 (用于分析个股和大盘相关程度的方法) (算法+源码+贴图)

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发表于 2011-10-17 15:01 复制 显示全部楼层 正序浏览 |
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贝塔值表示股票对系统风险的敏感程度,当大盘指数上涨或下跌%1时,对应股票的价格变化值为%1乘以贝塔值,所以利用该指标我们可以了解自己的股票和指数的波动关系,用来分析个股系统风险的量化依据
举个例子
假设我们分析浦发银行对应上证指数的波动情况,首先上证指数的贝塔值确定为基数1,如果上证指数上涨2%时,浦发银行的股价涨幅也上涨%2,二者的涨幅一致,风险也一致,那么计算得出,量化该股票个别风险的指标——贝塔值也为1。
如果浦发银行个股的波动幅度为上证指数的两倍,其贝塔值便为2,当上证指数上升1.5%时,该股价格应会上涨3%,反之当大盘下跌1.5%时,大智慧的股价也会下跌%3。
这是衡量指数和个股之间的一种波动关系,从侧面解决的了一个长期困扰我们的一个问题,为什么大盘上涨时我的股票不涨,说明个股和指数的敏感程度
一般用法股票的贝塔值越高,潜在风险越大,投资收益也越高;相反,证券的贝塔值越低,风险程度越小,投资收益也越低
此类风险评估的局限在于,由于是对历史数据回溯计算,BETA值是利用历史的个股和指数的波动关系计算,没有从估值角度出发,所以需要我们对市场的行为解读后再判断是高贝塔的股票好,还是低贝塔的股票好。
在公式管理器,技术指标中创建,复制以下代码,命名为波动系数

BETA5:BETA(5);
BETA9:BETA(9);
BETA13:BETA(30);
BETA60:BETA(60);
采用5,9,30,60四个周期,在个股的K线图调出即可,观察在一段周期内,四个不同周期的共性,最后得出对个股的风险评估BETA的长期平滑值
BETA值最早是美国华尔街那些金融大亨们在量化模型中使用的,一般技巧是透过BETA值,做高BETA股票组合和低BETA股票组合。
最后还要关于BETA值的取值大小做说明,如果大盘前期较好,近期下跌,BETA值小于1的比较好,波动会弱于大盘,如果大盘跌跌不休时,此时BETA值小于1的就会比较危险,因为接下来很可能出现补跌的情况发生,反之若大盘触底强势反弹初期,那些BETA值大于1的个股很可能会作为先行的指标股,大盘见顶后期,那些BETA值小于1的股票,又是规避风险的品种,总之,需要我们对市场的行为进行解读,是使用分先量化指标的前提。

[ 本帖最后由 阿强理想2008 于 2011-10-17 18:02 编辑 ]

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