金股”的赢利模式

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发表于 2011-10-17 15:59 复制 显示全部楼层 正序浏览 |
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 什么是“金股”?简单地说,就是能够上涨几倍、十几倍,甚至是几十倍的股票,如G航天从2006年以来上涨高达11倍,堪称金股。本轮行情以来上涨达到5倍以上的股票多达20只,这些股票也都可以列入金股行列。

  (1)金股如何赢刹

  中国A股市场进入创新发展阶段,与上市公司整体价值发掘相关的新赢利模式将应运而生。大凡赢利模式,大抵有投资标的与投资方法选择、运作过程优化与风险控制、退出流程等环节。立足于生机盎然的A股市场中,这种新赢利模式应以上市公司内在价值为核心,同时包括四大要素,即价值、资金、流动和认同。

  价值是核心。在资本市场投资,从操作过程看,所选标的必须物有所值。在股权分置改革、完善上市公司内部激励机制等系列制度落实过程中,我们看到,流通股股东与大股东都将财富增值目标逐步落实到二级市场股价上,这当然是一种良性互动。投资主体的肉在价值一致是一方面,参与主体的价值实现更为重要,而实现价值需要有明晰的估值体系。

  资金为基础。2002年以来,二级市场参与者结构发生了根本性的变化,社保、保险、基金、信托、财务公司等渐次介入,一度“重伤”的证券公司在整顿中也出现了不少很有活力的创新与规范性理财团队。加上融资融券有望试点,财富效应聚集民间资金等,使市场局部需求日渐旺盛。

  流动是关键。一个缺乏人气、交投清淡的市场,是难以奢谈赢利模式的,庄股的毁灭就缘于此。《证券法》、<公司法》的修订,为个股的二级市场流动在法规上提供了合理渠道,要约收购、大宗交易、权证推出以及EFT,LOF等基金的设立,增加了个股的流通速率,这也为新赢利模式的产生提供了保障。

  认同是目标。就实战而言,需要活用认同度,即在市场不重视中介入,在逐步认同中提升,在高度认同中撤离。这实际上也是赢利模式的真谛。

  (1)全股的四人点击特征

  金股的四大点击特征是:题材、概念、价值和资金。

  ①题材

  题材是个股行情的催化剂,并且.可以决定个股的命运。有些具有潜在题材的股票,最终将会成为市场中的强势金股。

  ②概念

  股市中热点的形成需要概念做“药引”,概念是调动人气和吸引资金的必要手段。概念的成败关键在于市场号召力。

  值得注意的是,在投资概念股方面要留意概念的时效性,因为概念毕竟有其生命周期,不可能长久不衰的。

  ③价值

  通过对近年来的超级金股进行全面分析可见,大部分金股的产生都伴随着业绩的增长,这是个股走强的一大关键性因素。如果说题材和概念是个股强劲上涨的外因,那么,价值提升就是支撑个股上涨的内因。

  ④资金

  金股的产生与大资金的介入息息相关。如果单单凭借利好消息,股价虽然能瞬间冲高,但往往昙花一现。只有大资金的逐步介入,才能推动个股长时间持续性地上涨。

  早年的金股往往是庄家资金的产物,近年来,枉大力发展机构投资者和引进各类资金的政策支持下,市场资金构成呈现出多极化特征。

  (3)有望成为“金股”的公司

  由于中国市场的特殊背景,具有价值投资空间、有望成为金股的上市公司主要有以下几类:首先是与中国的宏观经济发展相呼应,受益于“十一五”规划的公司;其次是受益于人民币升值,中国的资本、中国的人力、中国的产品价值都会进一步提升的公司;第三是重大题材带来的投资机会;第四就是实质性的资产重组。
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