江恩赢利的秘诀---买卖规则重于预测

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9404 21 黑又亮 Lv.2 发表于 · 2005-4-6 15:19 显示全部楼层 正序浏览 |
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赫赫大名的江恩理论创始人,证券市场历史中的世界级大师江恩,凭其高超的操作技巧,在其一生的投机生涯中总共从市场赢了三亿五千万美元(江恩生于1878年),他交易次数的成功率在80%以上。在当时与今天的证券市场投资人眼中,他确是一个近乎于"神"的顶级人物,而他创立的"江恩理论"至今也仍享受着"神"一样艰深难明的地位,受人膜拜。
  然而,当我们从整体上研读江恩时,便可发现,作为预测大师的江恩与市场高手的江恩,虽然是同一个人,但他却是清清楚楚冷静异常地将自己的预测理论与实践操作分开了的:预测固然认真(江恩有段时期每年出版一部他对市场和经济形势的预测书),但在实际操作中,他却不是完全让预测牵着自己,相反,他只遵守自己建立的买卖规则,他让预测要服从买卖规则!预测正确、不违背其买卖规则,他照预测方向操作;预测不对时,他用买卖规则(例如止损单)或修正预测,或干脆认错退出。
  买卖规则重于预测! 这就是江恩获胜的真正秘诀。
  然而,至今还有许多股市投资人以为江恩是纯粹凭其神奇理论赢得了市场胜利,于是光顾着去研究挖掘江恩的理论体系,期望一旦握到了江恩的那片金钥匙,便可象江恩一样从此在股市中百战百胜了。而这,实在是一个认识上的偏误。
  还有不少人在寻找探索其他的预测方法,也期望有一天会找到那种令他一劳永逸百战百胜的秘密武器,从此让他轻轻松松咤叱股市永操胜券。
  可惜,这都象想制造永动机一样,是人们对预测股市理论价值在认识上的一大误区。
为什么说江恩的成功,其买卖规则重于其预测理论呢?
  让我们看一看创立了如此高深预测理论的大师,同时却又制定并坚定执行了的21条江恩买卖规则,你我就会明白这一点了。江恩像神一样地建立了他那套高深难懂的预测理论体系,他同时又像我们凡人小股民一般制定了他的操作守则并以其在市场取胜。
--这就是我们应解读的江恩大师!
  江恩的21条股票买卖规则
  1、每次入市买、卖,损失不应超过资金的十分之一。稳健!
  2、永远都设立止蚀位。风险控制!
  3、永不过量买卖。动静平衡,符合大道!
  4、永不让所持仓盘转盈为亏。止赚,积累。对于短期只有较小的盈利所作的处理!
  5、永不逆市而为。顺势者昌!
  6、有怀疑,即平仓离场。机会多多,不要留恋,不要爱上一只股票!
  7、只在活跃的市场买卖。热门股,交投活跃!
  8、永不设定目标价位出入市,而只服从市场走势。不要希望,不要幻想,顺势者昌! 自然,习惯的操作。
  9、如无适当理由、不将所持仓平盘,可用止赚位保障所得利润。静心,控制,清静无为!
 10、在市场连战皆捷后,可将部分利润提取,以备急时之需。避免资金的回档!建立资金曲线图。
 11、买股票切忌只望分红收息。(赚市场差价第一)投机和投资的区别!
 12、买卖招致损失时,切忌赌徒式加码。第一只部队有损失,不要加仓,尽快摆脱!
 13、不要因为不耐烦而入市,也不要因为不耐烦而平仓。静心,控制,清静无为!
 14、肯输不肯赢,切戒。丢掉幻想! 不认输就出场!
 15、入市时落下的止蚀盘,不宜胡乱取消。风险第一!
 16、入市要等候机会,不宜买卖太密。时机,等待时机,不要急功近利!
17、做多做空自如,不应只做单边。圆融,转圆,流水不腐 !
 18、不要因为价位太低而吸纳,也不要因为价位太高而沽空。等待买入时机,投机和投资的区别,只有时机最重要!
 19、永不对冲。
 20、尽量避免在不适当时搞金字塔加码。错误就要付出代价,不要有心理障碍!
 21、如无适当理由,避免胡乱更改所持股票的买卖策略。静心,控制,清静无为!
江恩明白事物发展的大道,明白投机的真谛,明白投机和投资,赌博的重要区别!
江恩理论系统

  江恩理论是以研究测市为主的,江恩通过数学、几何学、宗教、天文学的综合运用,建立起自己独特的分析方法和测市理论。由于他的分析方法具有非常高的准确性,有时达到令人不可思议的程度,因此很多江恩理论的研究者非常注重江恩的测市系统。但在测市系统之外,江恩还建立了一整套操作系统,当测市系统发生失误时,操作系统将及时地对其进行补救。江恩理论之所以可以达到非常高的准确性,就是将测市系统和操作系统一同使用,相得益彰。
  江恩在1949年出版了他最后一本重要著作《在华尔街45年》,此时江恩已是72岁高龄,他坦诚地披露了纵横市场数十年的取胜之道。其中江恩十二条买卖规则是江恩操作系统的重要组成部分,江恩在操作中还制定了二十一条买卖守则,江恩严格地按照十二条买卖规则和二十一条买卖守则进行操作。
  江恩认为,进行交易必须根据一套既定的交易规则去操作,而不能随意地买卖,盲目地猜测市场的发展情况。随着时间的转变,市场的条件也会跟随转变,投资者必须学会跟随市场的转变而转变,而不能认死理。
  江恩告诫投资者:在你投资之前请先细心研究市场,因为你可能会作出与市场完全相反的错误的买卖决定,同时你必须学会如何去处理这些错误。一个成功的投资者并不是不犯错误,因为在证券市场中面对千变万化、捉摸不定的市场,任何一个人都可能犯错误,甚至是严重的错误。但成败的关键是成功者懂得如何去处理错误,不使其继续扩大;而失败者因犹豫不决、优柔寡断任错误发展,并造成更大的损失。

江恩认为有三大原因可以造成投资者遭受重大损失:

  1、在有限的资本上过度买卖。也就是说操作过分频繁,在市场中的短线和超短线是要求有很高的操作技巧的,在投资者没有掌握这些操作技巧之前,过分强调做短线常会导致不小的损失。
  2、投资者没有设立止损点以控制损失。很多投资者遭受巨大损失就是因为没有设置合适的止损点,结果任其错误无限发展,损失越来越大。因此学会设置止损点以控制风险是投资者必须学会的基本功之一。还有一些投资者,甚至是一些市场老手,虽然设了止损点,但在实际操作中并不坚决执行,结果因一念之差,遭受巨大损失。
3、缺乏市场知识,是在市场买卖中损失的最重要原因。一些投资者并不注重学习市场知识,而是想当然办事或主观认为市场如何如何,不会辨别消息的真伪,结果接受错误误导,遭受巨大的损失。还有一些投资者仅凭一些书本上学来的知识来指导实践,不加区别的张冠李戴,造成巨大损失。江恩强调的是市场的知识,实践的经验。而这种市场的知识往往要在市场中摸爬滚打相当时间才会真正有所体会。
  江恩理论的测市系统部分很多地方抽象难懂,不易理解,但江恩的操作系统和买卖规则却清楚明确,非常容易理解。江恩的操作系统是以跟随市场买卖为主,这与他的预测系统完全不同,江恩非常清楚地将买卖操作系统与市场预测系统分开,使他能在一个动荡充满危机的年代从事投机事业而立于不败之地。

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二马2021
Lv.2
发表于 2021-3-24 21:10 复制 查看全部楼层
点赞!!!!!!!!!!!!!!

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金阳126
Lv.4
发表于 2005-9-15 11:38 复制 查看全部楼层
不错,没白看,值的学习 谢谢

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☆水手☆
Lv.4
发表于 2005-9-15 11:18 复制 查看全部楼层
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老船长
Lv.2
发表于 2005-9-15 11:04 复制 查看全部楼层
太好了不错,没白看,值的学习

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金融鱼
Lv.2
发表于 2005-9-15 09:46 复制 查看全部楼层
3qddd
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小负翁
Lv.6
发表于 2005-9-14 17:41 复制 查看全部楼层
dddddddddd

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金融大脑
Lv.4
发表于 2005-9-14 16:46 复制 查看全部楼层
3q:D:))dddddddddddd

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浪子江月
Lv.2
发表于 2005-9-14 16:08 复制 查看全部楼层
不错,没白看,值的学习

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知足139
Lv.4
发表于 2005-9-14 14:57 复制 查看全部楼层
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反恐精英
Lv.2
发表于 2005-9-14 14:17 复制 查看全部楼层
说得很好,谢谢

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黑又亮
Lv.2
发表于 2005-4-8 09:53 复制 查看全部楼层
江恩十二条买卖规则
  
     江恩总结45年在华尔街投资买卖的经验,写成以下十二条买卖规则:



一:决定趋势  

江恩认为,决定趋势是最为重要的一点,对於股票而言,其平均综合指数最为重要,以决定大市的趋势。此外,分类指数对於市场的趋势亦有相当启示性。所选择的股票,应以根据大市的趋势者为主。  

在应用上,他建议使用三天图及九点平均波动图。三天图的意思是,将市场的波动,以三天的活动为记录的基础。这三天包括周六及周日。三天图表的规则是,当三天的最低水平下破,则表示市场会向下,当三天的最高水平上破,则表示市场会出现新高。  

“九点平均波动图”的规则是:若市场在下跌的市道中,市场反弹低於9点,表示反弹乏力。超过9点,则表示市场可能转势,在10点之上,则市势可能反弹至20点,超过20点的反弹出现,市场则可能进一步反弹至30至31点,市场很少反弹超过30点的。对於上升的市道中,规则亦一样。  
  
  

二: 在单底,双底或三底水平入市买入  

当市场接近从前的底部,顶部或重要阻力水平时,根据单底,双底或三底形式入市买卖。  

不过投资者要特别留意,若市场出现第四个底或第四个顶时,便不是吸纳或沽空的时机,根据江恩的经验,市场四次到顶而上破,或四次到底而下破的机会会十分大。  

在入市买卖时,投资者要紧记设下止蚀盘,不知如何止蚀便不应入市。止蚀盘一般根据双顶/三顶幅度而设於这些顶部之上。  
  
  

三: 根据市场波动的百分比买卖  

顺应市势有两种入市方法:1) 若市况在高位回吐50%,是一个买入点。2) 若市况在底位上升50%,是一个沽出点。此外,一个市场顶部或底部的百分比水平,往往成为市场的重要支持或阻力位,有以下几个百分比水平值得特别留意。  

1) 3~5%  
2) 10~12%  
3) 20~25%  
4) 33~37%  
5) 45~50%  
6) 62~67%  
7) 72~78%  
8) 85~87%  

其中,50%,100%以及100%的倍数皆为市场重要的支持或阻力水平。  
  
  

四: 根据三星期上升或下跌买卖  

1)当趋势向上时,若市价出现三周的调整,是一个买入的时机。  

2)当趋势向下时,若市价出现三周的反弹,是一个沽出的时机。  

3)当市场上升或下跌超过30天时,下一个留意市势见顶或见底的时间应为42至29天。  

4)若市场反弹或调整超过45天至49天时,下一个需要留意的时间应为60至65天。  
  
  

五: 市场分段波动  

在一个升市之中,市场通常会分为三段甚至四段上升的。在一个下跌趋势中,市场亦会分三段,甚至四段浪下跌的。  
  
  

六: 根据五或七点上落买卖  

1)若趋势是上升的话,则当市场出现5至7点的调整时,可作趁低吸纳,通常情况下,市场调整不会超过9至10点。  

2)若趋势是向下的话,则当市场出现5至7点的反弹时,可趁高沽空。  

3)在某些情况下,10至12点的反弹或调整,亦是入市的机会。  

4)若市场由顶部或底部反弹或调整18至21点水平时,投资者要小心市场可能出现短期市势逆转。  
  
  

七: 成交量  

江恩认为,利用成交量的纪录以决定市场的走势,有以下面两条规则:  

第一,大成交量经常伴着市场顶部出现。  

第二,市场下跌,成交量续渐缩减的时候,市场底部随即出现。  

第三,成交量的分析必须配合市场的时间周期,否则收效减弱。  

第四,当市场到达重要支持阻力位,而成交量的表现配合见顶或见底的状态时,市势逆转的机会便会增加。  
  
  

八: 时间因素  

江恩认为在一切决定市场趋势的因素之中,时间因素是最重要的一环。原因有:  

1. 时间超越价位平衡  

第一,当市场在上升的趋势中,其调整的时间较之前的一次调整的时间为长,表示这次市场下跌乃是转势。此外,若价位下跌的幅度较之前一次价位高速的幅度为大的话,表示市场已经进入转势阶段;  

第二,当时间到达,成交量将增加而推动价位升跌。  

第三,在市场分三至四段浪上升或下跌时候,通常末段升浪无论价位及时间的幅度上都会较前几段浪为短,这现像表示市场的时间循环已近尾声,转势随时出现。  

2. 转势时间  

江恩特别列出,一年之中每月重要的转势时间如下:  

1月7日至10日及1月19日至24日  
2月3日至10日及2月20日至25日  
3月20日至27日  
4月7日至12日及4月20日至25日  
5月3日至10日及5月21日至28日  
6月10日至15日及6月21日至27日  
7月7日至10日及7月21日至27日  
8月5日至8日及8月14日至20日  
9月3日至10日及9月21日至28日  
10月7日至14日明亮10月21日至30日  
11月5日至10日及11月20日至30日  
12月3日至10日及12月16日至24日  

在上面所列出的日子中,相对於中国历法中的24个节气时间。从天文学角度,乃是以地球为中心来说,太阳行走相隔15度的时间。  
  

3. 市场趋势所运行的日数  

除了留意一年里面,多个可能出现转势的时间外,留意一个市场趋势所运行的日数,是异常重要的。由市场的重要底部或顶部起计,以下是江恩认为有机会出现转势的日数:  

(1)7至12天  
(2)18至21天  
(3)28至31天  
(4)42至49天  
(5)57至65天  
(6)85至92天  
(7)112至120天  
(8)150至157天  
(9)175至185天  
  

4. 周年纪念日  

江恩认为,将市场数十年来的走势作一统计,研究市场重要的顶部及底部出现的月份,投资者便可以知道市场的顶部及底部会常在哪一个月出现。要留意的包括:  
  

第一,市场的重要顶部及底部周年纪念日。纪念日的意义是,市场经过重要顶部或底部後的一年、两年,甚至十年,都是重要的时间周期。  
第二,重要消息的日子,当某些市场消息入市而引致市场大幅波动。此外,消息入市时的价位水平,这些水平经常是市场的重要支持或阻力位水平。
  
  

九: 当出现高低底或新高时买入  

1. 当市价开创新高,表示市势向上,可以追市买入。  

2. 当市价下破新底,表示市势向下,可以追沽。不过,在应用上面的简单规则前,江恩认为必须特别留意时间的因素,特别要注意:  

1) 由从前顶部到底部的时间;  
2) 由从前底部到底部的时间;  
3) 由重要顶部到重要底部时间;  
4) 由重要底部到重要顶部的时间。  
  

江恩在这里的规则,言下之意乃是指出,如果市场上创新高或新低,表示趋势未完。若所预测者为顶部,则可从顶与顶之间的日数或底与顶之间的日数以配合分析;相反,若所预期者为底部,则可从底与底之间及顶与底之间的日数配合分析,若两者都到达第三的日数,则转势的机会便会大增。  

除此之外,市场顶与顶及底与顶之间的时间比率,例如:1倍、1.5倍、2倍等,亦为计算市场下一个重要转势点的依据。  
  
  

十: 决定大市趋势的转向  
  

根据江恩对市场趋势的研究,一个趋势逆转之前,在图表形态上及时间周期上都是有迹可寻的。  

在时间周期方面,江恩认为有以下几点值得特别留意:  

1.市场假期━━市场的趋势逆转,通常会刚刚发生在假期的前後。  

2. 周年纪念日━━投资者要留意市场重要顶部及底部的1,2,3,4或5周年之後的日子,市场在这些日子经常会出现转势。  

3.趋势运行时间━━由市场重要顶部或底部之後的15,22,34,42,48或49个月的时间,这些时间可能会出现市势逆转。  

在价位形态方面,江恩则建议:  

1)升市━━当市场处於升市时,可叁考江恩的九点图及三天图。若九点图或三天力下破对上一个低位,表示市势逆转的第一个讯号。  

2)跌市━━当市场处於跌市时,若九点图或三天图上破对上一个高位,表示市势见底回升的机会十分大。  
  
  

十一: 最安全的买卖点  
  

出入市的策略亦是极为重要的,江恩对於跟随趋势买卖,有以下的忠告:  

(1)当市势向上的时候,追买的价位永远不是太高。  
(2)当市势向下的时候,追沽的价位永远不是太低。  
(3)在投资时紧记使用止蚀盘以免招巨损。  
(4)在顺势买卖,切忌逆势。  
(5)在投资组合中,使用去弱留强的方法维持获利能力。  

至於入市点如何决定,江恩的方法非常传统:在趋势确认後才入市是最为安全的。在市势向上时,市价见底回升,出现第一个反弹,之後会有调整,当市价无力破底而转头向上,上破第一次反弹的高点的时候,便是最安全的买入点。止蚀位方面,则可设於调整浪底之下。在市势向下时,市介见顶回落,出现第一次下跌,之後市价反弹,成为第二个较低的顶,当市价再下破第一次下跌的底部时,便是最安全的沽出点,止蚀位可设於第二个较低的顶部之上。  
  
  

十二: 快市时价位上升  
  

市价上升或下跌的速度,为界定不同市势的准则。江恩认为,若市场是快速的话,则市价平均每天上升或下跌一点,若市场平均以每天上升或下跌两点,则市场已超出正常的速度,市势不会维持过久。这类的市场速度通常发生於升市中的短暂调整,或者是跌市中的短暂时间反弹。在应用上面要特别注意:江恩所指的每天上升或下跌一点,每天的意思是日历的天数,而非市场交易日,这点是江恩分析方法的特点。在图表上将每天上升或下跌10点连成直线,便成为江恩的1 X 1线,是界定市好淡的分水岭。若市场出现升市中的调整或跌市中的反弹,速度通常以每天20点运行,亦即1 X 2线。  

江恩其中一个重要的观察是:“短暂的时间调整价位”。江恩认为,当市场处於一个超买阶段,市场要进行调整,若调整幅度少的话,则调整所用的时间便会相对地长。相反而言,若市场调的幅度大的话,则所需要的时间便会相对地少。  
  

撮自黄柏中 [ 江恩理论-金融走势分析 ] ,香港经济日报出版社出版  

:zz

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江河大海
Lv.7
发表于 2005-4-8 09:42 复制 查看全部楼层
是啊,。。。。规则是最重要的。。。

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黑又亮
Lv.2
发表于 2005-4-8 09:26 复制 查看全部楼层
目前铜、燃油和小麦都在单边势里,其他品种都在震荡势中。单边势里应顺应趋势,而震荡势中就不应按单边势来操作。祝大家好运!

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风飘摇
Lv.3
发表于 2005-4-7 09:43 复制 查看全部楼层
说得好,有眼光,没有白读!

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赔不起了
Lv.2
发表于 2005-4-6 20:08 复制 查看全部楼层
太好了太好了太好了太好了太好了太好了太好了太好了太好了太好了太好了太好了太好了太好了太好了太好了太好了太好了太好了太好了太好了太好了

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呆呆虫
Lv.4
发表于 2005-4-6 20:02 复制 查看全部楼层
在有限的资本上过度买卖。也就是说操作过分频繁,在市场中的短线和超短线是要求有很高的操作技巧的,在投资者没有掌握这些操作技巧之前,过分强调做短线常会导致不小的损失。

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再哪达
Lv.3
发表于 2005-4-6 19:59 复制 查看全部楼层
DDDDDDDDDDDDDDDDDDD

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黑又亮
Lv.2
发表于 2005-4-6 19:49 复制 查看全部楼层
真和假。金无足赤。系统发出的开仓信号不可能每一次都百分百准确。我们不能因为它的少数几次失真就怀疑其所有信号。说到底,期货投资是一种概率的博弈,只要我们的胜算大就足够了。所以,在信号没有被证明是假的之前,请相信并坚决执行系统所发出的信号。别忘了,我们有双保险足以应付假信号:轻仓,

第一时间止损。
/:z  :-s

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