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【2019-07-02】【出处】太平洋证券益生股份(002458)十元鸡苗即将再现 种鸡龙头弹性十足 1、短期，鸡苗价格回升，全年仍将稳居高位。鸡苗价格在2019 年3～5月稳居10 ...股市实战技术交流论坛技巧信息技术研究交流

【2019-07-02】【出处】太平洋证券
益生股份(002458)十元鸡苗即将再现 种鸡龙头弹性十足
    1、短期，鸡苗价格回升，全年仍将稳居高位。鸡苗价格在2019 年3～5月稳居10 元/羽的高位，6 月初起价格暴跌，6 月底已经止跌回升。预计7 月开始鸡苗将震荡上涨并有望于8 月重新站上10 元/羽，预计最高有望突破12 元/羽。届时，白羽鸡产业链景气度将触及年内高点。
    2、长期，需求扩张，龙头受益。若非洲猪瘟造成的生猪产能去产能化幅度在30%~40%，则肉类供给缺口有1200 万吨~2000 万吨，若一半给白羽肉鸡，为白羽肉鸡增加600 万吨~1000 万吨的市场需求，对应祖代鸡增量需求高达48.48~80.81 万套。公司作为掌握国内祖代鸡引种渠道和配额资源最多的行业龙头企业，下游需求的扩大为公司带来巨大的市场空间；若国内引种量持续低于均衡值，公司的业绩也具备更大弹性。
    盈利预测
    2019 年公司预计外售750 万套父母代鸡苗和3 亿羽商品代鸡苗，经历6 月深跌后鸡苗价格反弹，从全年来看鸡苗后续价格仍将稳在相对高位，8 月可能到达全年高点12 元/羽，2019 年业绩同比仍有大幅增长。预计2019/2020/2021 年归母净利分别为16.45/14.27/11.95 亿，对应EPS分别为2.87/2.49/2.08，给予2020 年15 倍PE，目标价37.35 元.