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162908 8018 换味思考 Lv.7 发表于 · 2019-9-6 05:17 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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国务院金融稳定成长委员会(以下简称金融委)9月5日召开全国金融情势传递和工作经历交换电视电话会议。会议深入进修贯彻习`8,D1`!E73总书记重要指示指示精神,落实李克强总理要求,传递情势,交换经历,研讨摆设金融范畴重点工作。`4E2D`!171中心政治局委员、国务院副总理、金融委主任刘鹤列席会议并讲话。
本主题由 任务系统 于 2019-9-6 07:11 审核通过
小雨师
Lv.5
发表于 2019-11-13 14:31 复制 查看全部楼层
感谢提供哦
换味思考
Lv.7
发表于 2019-11-13 14:27 复制 查看全部楼层

【奥克斯控股公司被列为失信被执行人 近期两度被列为被执行人】11月13日讯,天眼查数据显示,11月12日,奥克斯集团控股公司宁波奥胜贸易有限公司被北京市海淀区人民法院列为失信被执行人,失信被执行人行为具体情形为有履行能力而拒不履行生效法律文书确定义务。此前,10月9日、10月17日奥克斯分别被广州市中级人民法院和北京市海淀区人民法院列为被执行人,执行标的总计超4288万,其中10月9日的执行标的超4024万。(中国企业家)
换味思考
Lv.7
发表于 2019-11-13 14:27 复制 查看全部楼层
【彭文生:央行发行数字货币,首要问题是“是否支付利息”】“无论是私人数字货币如Facebook的Libra、支付、支付宝等,还是央行发行的数字货币,都会对现有金融格局产生重大的影响。央行数字货币还会涉及到‘竞争者or监管者’的角色问题,要考虑如何平衡两者之间的关系。”光大证券首席经济学家彭文生表示。对于央行发行的数字货币,彭文生认为最根本和关键的问题是:是否支付利息。“如果支付利息,就不再是现金,而类似于银行存款,应该担心的是传统银行机构;如果不支付利息,受到挤压的就是支付和支付宝。”(财经)
换味思考
Lv.7
发表于 2019-11-13 14:23 复制 查看全部楼层
【俄科学家从海绵生物中获化合物 可杀死癌细胞】《科创板日报》13日讯,据俄罗斯卫星网报道,俄罗斯远东联邦大学发布消息称,该大学科学家从海绵生物色素中获得新的化合物,这些化合物会导致某些种类的癌细胞死亡。该大学指出,该物质或可用于恶性肿瘤的选择性治疗,并且不会对机体健康细胞有不良影响。远东联邦大学自然科学学院有机化学教研室副教授日德科夫指出,至于说研制新药物还为时尚早。基于所获得的结果,学者们计划合成一系列新的Fascaplysin衍生物,并对实验鼠进行测试。(中新网)
换味思考
Lv.7
发表于 2019-11-13 14:16 复制 查看全部楼层
 而唐弢分析认为,11月26日之前,市场将存在做多相关扩容受益个股标的(结构性阿尔法机会)、等量或不等量对冲股指的套利对冲机会,相关扩容受益的股票将大概率跑赢指数。因此,同时做多扩容个股做空指数期货,仍有赚取对冲超额收益的机会。此外,唐弢还认为,随着本次MSCI扩容的临近,市场指数波动可能会较前期变大,量化投资者也可以从期权组合策略的角度捕捉市场波动率变大的收益机会。

(文章来源:中国证券报)
换味思考
Lv.7
发表于 2019-11-13 14:15 复制 查看全部楼层
 上海富善投资表示,在11月26日的扩容中,新增的189只中盘股受益更为显著。目前该机构已经对这些预期纳入的个股增加了事件驱动的标签值,并加入到整体的多因子策略框架之中,不过目前还没有考虑将其作为一个单独的套利对冲组合。这主要是考虑到此次边际改善最大的189只中盘股所对应的对冲期指工具——中证500股指期货目前贴水较大,仅依靠单一扩容事件的超额收益以及对冲成本可能难有较好的收益。因此,叠加该事件到原有的因子体系中,则能相对提升量化模型的超额收益率表现。
换味思考
Lv.7
发表于 2019-11-13 14:15 复制 查看全部楼层
 量化策略提供新思路

  值得注意的是,在当前主动多头策略私募积极把握本次MSCI扩容机会的同时,目前量化私募也在从量化策略角度积极把握相关机会。
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Lv.7
发表于 2019-11-13 14:15 复制 查看全部楼层
 此外,上海某大型私募负责人表示,今年以来以大消费为代表的核心资产价值挖掘已较为充分,而近期A股市场以食品饮料、中药等为代表的部分行业“二线龙头”表现出一定程度的股价强势。在11月26日前后,消费、制造、科技等行业的二线蓝筹股值得重点关注。

  在具体操作策略方面,有私募投资人士表示,在MSCI扩容正式生效时被动管理基金购入相关股票的确定性套利机会此前已有所适应,因此仅在最后阶段进行埋伏的资金大概率难有短期收益。因此,有意参与的投资者应综合市场波动等因素的影响,在更早一些时候对特定板块或个股进行布局。
换味思考
Lv.7
发表于 2019-11-13 14:14 复制 查看全部楼层
唐弢也表示,本次MSCI大规模扩容带来的提前介入价值,将特别体现在中盘股方面。此外,从行业板块的角度来看,MSCI纳入权重较大的板块将获得更大规模的增量资金,其中银行、非银金融、食品饮料、医药生物、电子、计算机等板块将优先受益。与此同时,今年以来以及近阶段北向资金抢筹的低估绩优白马板块也应当予以重点关注。此外,近期北向资金调仓换股比较明显,资金主要流向以家电为代表的绩优白马板块。上述几个博弈视角,都可以作为投资者参与短期套利的参考。
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Lv.7
发表于 2019-11-13 14:14 复制 查看全部楼层
 上海世诚投资总经理陈家琳表示,本次MSCI指数扩容将会把大盘股的纳入比例从15%提高至20%,并首次按20%的比例纳入中盘股。测算数据显示,目前A股市场大盘股与中盘股的市值存量比例大约是85:15,但由于中盘股的一次性纳入带来的增量资金规模较大,扩容给大盘股与中盘股带来增量比例则约65:35。从不同市值个股的相对影响来看,这次扩容对中盘股的“冲击效应”显著高于大盘股。
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Lv.7
发表于 2019-11-13 14:14 复制 查看全部楼层
 三类个股成博弈焦点

  在本次MSCI扩容带来的个股套利机会方面,私募业内的消息显示,当前不少私募正重点关注中盘股、白马股以及二线蓝筹等方面的套利机会。
换味思考
Lv.7
发表于 2019-11-13 14:13 复制 查看全部楼层
 资金拉抬效应

  上海宽桥金融首席投资官唐弢表示,据一线券商预测,此次A股MSCI扩容将为相关个股标的带来约400亿元人民币的被动增量资金,达到近几次纳入所带动资金量的新高。对比今年5月和8月的两次纳入,初步估算,本次资金规模将比此前两次高出约50%至70%,这些增量资金对大盘股和中盘股的分配占比分别为57%和43%。加上其他潜在的主动资金,本次扩容可能带来2000亿元以上的增量资金在26日前后进入A股。在此背景下,相关明显受益的个股和板块会有提前介入的价值。

  星石投资认为,11月的MSCI扩容计划正式执行之后,A股占MSCI全球指数的权重将提升0.22个百分点至0.49%,占MSCI新兴市场指数的权重则将上升1.44个百分点至4.90%。目前跟踪MSCI全球指数和新兴市场的资金规模分别约为4.1万亿美元和1.8万亿美元,按照比例折算,此次扩容能够带来的资金规模在350亿美元左右,折合人民币约2400亿元。综合近期A股市场运行情况来看,境外增量资金对于A股市场以及A股核心资产的支撑拉抬作用较为突出。
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Lv.7
发表于 2019-11-13 14:13 复制 查看全部楼层
A股MSCI扩容倒计时 中盘股投资价值凸显 私募捕捉MSCI“套利机会”
换味思考
Lv.7
发表于 2019-11-13 14:13 复制 查看全部楼层
联讯证券亦认为,当前市场在2019年岁末、2020年初迎来政策密集期,行情有望被点燃,2020年有望挑战3700点区域,上半年行情或更为确定。究其原因,市场外围环境逐渐友好,风险溢价由负面转为积极;从业绩看,2019年三、四季度大概率将是上市公司盈利的底部。

  无论谁家说策略,一定不能少了招商证券。这次,招商证券也看好A股市场,尤其是科技股。

  招商证券指出,2020年最强主线依然来自于5G带来的新科技周期,行业配置层面建议聚焦科技、券商、低估值地产建筑——明年流动性驱动的券商、稳增长的地产建筑、逆周期的医药有望有不错表现。从科技周期和政策周期的角度看,明年的市场风格可能将回归均衡或偏小盘风格,叠加新技术进步周期,并购有望重新活跃,TMT板块则有望表现较好。
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Lv.7
发表于 2019-11-13 14:12 复制 查看全部楼层
 如国泰君安在10月31日于珠海举行的2020年度策略会上表示,今年7月22日,首批25家科创板企业成功上市,到现在运行已满百日。科创是国家战略。另外,2018年10月18日,创业板整体估值创了六年新低,经过一年的缓慢回升,创业板估值在时间序列维度上也仅仅回升至历史高点的二三分位这个水平。同时,公募基金持仓在科技板块亦已经处在超配状态。所以无论是估值,还是公募基金持仓情况来看,目前处在一个科技股配置的底部时期,2020年将迎来以中小创为代表的科技大牛市。
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Lv.7
发表于 2019-11-13 14:12 复制 查看全部楼层
  多家券商看好明年科技股行情

  值得一提的是,多数券商在展望2020年策略时都是谨慎乐观态度,但对于科技股的未来亦一致看好。
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Lv.7
发表于 2019-11-13 14:12 复制 查看全部楼层
 黄付生建议投资者关注三大板块:一是以“泛5G”为代表的成长板块,包括云计算、半导体等;二是银行、地产、建筑,在内需升级改革、基建投资回升背景下,经济企稳和资产质量提升有利于银行不良率改善,并向估值中枢修复。三是看好医药,受政策利空影响较小的医药外包、血制品、疫苗等细分行业景气度均有持续回升。
换味思考
Lv.7
发表于 2019-11-13 14:12 复制 查看全部楼层
明年沪指可能到3200~3600点之间

  但对2020年,黄付生认为,这已经不仅仅是消费板块一家独大的行情。从目前开始,以科技股为代表的成长股已经出现复兴曙光。

  首先,5G将是未来A股可见的最大投资机会之一。受益于5G建设初期,目前光通信、消费电子、PCB、大数据等细分成长板块已呈现营收增速改善迹象,行业景气度在好转;另外多家半导体龙头公司自2019年以来单季度营收同比开始逐步抬升,验证5G、消费电子、国产替代等领域的需求恢复。

  此外,目前大蓝筹中,银行和地产等指数权重板块正处于历史估值较低区域。由于猪价高景气周期造成CPI压力高企,货币宽松空间不足。从目前能繁母猪存栏率来看,猪价大概率将于2020年一季度见顶后环比回落,后续进入下行周期,历史经验显示猪价下行期将保持3年左右。一旦CPI压力释放,货币政策将有更灵活的空间,利好银行、地产等指数权重板块的估值修复;即使2020年银行、地产各自只将估值修复至历史中枢,结合盈利,预计将推动30%的行业涨幅,由此将带动沪指站上3200点。叠加成长5G产业链2020年进入业绩加速期,整体来看,全年沪指的运动区间将有望达到3200~3600点,中性情景3300点。
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发表于 2019-11-13 14:11 复制 查看全部楼层
 他表示,参考历史经验,“抱团”时长往往能够持续3年到5年,本轮消费“抱团”可能已经处于中后期,但展望2020年,短期本轮“抱团”还不会结束。原因之一是考虑到消费板块的资金吸纳能力短期不会被成长所替代,即使“抱团”解体,可能配置占比的回调空间也不会太大;原因之二,2015年以来A股市场出现了新变化,业绩恶化、财务造假造成公司投资被边缘化,而2019年以来的白酒行情亦说明了投资者对基本面的执着。另外,机构投资者的占比越来越高,而投资者机构化后,其核心投资归宿仍是配置龙头,仓位调整应长于往期;第三,本轮“抱团”个股多数是业绩长跑“冠军”,盈利存在韧性,“抱团”品种未来业绩增长可以消化目前的高估值。
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Lv.7
发表于 2019-11-13 14:11 复制 查看全部楼层
 短期消费“抱团”行情仍不会结束

  黄付生指出,近三年来(2017年~2019年),A股市场经历了一场龙头股的牛市:一方面,龙头企业在规模效益、技术创新、环保投入、融资成本等领域逐渐扩大优势,行业集中度不断提升;另一方面,受益于A股纳入MSCI、富时、标普等对外开放举措,海外投资者进一步强化了龙头股估值溢价。这其中最有代表性的是以茅台为代表的食品饮料板块,以及以格力、美的为代表的家用电器板块,年初以来涨幅均超过50%。

  大消费板块走出大牛行情归根到底是一波“抱团”行情。2010年至今,A股经历了三轮较明显的“消费-成长-消费”的“抱团”行情。这种行情呈现以下特点:经过观察,在“抱团”前期,以沪指为代表的大盘指数往往会至少持续调整2个季度以上,或者存在较大幅度的累计跌幅;在“抱团”前、后期“抱团”品种能获得明显相对收益和一定绝对收益;在“抱团”中期,“抱团”品种投资收益的相对收益优势仍存在,但绝对收益特征已不明显。
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Lv.7
发表于 2019-11-13 14:11 复制 查看全部楼层
2019年的A股市场,沪指围绕3000点反反复复。今日,沪指一度跌破2900点关口,尽管收盘时以红盘报收并重新站上2900点,但市场在量能乏力热点散乱的情况下,重新站上3000点似乎又阻力重重。

  不过,近期密集举行的券商2020年策略会上,许多券商对即将到来的2020年行情报以乐观态度。今日太平洋证券2020年投资策略报告会上,太平洋证券研究院院长黄付生认为,2020年沪指可能会上攻至3600点附近,A股即将走出重围迎来慢牛行情。
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Lv.7
发表于 2019-11-13 14:11 复制 查看全部楼层
又到券商年度策略季 两大原因推沪指奔3700!“抱团”行情明年到哪家?
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Lv.7
发表于 2019-11-13 14:11 复制 查看全部楼层
现货白银涨超1%,报16.929美元/盎司。
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发表于 2019-11-13 14:10 复制 查看全部楼层
保险股午后继续走弱,中国人寿跌逾4%,中国太保、中国人保跌近3%。
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发表于 2019-11-13 14:10 复制 查看全部楼层
券商板块持续杀跌,华鑫股份、第一创业均跌近4%,华林证券、太平洋、方正证券纷纷走弱
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发表于 2019-11-13 14:10 复制 查看全部楼层
财经网站Forexlive:目前纽元兑美元NZD/USD处于关键的阻力区域,若要保持上行动能,买家必须尝试突破该区域以及61.8%回撤位0.6411。此外,任何进一步的走高都将受到100日移动均线切入位0.6448的测试,只有上破该阻力位才有可能延续涨势至0.6500水平。
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发表于 2019-11-13 13:58 复制 查看全部楼层
粤港澳大湾区板块午后异动拉升,珠海中富涨3.28%,贤丰控股涨1.71%,华金资本、珠海港等跟涨
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发表于 2019-11-13 13:54 复制 查看全部楼层
【知情人士:国家医保目录药品准入谈判仍按计划进行】财联社11月13日讯,今日午间,有媒体消息称,原计划进行三天(11日~13日)的最新一轮国家医保目录药品准入谈判,因故将延期至11月15日。不过,记者从可靠消息人士处获悉,“计划并未改变”。同时,据报道,12下午有礼来、强生、海思科等多个涉及糖尿病相关药物的厂家相继走出会场,因此推测12日下午更多聚焦在糖尿病药物的谈判。今日早盘,海思科已跌停,而华东医药、通化东宝等其他拥有糖尿病药物的企业在午盘开盘后亦迅速下跌。(财联社记者 徐红)
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发表于 2019-11-13 13:48 复制 查看全部楼层
【内蒙古开展对虚拟货币“挖矿”企业的清理整顿情况检查】11月13日讯,记者从内蒙古自治区工业和信息化厅官网获悉,内蒙古自治区联合检查组赴部分盟市,对虚拟货币“挖矿”企业清理整顿情况进行联合检查。检查时间为2019年11月11日至11月25日。(新京报)
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发表于 2019-11-13 13:48 复制 查看全部楼层
内蒙古对虚拟货币“挖矿”企业清理整顿情况联合检查
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