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闻泰科技业绩3倍,且收购台湾优秀半导体公司

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2204 6 机遇一面 Lv.3 发表于 · 2019-9-6 20:59 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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       闻泰科技究竟是什么在利好?

近日以来,手机ODM(原始设计制造商)厂商闻泰科技(600745.SH)股价涨势引人瞩目:截止今日收盘,该股票已经连续收获了4个涨停板。
据公开资料显示,闻泰科技是手机ODM(原始设计制造商)龙头,客户囊括了华为、小米、魅族联想以及TCL等知名企业,和OPPO、vivo、小米等客户启动5G领航计划。
据了解,“ODM厂商”是“手机原始设计商”的意思,其作为手机行业的重要环节,承担着产品设计、研发、生产、供应链管理、交付的多种角色,为手机品牌商提供完整的产品解决方案,有效的缓解了手机品牌商的竞争压力。
此外,值得注意的是,闻泰科技在ODM市场中所占份额极高。据相关数据显示,ODM领域中前五大企业闻泰、华勤、龙旗、与德和天珑,近占ODM行业份额的50%,而闻泰科技一公司年出货量就占了手机ODM领域市场占有率的20.45%。
那么,闻泰科技这一波涨停潮,究竟是什么因素在利好呢?
其一,2019年上半年该公司业绩大超预期,净利润同比增长了210.65%。
据财报显示,今年上半年该公司实现营收114.34亿元,同比增长110.71%,实现归母净利润1.96亿元,同比增长210.65%,实现扣非净利润1.39亿元,同比增长171.43%。其中,2019年单二季度实现营业收入65.48亿元,同比增长76.51%,创近年来新高;实现归母净利润1.53亿元,同比增长227.61%,整体而言,业绩大大超出了外界的预期。
此外,该公司今年上半年经营活动产生的现金流量净额11.66亿元,上年同期为负3.99亿元;基本每股收益为0.31元,上年同期为负0.28元,整体来看,算得上是稳健良好的现金流状态
而值得一提的是,对于2019年下半年的业绩表现,该公司在财报中表示:目前在研项目进展顺利,预计今年下半年仍将保持大幅增长趋势。此外,国金证券也发布研报指出,从行业需求来看,下半年是旺季,公司开发的新项目、新机型有望积极拉货,公司下半年盈利能力有望进一步提升。
其二,ODM行业集中度提高,以及加速布局5G技术的利好。
在2018年以来智能手机出货量持续低迷的背景下,ODM行业集中度加速提升,据相关数据显示,预计2019年CR3达到60%以上。此外,需要指出的是,ODM行业壁垒主要体现在高品质设计制造能力、灵活完善的产业链能力以及高效生产和成本控制能力,因此这也使得合作成功的客户往往会持续加深合作,并通过口碑吸引更多新客户。
因此,在ODM行业集中度不断提高之际,作为行业龙头的闻泰科技将确定性受益。具体而言,公司ODM能力和品质目前已得到主要客户认可,而该公司也在无锡、印度、印尼等地扩大产能,通过当地化生产实现了国际化布局,满足了客户全球交付的需求,为公司未来持续增长奠定了基础。
此外,即将到来的5G也是一个行业节点,5G不但是带来5G手机的变化,包括未来的汽车电子以及IoT。据了解,2018年以来,该公司在新客户中逐步证明了自身ODM品质和制造能力,客户导入顺利,并且考虑到2020年下半年开始5G智能手机的加速渗透期。
此外,还一个利好因素值得一说的就是,闻泰科技引入了格力电器等三个股东收购安世半导体
2018年,闻泰宣布斥资200亿元收购安世半导体公司,从智能手机ODM公司转型为半导体公司,这笔钱对闻泰来说算得上巨额资金了,因此其也拉了不少公司参股,其中格力公司出资30亿元。
而自获得证监会核准批复,该公司与安世半导体的并购相关事项持续推进,截至8月29日公司公告安世半导体获得台湾经济部批准,整体并购事项已完成境内外主要 、机构的许可批准,并购事项如预期推进,预计最快于2019年四季度完成并表。
据了解,安世半导体成立于2017年,前身为恩智浦标准产品事业部,拥有60多年半导体行业经验。在这其中,安世半导体是一家融合设计、制造、封测于一体,产品涵盖了全球汽车、通信、计算机、消费电子等应用领域,目前它有1万多种热销产品,2万多个客户。
此外,值得一提的是,安世半导体公司汽车领域客户包括博世、比亚迪、大陆、德尔福、电装等;工业与动力领域客户包括艾默生、思科、台达、施耐德等;移动及可穿戴设备领域客户包括苹果、谷歌、乐活(Fitbit)、华为、三星、小米等;消费领域客户包括亚马逊、大疆、戴森、LG等;计算机领域客户包括华硕、戴尔、惠普等。
因此整体来看,安世半导体在业内也是评价比较高的半导体公司。而就目前而言,由于半导体产业技术壁垒高,核心环节被外资主导。在欧美等国日趋严厉的交易审查甚至收购排斥的背景下,国内企业通过并购国外优质半导体公司实现赶超难以再现,闻泰科技成功收购安世集团显得极为珍贵。
闻泰科技如果实现对安世半导体的控制,可以利用闻泰在消费品领域的能力,会大规模的提高它在消费领域,特别是手机、笔电、PC方面的份额。
由此一来,综合上述种种来看,不难发现前文所提到的业绩超预期以及收购半导体企业安世这几大因素是该公司这一轮股价涨停潮的主要推手。
冲天飞炮
Lv.3
发表于 2019-9-6 23:53 复制 查看全部楼层
闻泰科技业绩3倍,且收购台湾优秀半导体公司
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