我们知道提到技术分析自然绕不开三大理论：鼻祖基石级别的道氏理论、道氏基础上进一步细化的波浪理论、神秘玄幻的江恩理论。道氏理论作为技术分析的开山鼻祖，地位自然无可置疑!但很多人也只是闻其名，而不知道如何理解运用。所以，今天要给大家分享的是道氏理论的相关知识。
*道氏理论不是用于预测股市，甚至不是用于指导投资者，而是一种反映市场总体趋势的晴雨表。大多数人将道氏理论当作一种技术分析手段——这是非常遗憾的一种观点。(道氏理论创始者——查尔斯·道)
*“道氏理论”在设计上是一种提升投机者或投资者知识的配备或工具，并不是可以脱离经济基本条件与市场现况的一种全方位的严格技术理论。
1、股票的变化表现为三种趋势：主要趋势、中期趋势及短期趋势
(1)基本趋势
其中最主要的趋势，也称基本趋势(长期趋势、主要趋势、大趋势)，有基本的上升趋势(牛市)和基本的下降趋势(熊市)组成，股价的基本趋势是长期投资者最关心的，目的是尽可能多的在多头市场形成时买入股票，在空头市场形成前及时卖出股票。
(2)中期趋势(次要趋势、次级趋势)
与基本趋势的运动方向相反，并对其产生一定牵制作用，因而也称修正趋势。在多头市场，它是中级的下跌或“调整”;在空头市场，它是中级的上升或“反弹”。这种趋势的时间从三周至数月不等，其上升或下降的幅度一般为基本趋势的1/3或2/3。
(3)短期趋势(暂短趋势、小趋势)
是短暂的波动，很少超过3个星期，通常少于6天，是唯一可被“操纵”的趋势。其本身并无意义，只是赋予主要趋势发展过程神秘多变的色彩。
要了解道氏理论，我们先来看看道氏理论中关于“反转”这个概念是如何定义的。首先从123法则开始入手，123法则是道氏理论的基础。
1、 趋势线被突破。上升趋势当中，股价跌破了上升趋势线;下降趋势当中，股价反弹突破了下降压力线，这都是趋势发生转变的基础。
2、接下来，由于上升趋势不再创新高，而下降趋势也不再创新低。原有的趋势被打破，反抽之后也无法回到原有的趋势当中。原本的支撑线变成了压力线，而原本的压力线反过来变为了支撑线。趋势开始反转了。这里我们需要注意，有的时候价格会出现短暂的假突破(新高或者新低)，但很快又回到前高以下或前低以上，因此还可以和接下来我要讲的2B法则相结合。
3、再接下来，原有的趋势已经被打破，反抽之后也无法回到原有的趋势当中。此时在上升趋势中，价格在反抽无力后再次向下跌破先前短期回档的最低点;而在下降趋势中，原本的压力线反过来变为了支撑线，在反弹之后的回踩中，股价尚未踩到支撑线，股价已再次向上穿越先前的短期反弹的高点。此时，可以确认，股价的趋势彻底反转了。123法则相当于道氏理论对趋势发生转变的定义。
2B法则
1、在上升趋势中，如果价格已经穿越先前的高价而未能持续挺升，稍后又跌破先前的高点，则趋势很可能会发生反转;
2、在下降趋势中，如果价格已经穿越先前的低价而未能持续下跌，稍后又涨回先前的低点，则趋势很可能会发生反转。
这两个法则不论是中长线的趋势还是短线的日内交易中都可以加以运用。
在交易中，保护性止损价位的设置非常关键。而运用上述两个法则在具体的操作过程中，止损价位可以这样设置：
(1) 运用123法
当上升趋势中出现123法则中的第3条，即上升趋势中，价格向下穿越先前短期回档的低点则开空单，考虑止损卖出。止损价位设在前低点稍上方;
而在下降趋势中出现123法则中的第3条，即下降趋势中，价格向上突破先前的短期反弹高点则开立多单，止损价位设在前高点稍下方。
(2)运用2B法
在上升趋势中，价格已经穿越先前的高价，稍后又跌破先前的高点下方，立即做空卖出，不可恋战。多方趋势已经反转。
而在下降趋势中，价格已经穿越先前的低价，稍后又涨回先前的低点上方，立即开多单大胆做多，止损价位设在先前的低点稍下方。
(3)2B法则和123法则综合运用
如果2B法则之后又发生符合123法则的情况，结合123的操作方法加仓补仓，原先的止盈价和加仓后的止损价共同放在前低点稍上方(或前高点稍下方)。
123法则、2B法则在股票和期货上的运用，其好处不仅是能较好的把握价格转向的先机，而且由于止损价位和开仓价位非常接近，使风险能被控制在更小的范围内，从而获得较高收益、较低的风险。
123 法则和2B 法则 的综合运用
这两个法则不论是中长线的趋势中还是短线当日交易中都可以加以运用。
在交易投资中，保护性止损价为的设置非常关键，而运用上述两个法则具体操作过程中，止损价位可以这样设置：
1：运用 123 法则，当上升中出现法则中第 3条，开立空头头寸，止损价位设在前低点稍上方；在下降中出现法则中第 3条，开立多头头寸，止损价位设在前高点稍下方。
2：运用 2B 法则，在上升趋势中，价格已经穿越先前的高价，稍后又跌破先前的高点，立即开设空头头寸，止损价为设在先前的高点稍上方；在下降趋势中，价格已经穿越先前的低价，稍后又涨回先前的低点上方，立即开设多头头寸，止损价为设在先前的低点稍下方。
如果之后又发生符合 123 法则的情况，结合 123 的操作方法追加头寸，原先头寸的止盈价和追加头寸的止损价共同放在前低点稍上方（或前高点稍下方）。
3：123 法则、2B 法则在交易上的运用，其好处不仅仅在于较好的把握了价格转向的先机，而且由于止损价位和开仓价位非常接近，使风险能被控制再更小的范围内，从而获得较高收益、较低的风险。
