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上金所联袂芝商所:全球最大黄金现货和期货市场如何合作融通

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2220 0 妙峰 Lv.2 发表于 · 2019-9-12 19:19 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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近年来,中国成为全球最大的实物黄金市场,随着人民币国际化的不断深入,全球越来越多的市场参与者寻求与中国实物黄金市场连接,“上海金”也因此在国际舞台上更加熠熠生辉。

9月12日,具有全球多元化衍生品市场龙头地位的芝加哥商业交易所(芝商所)宣布,待监管机构审批后,将于今年10月14日推出两份基于上海金基准价的上海金期货合约。与此同时,上海黄金交易所(上金所)也将推出基于COMEX黄金期货亚洲现货价格的全新T+N合约。

据第一财经记者查阅信息显示,这也是继2017年4月9日,迪拜黄金和商品交易所推出上海金期货合同交易后,“上海金”第二次进军国际市场。

上金所与芝商所的双赢合作

据第一财经记者获悉,芝商所推出的这两份全新的现金结算合约,将基于上金所上海金基准价午盘价格,并以美元和人民币计价,即上海金(美元)期货和上海金(离岸人民币)期货。芝商所将使用北京时间下午3时的EBS离岸人民币基准进行美元兑换。两份合约规模均为1公斤,美元合约以金衡盎司定价,而离岸人民币合约则以克定价,两者都将在COMEX上市并受其规则约束。

而作为全球最大的实物黄金交易所的上金所,同样在10月14 日即将推出的全新的T+N 合约,全称为NYAuTN合约。NYAuTN合约基于COMEX黄金期货亚洲现货价格,以人民币计价,合约规模为100克。

芝商所与上金所此次战略合作,是对于今年5月份双方签署的双边产品授权协议的迅速落地举措。根据协议,芝商所授权上金所使用COMEX黄金期货亚洲现货价格推出T+N产品,上金所授权芝商所使用上海金基准价开发期货合约。

这一互惠协议,被业内看作跨市场合作的关键性里程碑,这是全球最大的黄金现货和期货市场间的深度合作,将切实推动境内外黄金市场的合作融通。

通过上金所,芝商所可与中国这个全球最大的实物黄金市场对接,加强芝商所COMEX黄金期货的全球流动性。同时也让全球投资者可以通过CME上海金期货合约参与到中国实物黄金市场,进行COMEX黄金期货交易,丰富了投资渠道同时也有望提高利润效率。

“我们非常高兴能与上金所就这些合约进行合作,让全球市场参与者可以更容易地进入中国黄金市场。”芝商所高级董事总经理兼商品及期权产品全球总监德里克·桑曼(Derek Sammann)表示。

上金所总经理王振营表示:“芝商所推出这两份全新的上海金期货合约,是上海金基准价迈向国际化的重要一步。另外,我们使用芝商所的 COMEX 黄金期货亚洲现货价格来结算上金所的T+N合约,将让我们的国内市场参与者在管理其实物黄金市场风险的同时,可受益于全球最受认可的黄金期货价格,因此这是上金所和芝商所之间的双赢合作。”

黄金冶炼商之一以及上金所和COMEX批准品牌——美泰乐(Metalor),其财务主管尼古拉斯·卡雷拉( Nicolas Carrera) 认为,这是一个令人兴奋的机会:“此次合作将为中国黄金业务提供一个独特的对冲工具。”

人民币黄金定价全球影响力提高

此次芝商所与上金所的合作,不仅为国内外市场投资者提供了新的投资、对冲工具,也为人民币国际化进程的深入,人民币黄金定价的影响力、话语权带来明显提升。

通过上海金期货合约与T+N合约,境外投资机构可以使用人民币参与国内金融市场的交易;同时,国内投资者也可以使用人民币间接投资国际黄金市场,带来双向便利。市场人士认为,这将有效提升人民币黄金定价的全球影响力和中国黄金市场的国际话语权,助力人民币国际化和上海国际金融中心建设。

桑曼也表示,这两份全新黄金合约的推出,结合了芝商所利用EBS离岸人民币基准提供美元和离岸人民币合约的能力,并将为希望同时接触中国实物黄金价格和芝商所具高流动性的COMEX 黄金期货及期权的客户创造新的机遇。

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