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钱是坐着等来的:下一轮牛市来临的时候,你的资产准备翻几倍?

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1541 0 肝胆昆仑 Lv.3 发表于 · 2019-9-18 12:18 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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本帖最后由 辉煌啊 于 2019-9-18 13:50 编辑

最近一段时间,大家对于股票市场“第五轮牛市”的说法热议不断,加上消息面利好叠加,更为”第五轮牛市“打气助威。究竟能否从2440开启第五轮牛市,说实话我也不清楚。但既然谈到了第五轮,那么前四轮怎么样?前四轮之间有什么关系?

首先我们通过图表,对于前四轮牛市来一个划分,看看它们之间有什么关系。如下图:


在图上中看到,根据第五轮牛市说法,那么前期必定经历过四轮牛市,每一轮牛市必定对应一轮熊市,那么我们来看一下,我对于这四轮牛市熊市循环的划分。

第一轮出发点104.57 1991/5/17,牛熊分界点1558.95,1993/2/16,落脚点512.83 1996/1/19

第二轮出发点512.83 1996/1/19,牛熊分界点2245.43 2001/6/14,落脚点998.23 2005/6/6

第三轮出发点998.23 2005/6/6,牛熊分界点6124.04 2007/10/16,落脚点2010.53 2014/6/20

第四轮出发点2010.53 2014/6/20 ,牛熊分界点5178.19 2015/6/12,落脚点2440.91 2019/1/4

当然我们先来假设这种判断正确,那么我们来看一下这其中有什么规律,第一轮历时4年多,第二轮历时9年多,第三轮历时9年多,第四轮历时4年多。这样符合规律吗?看下图:


根据对称平衡理论,第一轮,第二轮,第三轮的循环能量都是在相等的时间通道内行,第四轮不符合这一规律。所以推到这里,发现第四轮牛熊循环是否结束尚没有定论。所以,第五轮牛市还不敢着急下结论。

以史为鉴

技术性牛市与真牛市距离大

技术性牛市与真牛市依然有较大的区别。历史上A股曾多次踏入技术性牛市的门槛,但最终能成就牛市的寥寥无几。

在海通证券荀玉根团队看来,只有政策底市场底业绩底依次出现,再加上社融存量同比/贷款余额同比、PMI/PMI新订单、基建投资累计同比、商品房销售面积累计同比、汽车销量累计同比等一系列领先指标企稳的时候,才能走出真正的牛市。

2005、2008、2012、2014-2016年股指见底时,都有三个及以上领先指标企稳。目前五大指标中只有社融回升,即便由于外资配资导致市场底提前出现,最乐观也处于牛市初期。

国信证券认为,年初以来A股主要股指纷纷大幅上涨,其中估值端的向上修复是本轮春季行情的主要驱动力。而利率下行、春季躁动为处于极低位的A股估值提供了绝佳的上修环境。

牛市待定

反弹有力市场底仍待确认

回顾历次市场大底,都是政策底领先市场底领先业绩底,就目前而言,海通证券分析认为,政策底已经确立,市场底仍待确认,市场行情能够因此反转仍需观察。

海通证券分析指出,2018年7月31日中央政治局会议提出“稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期”的政策目标,政策开始微调。2018年10月31日中央政治局会议相比7月底新增三个内容,即“经济下行压力有所加大”、“支持民营经济发展”、“促进金融市场健康发展”,且会议并未提到“去杠杆”和“房地产”,这意味着高层对经济下行的趋势和成因已有充分认识,以更加积极态度应对潜在风险,政策底已经出现。

不过,随着行情的进一步演绎,不少机构甚至媒体认为,市场底或已确立,目前处于牛市的初期。

海通证券指出,借鉴历史经验,市场底往往领先业绩底出现,但并非无缘无故领先,只有在确认部分基本面领先指标企稳回升之后才出现市场底,这次也需进一步跟踪基本面领先指标。

券商鼓噪牛市吃相难看

A股确实喜人。央行公布的1月新增贷款和社融额双双创历史新高。加之政府不断注入政策利好,北向资金跑步入场,三方共振之下,一蹴而起。

国际环境也趋于改善,至少没有更糟。美国经济增长似乎也不再支持美联储加息,总之,无事就是好事。

上涨无疑,牛市尚早。现在就鼓噪牛市,吃相难看。

对于牛市最重要的两个支撑,一是基本面,一是资金面。

先说基本面,并没有发生重大的改变。对于2019年GDP的增长预测,6.3%成为中位数。这说明,中国经济仍然处于L型的底部,仍然在寻找新周期和新增长点的摸索之中。因此,缺乏基本面支撑的股市,即使出现连续上涨,始终面临着动能不足的问题。

再说资金面。仅凭流动性便推动起来的牛市,在中国股市也不是没有过。比如四年前的那轮“杠杆牛市”就是如此。但至少在官方权威口径里,稳健货币政策没有改变,坚决不搞“大水漫灌”。A股的这轮“春季攻势”显然有着很深的资金面影子,但并没有获得言之凿凿的背书。

股市上涨是好事。不同于楼市“房住不炒”的封印,股市从来没有这样的包袱,相反其“财富效应”一直被寄予厚望。但我们不希望牛市重复以前的故事,变成一个镰刀和韭菜的套路。我们对所谓“国家牛市”的最大教训,就是股市应由市盈率和市净率定价,而非由情绪定价,变成暖风熏得股民醉,直把弱市作牛市。

我们希望股市是个创新场,不是修罗场。前者是双赢导向,后者是零和博弈。债务杠杆在一点一点地下调,制度改革在一点一点地拱卒,国民经济在向一个健康充满活力的资本市场靠近。在这个摸石头的过程中,如果出现一个打了“鸡血”的“牛市”,到底是好事还是坏事呢?恐怕后者的概率大一些吧。

"钱是坐着等来的"——再次理解利弗莫尔的话

“钱是坐着等来的”这一句话,就是金融交易学的基石,一句话奠定一切金融交易学,一句话概括包容一切金融赚钱术法。“钱是坐着等来的”这句金科玉语,注定陪伴所有成功交易者的一生。交易就是守侯,守侯你选择的中长期均线。

交易就是坚持,不以一时失利而灰心,始终如一的坚持你所选择的原则。交易就是鳄鱼捕食,静静的等待,静静的守侯,获取属于你该得的利润。三心二意者,在别的行业有可能成功,在残酷的金融市场,那太难,哪怕你才高九斗。

利费摩尔的终极感悟就是一句话:钱是坐着等来的。我把它对应的转换为操作术语:坚定的以中长期均线为依据来做单。这句话就是金融市场至高无上至尊无极的容纳一切优秀战术的究极的兵法,除此以来,其它大都是糟粕与忽游。理解这句话,需要非凡的智慧与海量的实战,99%的失败者,终其一生,都无法理解这句话。无论你做任何K线周期,跟中长期均线对抗都是死路。我可以肯定,这个论坛99%的人一样无法理解这句话。你们所有的恐惧与浮躁,都在与不理解这句话。失败与成功都是源于对这句话的理解与不理解。

K线学的普及只会加速K线学本身这个狍子的变异,可以预见,今后,主力品种上,15分K至日K级别的K态概率会较快的变异,K线骗线大大增加,特别是最主流的日K线。市场是有自己的智慧的。终究大多数人要输钱。可以预见,今后越来越成熟的市场,将是小K线大均线的天下,K线学本身将被变异的市场无情践踏。均线作为第一趋势指标,在金融市场永远拥有至尊无极的地位!无论你多么强大的资金,你可以改变K线概率,玩弄K线概率,乃至玩弄小均线,但是中长期均线的地位再强大的主力都无法挑战,有意也好无意也罢,都必须无条件的接受其制约。

无论你做任何K线周期,只有陪伴中长期均线发展,你才能获得最高的安全,最高的赢利,这是任何人都无法挑战的数学哲理。只要人性的贪婪与恐惧尤在,这句话就绝对不会过时。止损只是源于你所选择的K线周期的不同,而有所差别。

忠于绝对的忠于你所选择的中长期均线,就是具体操作的至高无上至尊无极的究极华丽的战术,用一个漫长的周期来看,这个战术注定无法被超越。它就是交易大道的化身。只有大成功的偏执狂才能理解这段话。静静的守侯你的均线,守住行情发动的这个必经之路。交易就是理解行情的必经之路,守侯行情的必经之路

短期均线,无法承载你所需要的波动。你可以守侯住你心中的中长期均线的原则,它就是行情发动的必经之路,它就是不停的帮助你大副波段赢利的关键。赢利需要时间,赢利需要稳定,赢利经不起反复的折腾,更经不起反复的止损。

对于自己的交易准则,需要像守侯自己的生命一样的守侯。要舍才能得,舍弃你所有看不懂的,折腾不起的行情,独自忍受独自守侯你看得懂的能清晰的执行的大势观准则。交易的艺术本身就是残缺的,完美主义者注定备受煎熬。交易就是种残缺。大成若缺的哲学来形容交易最好不过。所以交易本身就是失败者的游戏,在失败中锻炼你的意志,在止损后获取更大的盈利,不断用小的止损,换来大的盈利,这就是交易的本质。

中长期均线与行情价格的震荡,比之短期均线,要小很多,轻松得多,简单得多。舍与得的哲理,需要慢慢的体会仔细的体会。很多时侯,对于赚取利润,要看淡看开。你想着完美,必然大副增加操作难度。大道至简,决非戏言。越复杂的指标,操作难度就越大,失败的概率就越高。


股票波段买卖点全面分析

打开股票软件映入我们眼帘的,除了K线就非均线莫属了,各种种颜色的均线互相交叉几乎充满了我们的屏幕,更有人设置七八条之多,大概心里是认为每条都是压力位、每条都是阻力位吧……乱不乱?有用么?软件默认“5、10、20、30……”均线,这是不合理的,而我们一般就看两条特殊均线。今天先来说第一个:21天均线!现在用浙江震元000705的走势来举例,直接看图:


朋友们发现21天均线的神奇了没?如上图所示,K线上穿21天均线就是一轮上涨的起始,只要它不想跌就不会下穿21天均线!每一次触碰后的反弹都是加仓的机会,一旦下破了,就很难再收回……是不是很简单?呵呵,当然也没那么简单,上图是浙江震元2015年5178前后的走势,涨得顺畅、跌得痛快,可能您觉得没啥说服力,我只是先让您有个大概的了解,那好,我们看正常市场时如何,如下图:


如上图,如果只看K线就知道这是个正常的波动市,有人肯定会说:“我就喜欢这个,最适合做高抛低吸啦!”您先别急,您回忆一下您每次高抛低吸都刚好抛在山峰上、抄在山谷里?其实是经常追在山腰上、又等跌回来才割吧?嘿嘿,问题就是,咱看到后面的走势了才知道前面是那样儿的,对吧!您本来以为一反弹就拉起第二波能创新高的是不是?……那么,21天均线就告诉您,到底是冲高回落还是拉出主升浪!……再次看上图,只有当黄线上翘的时候,K线上穿黄线才是主升浪,如果黄线还在下移,就别那么自信的做波段,咱不知道它站上均线后到底能涨几天就下杀。


我们再来看震荡市中的情况,如上图:很清楚吧!

1.只要收盘价在21天均线之下就要跑;

2.只有满足21天均线上拐这个条件后,看到K线上穿21天均线才能追涨;

3.在21天均线向上过程中,每一次回踩而不破都是加仓上车的机会。

这里我特别还要提一下“回踩”二字是什么意思,请继续看下图


无论21天均线是上行或是下行过程中,K线远离它一段时间后必定回踩,这个时间段一般为5天或8天,不会超过13天(这几个数字请牢记,有助于帮您抓住底和顶)!21天均线下行趋势中回踩就逃离,上行趋势中回踩就加仓(注意加仓和建仓的区别,21天均线的拐点才是建仓的位置)!而回踩之后,只要21天均线没有改变运行方向,那么,K线也不会扭转总体趋势。

精准的买卖点怎么确定呢?可以根据5天均线和21天均线的关系来确定。如下图,从2015年10月到11月期间,5天均线上穿21天均线后运行34天,12月5天均线下破21天均线后运行13天(5,8,13,21,34,55,89为黄金数字),而今天5日均线再次上穿21天均线!趋势一旦形成不会轻易改变。


总结:东方哲学讲究中庸之道,21天均线不长不短刚刚好,它的拐点就是判断主升浪的核心,而用K线与它的远离和接近程度恰恰合适做波段!


浅谈一下分时图出货的集中走势

利用跌停出货

当跌停出现在个股高位区的盘整走势之后,此时的跌停板是空方开始大量出逃的信号,由于空方力量需要较长的时间才能释放完,因此它往往预示着下跌趋势的出现,是我们高位区的逃顶信号;当跌停出现在个股的下跌途中,此时的跌停板说明市场空方力量仍很强大,且空方的离场意愿坚决,是个股在短期内仍将加速下跌的信号。

图5-10是长江传媒(600757)2016年1月4日跌停板的日K线图和分时走势图,该股在此前出现了长时间的上涨,累计涨幅较大,随后于高位区出现滞涨走势。2016年1月4日,该股开盘后一路走低,封于跌停板,空方抛压极为沉重,是个股趋势反转的强烈信号。此后该股就开始步入下跌趋势中。2016年1月4日出现的这一个跌停板走势,既是趋势反转的标志,也是我们在高位区出逃的明确信号。

图5-10 长江传媒(600757)日K线图和分时走势图

图5-11是合肥城建(002208)的日K线图和分时走势图,该股在经历了持续的大幅上涨走势后,在高位区出现了滞涨的走势。

图5-11 合肥城建(002208)日K线图和分时走势图

在滞涨走势中,该股于2016年5月16日出现了一个跌停板走势。如跌停板出现在个股高位区的盘整走势之后。

此时的跌停板就是空方集中抛售的信号,由于空方力量需要较长的时间才能释放完。

因此它往往预示着下跌趋势的出现,是我们高位区的出逃信号。

当2016年5月16日出现了跌停走势时,投资者此时已经面临财富缩水现象。如果投资者仍没有在这一形态出现后选择卖出,而是选择长期持有的话,到最后可获取的收益将所剩无几,甚至是亏损,这是投资者必须注意的。

图5-12是浙江众成(002522)的日K线图和分时走势图,该股在大幅上涨后,在高位区出现震荡滞涨走势,于2016年9月2日出现了一个放量跌停板,这是空方开始大量抛售的标志,也是个股顶部构筑完毕的信号。一般来说,跌停板是空方抛压极为沉重的表现,如果跌停板出现在个股大幅上涨后的高位滞涨区,则往往是顶部构筑完毕的信号,它预示着个股随后将步入下跌走势中,是我们明确的逃顶信号之一。

图5-12 浙江众成(002522)日K线图和分时走势图

图5-13是*ST冀装(000856)的日K线图和分时走势图,股价在创出13.86元的高点后,随即横盘。2016年5月6日,该股大幅下跌,在K线形态上出现跌停,此时短线投资者应立刻出局。此后该股接连出现5个跌停板,股价快速下跌,行情彻底终结。若2016年5月6日投资者没有抓住这次机会出逃,对该跌停卖出信号无动于衷,损失将会很巨大。

图5-13 *ST冀装(000856)日K线图和分时走势图

图5-14是中国中期(000996)的日K线图和分时走势图,此股由于前期的大涨使得市场获利盘数量众多(由于画面容量有限,因此只截取了部分K线走势,其实正式启动时的股价是13.50元,从这个价格到最高价的35.00元,股价已经翻倍)。2016年1月4日当日出现的跌停板走势充分说明了获利盘抛售愿望强烈,这是空方力量突然转强的显著标志。跌停板是空方发动的进攻,通过这一个跌停板走势,我们可以预料该股随后仍会在空方的强抛压下出现下跌。可以说,持续大幅上涨后,在途中突然出现的跌停板是市场多空双方力量快速发生实质性转变的表现,预示个股随后仍将在空方力量的打压下而下跌,是我们短线卖出该股的明确信号,投资者应果断出局,避免随后因股价快速下跌而造成账户资金快速缩水的尴尬局面。

图5-14 中国中期(000996)日K线图和分时走势图

图5-15是有研新材(600206)的日K线图和分时走势图,图中箭头处该股出现了快速深幅下跌,最后出现一个跌停板形态,这是空方抛压异常沉重,主力资金全无护盘意图的体现。从K线走势图中可以看到,当日该股正处于高位盘整震荡区的向下破位处,这一跌停板预示着一轮下跌行情的展开,是卖股离场的信号。

图5-15 有研新材(600206)日K线图和分时走势图

跌停形态在实战中屡屡带来巨大的杀伤力,若此形态出现在创出一轮行情的高点之后,则是投资者卖出平仓的机会。出现此种形态时,后市看淡,投资者应立刻逃命,否则“性命”不保。对于此,希望投资者保持高度警惕。

尾盘拉升出货

一般来说,若主力控盘实力强,真正有意拉升个股,会在早盘或盘中展开操作,不会在最后十几分钟内搞偷袭。出现尾盘拉升出货这类分时形态的个股,多处于高点位置区,是主力运作收盘价,为次日预留出货空间的一种操盘手法。因而,在实盘操作中,我们应注意其风险。

图5-8是锦江股份(600754)2016年3月25日的日K线图和分时走势图,在全天的运行中,股价高开低走,分时线始终运行于均价线下方,直至尾盘阶段,个股快速上扬,向上突破均价线,在收盘前成功达到涨停价位。在K线形态中作出一根漂亮的大阳K线,让投资者感觉该股当天的高开低走只不过是主力挖坑洗盘,后期股价还会继续上涨,以此来引诱投资者进场洗盘。从日K线图来看,当日正处于短期大涨后的高点,主力靠运作收盘价来拉高个股,这或许是主力控盘能力不足的体现,或许准备拉高出货了。因而,我们应在次日及时卖股离场。

图5-8 锦江股份(600754)日K线图和分时走势图

图5-9是浪莎股份(600137)2016年3月25日的日K线图和分时走势图,该股收盘前突然拔高,是主力刻意运作收盘价的产物。在操作上,一旦该股后市滞涨,我们应果断离场,特别是在个股中短线涨幅较大的背景下,此种情况下的收盘前拔高,多是主力为了次日出货预留空间。

图5-9 浪莎股份(600137)日K线图和分时走势图

尾盘拉升是为了修饰K线图,在尾盘的最后刻意往上拔高,人为地制造日K线图上的大阳线,显示做多信心,这种情形下,有可能是主力货没出完,或者自身的实力不济,需要尾盘快速拉高,第二天接着出货。

盘中震荡出货

开盘后,股价拉升到一定的高位,不再上涨,而是出现横盘震荡走势。一般来说,如果主力想要继续拉升股价,那么横盘的时间就不会太长;如果横盘的时间过长,就要小心主力在利用震荡引诱跟风盘进场,以达到出货的目的。

图5-4是新筑股份(002480)的分时走势图,该股盘中出现快速上涨走势,在创下新高后股价不再继续向上拉升,但也没有出现下跌的现象,而是以横盘的方式运行,这种横盘状态一直持续到收盘。对于出现这种走势的个股来说,一种可能是主力有意做多该股,因此在盘中护盘,这种走势多出现在股价启动阶段或者上涨行情中。但如果在高位区域中出现这种走势,便可能是主力在利用横盘震荡进行出货。这种走势会诱惑场外的投资者买入,而主力正好趁机将筹码移交。

图5-4 新筑股份(002480)分时走势图

图5-5是新筑股份(002480)的日K线图,从图中看到,该股收出一根长阳K线,在长阳K线出现的接下来几个交易日,股价明显滞涨,一直在此区域震荡,这个震荡的过程并不是主力想要拉升股价,而是在利用震荡继续诱多出货。从该股的后期走势可以看到,股价以放量长阴K线打破了震荡的格局,之后股价一路下跌,进入熊态。

图5-5 新筑股份(002480)日K线图


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