手机版 官方微博
官方微信
扫描关注:理想财富微信公众号
RSS
  • 搜帖子

谈投资中错配的赌注!

[看盘]
设置
456 1 牛比烘烘 Lv.3 发表于 · 2019-9-19 12:30 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
跳转到指定楼层
       只要遵守生活常识,有一些根基的贸易常识,发现优异的企业还是相对照力轻易的工作,而且优异的企业根基上可以用一句话便可以说清楚。


比如

恒瑞医药——最好的医药类企业
贵州茅台——中国最好的白酒企业
伊利股份——最好的乳制品企业
中国平安——最好的保险企业
海天味业——最好的调味品企业
海康威视——最好的安防装备企业

根基上都是各个行业的龙头老迈,发现他们只需要遵守常识便可以了,对贸易常识的要求并不高。

假如只斟酌估值身分,廉价与否也是了如指掌的,也比力轻易发现,比如13块钱的中国神华,16块钱的格力电器,25块钱的中国平安,还有1PB左右的银行股。以上这些企业确切是比力廉价的,这一点没有太大的争议。

可是假如将以上两个方面连系起来看,则一切都变得分歧。优异的企业普遍都贵,廉价的企业有廉价的事理,假如再加上成长身分,变得更加复杂,挑选投资标的变得很复杂。优异的企业+廉价的价格是投资人求之不得的机遇,但这类机遇比力少见,套用查理芒格的话来说,我们需要找到错配的赌注。

这类错配的赌注就是投资界的圣杯,但若何找呢?本人以为以下三种情况值得斟酌:


第一种情况是在大熊市中

熊市中大部分股票都是大幅低估的,优异的企业也不破例,此时优异的企业+廉价的价格的组合比力好找,但考验的是投资人的资金治理才能,没有钱,一切都是白费。正如戴维斯所言:投资者大部分利润都是熊市中赚到的,只是阿谁时辰他没成心想到而已。还有一点,即使在熊市中,优异的企业相对渣滓股也是高估的,此时考验的是投资人的眼力和定力,是买很是廉价的普通股还是买相对贵一些的优异股,简直是个题目。投资的挑选无处不在。


第二种情况是发生特别事务

小我以为这是比大熊市更好的投资机遇,条件是企业的根基面不发生根赋性变化。2008年的三聚氰胺事务最具有代表性,伊利股份最低跌至6.5元左右,但作为行业龙头明显不会轻易开张,否则全部乳业就不存在了,伊利股份公然是知耻尔后勇,成长为龙头老迈,市值增加接近20倍。还有就是白酒行业的塑化剂事务,全部白酒行业三军淹没,强如贵州茅台也跌至118元左右,不成多得的捡钱机遇呀,假如没有中心穿插的政府限制三公消耗的政策(限制三公消耗改变了白酒行业的根基面),绝对属于暴利投资形式。固然这类挑选也是有风险的,假如挑选了三鹿乳业你就破产了,挑选了泸州老窖投资收益也不会太好。所以挑选的窍门是找龙头,找老迈,找到伊利股份和贵州茅台,你就发家了,而且挑选的难度低多了,投资是要下降难度,而不是增加难度。

第三种情况是找到利润连结高增加的企业

这类情况最难的,考验的是投资人的贸易洞察力,企业利润终年超市场预期的增加是很是难的,属于凤毛麟角,假如能找出来你就发家了。一般来说这类优异的企业估值都比力贵,只要企业超市场预期的增加你才可以赚到钱,比如恒瑞医药,历来就没有廉价过,但利润增速也是超预期的,海天味业的估值也历来没有低过,但企业的高速成长对冲了高估值,所以投资以上企业的收益会很不错,但这类投资形式对贸易洞察力的要求太高了,大部分投资人只要望而生畏的,但少数牛人还是有的。最具代表性的是高瓴本钱的张磊,在企业成长的早期就投资了京东、腾讯、去哪儿、蓝月亮、洋河股份等长线牛股。获利都是以10倍来计量的,我等只要敬佩的份了。除了敬佩,还得去进修,一步一步进步自己,好消息是这类进修具有积累的效应,假以光阴,还是很有希望的。

所以,综合来看,前两种投资形式相对照力好把握,是对人性的嘉奖,恐惧与机遇同在;后一种投资形式最难以把握,是对贸易洞察力的嘉奖,是最难的,也是获利最丰富的。

寻觅错配的赌注—这就是投资的圣杯。我们都在路上。
我去你娜娜
Lv.3
发表于 2019-9-19 14:55 复制 查看全部楼层
向大佬们请教一下
您需要登录后才可以回帖 登录 | 免费注册

本版积分规则

回顶部 到页底
快速回复 返回顶部 返回列表