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我持久看好的指数系列之六——中证消耗

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487 0 天宇一丁 Lv.2 发表于 · 2019-10-9 13:13 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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这是对我持久看好的指数的一个系列先容,不管从指数根基面情况(常用权衡目标如:ROE、净利润增加率等)还是历史回报,这些指数都是很是优异的,也是我已经或正在持仓的指数。

由于相信Smart beta因子和优异行业相较于宽基具有逾额收益,我看好的这些指数首要来自Smartbeta指数或行业指数。

前五篇别离先容了根基面50、根基面60、300代价、食品饮料、深证盈利。此篇起头先容一个行业指数——中证消耗指数。

从中美股市来看,消耗股都是牛股辈出的地方,之前发文总结过巴菲特和彼得林奇的配合点,其中有一点即是他们都很喜好投资消耗股。

喜诗、可口可乐、绿箭、宝洁、吉列等这些巴老投资过或正在投资的消耗类股票都是美股的大牛股。

之前,我的文章抵消耗(特别是必须消耗)的行业特征做过度析,简单概括,首要有以下几个方面:

一、消耗频次高、需求稳定且具有一定的刚性,属于受宏观经济影响小的弱周期行业;

二、to C行业,轻易发生延续稳定的现金流;

三、轻易发生品牌护城河,存在一定的品牌美誉度和品牌溢价,具有定价权;

四、具有先发堆集的上风,不轻易被后浪拍死在沙滩上;

五、再投资需求小,产物技术稳定,不轻易被新技术所倾覆。有些消耗品甚至有着很深的文化渊源,有着交际和一定的精神属性。

从中证官网来看,消耗行业有以下细分的子行业。


我持久看好的指数系列之六——中证消耗


首先还是要来看看行业分类情况。

首要消耗(也叫必须消耗)首要有:食品饮料、烟草、农牧渔等可选消耗首要有汽车、纺织打扮、餐馆酒店、耐用消耗品(如:家电)、传媒和零售等。

中证消耗全称是中证首要消耗,是由中证800指数样本股中的首要消耗行业股票组成。我最早打仗时也有过迷惑,为啥中证消耗包括食品饮料和农林渔,只要42只。

而中证食品饮料行业指数(CS食品饮料)却有86只。认真阅读了编制法则,才发现,中证消耗是从中证800中拔取样本,而中证食品饮料行业指数以中证全指为样本空间,拔取归属于饮料、包装食品与肉类等上市公司作为成份股。

是以,在研讨指数时,务需要非常仔细,样本空间,抽样方式和步调,加权方式都要研讨。

中证消耗按市值加权,若样本数目在 10 只(含)至 50 只之间,对单个样本股设15%权重上限。每年6月和12月的第二个星期五的下一买卖日调仓。

六月份刚调完仓,茅台,五粮液上涨的权重跨越了15%的上限,下次调仓会调至满足15%的权重上限。

行业占比这里就不用图示了,百分百挑选中证首要消耗行业。前十大权重股以下:


我持久看好的指数系列之六——中证消耗


十大权重股占比75.81%,权重很是集合。看十大权重股,不但有白酒、奶业、酱油等生活必须品,还有属于零售业的永辉超市,以及温氏股份牧原股份新希望这样的养猪养鸡的养殖股。

这里需要出格留意的是:生活必须品具有弱周期性,可是养猪养鸡股却具有明显的周期性,头几天,养殖股的回调间接带动了中证首要消耗指数的下跌。

至10月8日,首要消耗指数上涨了61.56%,如此优异的业绩除了得益于茅台、五粮液、海天等消耗大白马的表示,还有较大一部分收益由几个养殖股进献。

最初,还是贴一下和它相关的几个指数的历史回报情况


我持久看好的指数系列之六——中证消耗


从历史回报来看,优异行业相较于宽基来说,确切可以获得很是不错的逾额收益,而持久回报能有如此优异的表示,其背后是赢利的贸易形式、持久稳定的盈利才能。

跟踪该指数的基金首要有汇添富中证首要消耗ETF(159928)、汇添富中证首要消耗ETF连接(场外连接基金000248)、嘉实中证首要消耗ETF(512600)。

嘉实的512600范围太小,只要0.14亿元,想介入中证首要消耗指数的小伙伴投资倡议还是投资汇添富中证首要消耗ETF。

好处相关:我今朝持有首要消耗指数基金(之前减仓了一半)。鉴于今朝估值谈不上出格廉价,我不会再新建仓买入。

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