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今天讲一件重要的事

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7177 4 牛财股票 Lv.4 发表于 · 2019-10-9 17:27 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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一、白酒板块目前来看存在一定的风险

今天讲一下白酒行业,白酒行业近几年一直是热门板块,板块中的茅台,五粮液、泸州老窖今年的整体涨幅都非常高,中证的白酒指数今年上涨了888.93%稳居所有行业涨幅第一。


五粮液今年更是上涨了167%,在A股这样的上涨很是少见。其实白酒的上涨与酒在市场中的火爆程度也有一定关系,特别是茅台,之前茅台就销售问题来来回回做出调整,防止价格炒高,防止黄牛屯酒,即便是如此现在的茅台市价也是非常高,前不久刚步入上海的Costco因开业出售1499元的茅台导致人满为患,市场中现在只要出现平价卖茅台酒基本上都是人满为患,可以看出当前的市场热度。


我当时也讲过,茅台酒他是有一定金融属性的,所以一直很受群众的喜爱。茅台的热度也一直带着白酒行业前行,茅台目前的市值如果按照现在的净利增速走到明年才能匹配当前的市值。但是白酒现在很多企业,已经开始透支未来2年甚至3年的业绩,一旦业绩不及预期或者没有惊喜目前高位的白酒就会出现高位踩踏。


我们先来看一下目前白酒板块各公司的市值情况。



五粮液、泸州老窖、山西汾酒的盈利能力比恒瑞医药、海天味业爱尔眼科更高、但是目前估值上后三者是相对比较高的。我来讲一下为什么


从行业细分上来看海天味业和爱尔眼科在行业内是没对手的这样更加有利于这两个龙头企业的扩张,恒瑞医药是未来前景非常好,加上新药出来之后确定性高所以一直深受各类基金的喜爱。


但是白酒不一样先从高端酒来看,高端酒前列公司茅台一骑绝尘,后面的五粮液、酒鬼酒等高端白酒企业只能吃茅台留下的高端空间,但是中低端白酒企业实力很难谁可以稳赢谁。所以海天、爱尔、可以享受向茅台这样行业龙头的高市值,也是能理解。但是白酒行业整体业绩增速今年都有所放缓,之前风光无限的洋河就是很好的例子。

先讲一下高端白酒的问题,高端白酒存在销售渠道的库存过高这个问题,这个问题和白酒越存越值钱有一定的关系,但是洋河就是因为库存过高这个问题导致今年上半年的业绩萎靡,可见渠道存货对企业的影响之深。一旦市场上高端白酒的销售空间减少,势必会出现经销商库存大肆甩卖,茅台这样高端酒可能会影响较小,但是其它品牌的高端酒呢?市场上流通的高端酒多必然会降低稀缺性,损伤品牌价值。


再说中低端白酒,就从2019年上半年中低端白酒整体的销售数据来看,同比去年减少了14%,再加上现代人健康意识的逐渐加强,现在年轻人的爱好也并不是劝酒喝酒,更多的是打游戏或者去做其他的,他们更喜欢舒舒服服吃顿饭,而不是喝个大醉。

部分白酒企业今年的经营性现金流都为负,洋河股份、舍得酒业、老白干经营性现金流转负,连二锅头的顺鑫农业经营性现金流也为负数,所以说未来的白酒可能并不是很乐观,高端白酒会更受人们喜爱毕竟都想喝好酒,目前酒类估值普遍偏高,如果高位股明年净利润增速持续下降股价可能也会有所影响。

关于洋河股份,我看到很多朋友持有洋河简单说几句,一方面,洋河的销售比较扁平化,梦6还算是具备深度全国化的优势产品,但海之蓝主要依赖返利、柜面来获取利润,一旦其他酒给了更多利润空间,经销商意愿就不强;另一方面,今世缘正逐步打开江苏渠道,在今年到明年上半年有一个相对稳定的增速,对洋河也是较大的冲击。

二、讲一下今天大盘

今天受美股下跌影响早盘低开之后情绪持续向下,白酒和白马股影响了大盘今天整体情绪,尾盘软件、5G集体表现,但是反弹力度依然不够,今天的拉升幅度银行贡献了许多,茅台的下跌也拖累了50的整体情绪。今天券商和权重的表现也稳定了指数,这周后期很可能会走出一定的反弹,但是反弹力度还是根据MY结果来确定。


临近尾盘仿制药企业有一定的拉升,特别是通过一致性评价的仿制药,去年受杂质影响的华海医药是这次集采的最大获益者,企业本身也相对不错具备一定的研发能力。之后我会具体讲。

1、NBA两个人,一人一句话搅黄的何止是腾讯百亿的生意,NBA进入中国市场三十年,很多人花了很多时间精心经营才扩展了当前巨大的市场。上下游生态链已经错综复杂,没有人想到会出现这样一个黑天鹅事件,造成损失以千亿记。牵连了产业链上许多无辜的人,连炒鞋的都受到影响,这几天国内的体育概念股也是一通乱涨。这个事情对我的触及还是很大的,无论做生意还是做投资心里都要有风险意识,防范未然那根弦都要紧绷,因为随时可能祸从天上来,城门失火殃及池鱼。


2、昨天美国商务部表示将大华股份、海康威视、科大讯飞、旷视科技、商汤科技、美亚柏科、依图科技、颐信科技等8家企业列入贸易管制实体清单。海康,大华今天直接停牌,但是科大讯飞并没有受这次实体清单的影响,反倒是今天的科技股都有所上涨有止跌的意向。

3、轮胎最近可以作为关注点,社保和其它基金最近也是大幅度加持,加上离岸人民币的下跌利于出口这个条件,第三季度报我看了一下都有所增长,轮胎行业前几年收双反的政策影响股价相对较低但是企业增长性还是有的赛道也比较好,可以作为长期关注的点。

三、看公告炒股不迷路


-end-

大家看完给个鼓励的点赞吧!

再次祝大家投资顺心,股票长红。
本主题由 任务系统 于 2019-10-10 17:30 解除限时高亮

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