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多重利好共振,银行股迎配置良机,关注5股!

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1765 13 赛格100 Lv.6 发表于 · 2019-10-10 08:32 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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多重利好共振,银行股迎配置良机,关注5股!

  近期银行股频频走强,宁波银行等多股创新高,银行板块近期的利好不可谓不多,除了财政部拟划定银行拨备覆盖率红线,不允许银行隐藏利润之外,金融委此前也发文要求加快构建商业银行资本补充长效机制,丰富银行补充资本的资金来源渠道,这些措施有利于银行利润的释放和基本面的进一步改善。
  首先,财政部在9月26日发布的《金融企业财务规则(征求意见稿)》成为近日银行业、资本市场关注的焦点之一。与现行规定相比,征求意见稿增加了预算管理、资本金管理、投资管理、考核与评价等,并对原有内容进行了较大幅度调整。同时,为真实反映金融企业经营成果,防止金融企业利用准备金调节利润,征求意见稿对于大幅超提准备金予以规范。
  根据目前A股上市银行数据,截至2019年半年末,拨备覆盖率水平超过300%的银行有宁波银行(522%)、常熟银行(454%)、南京银行(415%)、招商银行(394%)、上海银行(334%)、青农商行(308%)。如果监管对拨备上限要求严格,上述银行的超额拨备将确认至未分配利润。根据我们静态测算,如果未来监管明确要求拨备覆盖率上限设定为300%,超额拨备规模分别为:招行501亿、宁波82亿、南京58亿、上海17亿、常熟14亿、青农2亿。此外,如果将部分超额拨备进行分配,短期来看几家银行的一次性利润分配水平或有提升。
  其次,9月29日,国务院金融稳定发展委员会召开第八次会议指出,要加快构建商业银行资本补充长效机制,丰富银行补充资本的资金来源渠道,进一步疏通金融体系流动性向实体经济的传导渠道。重点支持中小银行补充资本,将资本补充与改进公司治理、完善内部管理结合起来,有效引导中小银行下沉重心、服务当地,支持民营和中小微企业。
  金融委一个月内三次提及银行资本补充问题,足见高层对这一问题的重视,毕竟当前制约银行信贷投放的一个很重要的因素就是资本金,今年以来,不少银行也加大通过永续债、优先股、二级资本债的发行力度以补充资本,但从国际比较看,我国银行业的资本充足率水平依然处于中等。当前稳增长离不开信贷的支持,缓解银行资本短缺的问题,也是对加大信贷投放实现稳增长有利。
  从基本面来看,天风证券认为,当前银行板块估值约0.84倍19年PB,估值处于历史底部,估值是大支撑,对银行股没必要悲观。受贷款利率下行等影响,未来一两年净息差预计小幅下行,盈利增速小幅承压。考虑到专项债提前发行,逆周期调节加码等因素,经济大幅下行的可能性极低。银行资产质量预计能保持相对平稳,基本面预计仅是小幅承压。
  天风证券还表示,从过往来看,经济小幅下行时期,银行股表现往往也不算差。如若PB估值保持平稳,可以挣ROE的钱,而银行股ROE相对较高。银行业绩增速平稳,年底经常会有估值切换行情,切换至2020年PB估值,估值大约下降10%,值得关注。
  从市场方面来看,中银国际证券表示,当前市场仍然欠缺系统性反转机会,行情以交易、结构为主;三季报盈利难有正贡献,市场风险偏好难以维持9月较高水平,随着政策逐步落地,风险溢价对于市场估值的边际贡献降低,10月市场进入观察期,“赚钱效应”难及9月。行业上稳定配置以低估值、高股息的防御型板块为主。对于银行板块,中银国际证券表示,短期来看,板块估值缺乏向上弹性。但目前板块估值性价比高(对应2019年0.85倍PB和4.5%的股息收益率),叠加稳健的基本面表现,支撑板块股价表现。随着A股国际化脚步加快,海外增量资金持续流入将利好银行,重视板块长期确定性配置价值。

  关注:常熟银行、宁波银行、平安银行、光大银行、兴业银行。

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芳芳来炒股
Lv.4
发表于 2019-10-10 08:45 复制 查看全部楼层
重视板块长期确定性配置价值。

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赛格100
Lv.6
发表于 2019-10-10 08:34 复制 查看全部楼层
  603927中科软

  这个龙虎榜值得说一下,热点方面业绩预增板块表现活跃,不过业绩类题材以往以机构风格为主,好像大游资还是以次新股关注比较高,龙虎榜看下来中科软买一连续三天都在,节前买进节后亏损千万止损,今天又反手做多,卖一佛山无影脚廖老师也是节前买进的,昨天信仰了一把,今天也是离场了,估计今天不少资金是来替无影脚老师抬轿的。近端次新中目前南华期货,瑞达期货两个期货以及中科软资金的关注力度很高,都是14个一字板以上也就是4倍以上才打开,这种情况今年其实没几次。不过次新股没有整体行情之前,如果资金想做次新的话还是要抓这种股性活跃的个股做强者恒强。次新股目前的套路还是以低吸套路追涨的居多。

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赛格100
Lv.6
发表于 2019-10-10 08:34 复制 查看全部楼层
 300748金力永磁

  金力永磁作为远端次新和稀土永磁的老牌人气股,减持以后5个一字板,近期明显有人念念不忘,该股出了2张龙虎榜,还是非常值得介绍的,三天的龙虎榜可以看到喜好翘板的华泰上海系已经获利离场,昨天封板的西南游资大佬成都槐树街今天没怎么赚钱也是离场了,今天主买的是国泰南京太平南路,国泰太平南在上一波稀土行情中的表现可以算是今年的神级操作,稀土主升的过程中是全程参与。最近这波行情不知道是不是也参与了翘板。但是今天这种2板接力还是需要魄力和理解能力的,作为2板股来说今天其实没多少优势,今天6只2板股明天谁能3板晋级成功就看市场博弈了。

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赛格100
Lv.6
发表于 2019-10-10 08:33 复制 查看全部楼层
 龙虎榜:
国泰江苏路买进300748金力永磁,申万成都槐树街卖出300748金力永磁。银河绍兴卖出002152广电运通,长江佛山卖出603927中科软,股通资金买进600009上海机场2.33亿,买进000002万科A2.04亿,买进002475立讯精密2亿,买进600547山东黄金1.66亿,买进002142宁波银行1.14亿。卖出601318中国平安3.91亿,卖出000651格力电器3.85亿,卖出000001平安银行2.87亿,卖出601888中国国旅2.5亿,卖出000858五粮液2.21亿,卖出600276恒瑞医药1.92亿,卖出601166兴业银行1.83亿。

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