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三大电子巨头流露新意向,5G加速渗透下这些公司受益空间倍增

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521 1 可胜则胜 Lv.2 发表于 · 2019-10-23 13:03 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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从全球龙头Q3看行业景气趋向,继续把握三季报行情和消耗电子苹果、5G通讯、华为扶持等投资主线,特别是Q3和展望超预期的优良电子龙头。

受益“云计较+5G+AI”三大焦点科技主题,三只股票具有爆发潜力

克日,台积电、华为和爱立信相继公布三季度业绩报告,营收均超市场预期,印证行业高景心胸。

三大电子巨头的业绩亮点有:①台积电19Q3实现93.96亿美圆,超越前期业绩指引,全年将新增40亿美圆本钱支出;②华为智妙手机前三季度发货量跨越1.85亿台,同比增加26%;③爱立信将2020年销售额方针从2100-2200亿瑞典克朗上修至2300-2400亿。

三大电子巨头流露新意向,5G加速渗透下这些公司受益空间倍增

招商证券研讨报告指出,虽然当前整体电子行业景气仍处于底部企稳阶段,但结构性的5G根本设备扶植和高端智能机等需求(以苹果和华为为首)已崭露头角,且望在20年迎来大年。

招商证券以为,看好苹果产业链延续趋向,苹果手机iphone11销售超预期,加上明年上半年的SE2公布,以及下半年5G大改版公布,将带来产业链四时度和明年业绩延续好过预期,而苹果可穿着产物继续看好Airpods和Watch产业链,特别是10月底公布的高端降噪版耳机表示;华为供给链可关注11月初Mate30 5G版本上市后的表示。5G通讯产业链继续看好通讯PCB板块今明年的业绩趋向,近期估值调剂带来再次结构机遇。

消耗电子

我们看好苹果产业链延续趋向,苹果手机iphone11销售超预期,加上明年上半年的SE2公布,以及下半年5G大改版公布,将带来产业链四时度和明年业绩延续好过预期,而苹果可穿着产物继续看好Airpods和Watch产业链,特别是10月底公布的高端降噪版耳机表示;华为供给链可关注11月初Mate30 5G版本上市后的表示。

半导体

(1)全球景心胸回暖:需求端关注5G驱动下基站及手机销量数据,供给端关注IDM龙头的CAPEX计划,存储器等周期品的价格表示;

(2)国产替换加速:华为事务布景下自立可控迫在眉睫,期初看华为等龙头厂商对国产芯片的测实考证停顿,中持久需观察国产芯片的性能目标及供给链库存水位。

(3)事务驱动:大基金二期落地、日韩贸易胶葛等行业焦点事务,除了为国产半导体公司供给了事务情感上的刺激外,还从根基面为公司供给了融资渠道,拓宽市场空间。

三大电子巨头流露新意向,5G加速渗透下这些公司受益空间倍增

招商证券倡议经过外洋龙头业绩表示,看细分板块全球景心胸趋向;而国内重点上市公司业绩表示方面,我们更看好华为链公司在三季报的业绩超预期。

PCB

通讯主线仍具超预期潜力,关注龙头卡位及二线切入机遇。Q3来看通讯链条在4G扩容、5G扶植驱动下市场需求连结兴旺状态,带来相关龙头标的如生益、深南、沪电前三季度业绩超市场预期。

当前时点下流客户处于年末招标期,4G基站或将有新一轮总量跨越30万站的扩容扶植,5G基站明年二期扶植量将跨越50万站,且三期有望提早展开。展望全年及明年,招商证券以为生益科技未来几个季度业绩同比增速将延续扩大,而深南沪电亦具有继续超预期潜力。

以及随着行业整体回暖,原有扩产产能在手的二线标的如胜宏等,以及预期切入5G产业链的奥士康、景旺、崇达亦值得关注。此外,招商证券以为还应当延续关注始终卡位在高端赛道,但治理上有望边沿改良的标的如兴森科技、东山紧密等,包括有望在高频覆铜板等范畴潜伏进口替换冲破的华正新材等。

三大电子巨头流露新意向,5G加速渗透下这些公司受益空间倍增

投资倡议方面,招商证券倡议把握消耗电子苹果、5G通讯和华为扶持这三条超预期主线:

1)苹果产业链,首推立讯紧密,因其在苹果无线耳机和腕表的绝佳卡位和导入,以及在今明年苹果焦点零部件的份额和盈利才能提升,公司三四时度以及明年业绩望延续超越市场预期。

别的,看好明年进入大年并慢慢确认苹果创新、外洋事务消化且激励和构造鼎新落地的富家激光,受益今年苹果后盖凸台设想和明年前盖板大幅创新、Q3出现业绩拐点的蓝思科技,此外,还倡议关注鹏鼎、歌尔、领益、信维、产业富联、东山、水晶、长盈、欣旺达、德赛等;

2)5G通讯,继续保举通讯PCB三剑客生益科技、深南电路和沪电股份,并关注景旺、崇达、兴森等;

3)华为扶持下的芯片国产化,高估值消化后倡议关注韦尔、卓胜微、汇顶、闻泰、圣邦、兆易等;

4)安防因实体名单事务出现超跌,如后续情势改变或业绩超预期,则海康大华具有低位设置代价;

5)跟踪电子周期品中被动元件、存储器、面板、LED等行业边沿变化,把握能从中胜出且兼备长线动能的优良龙头。

春天水乡
Lv.6
发表于 2019-10-23 14:07 复制 查看全部楼层
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