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上市公司三大融资渠道PK!4张图展示一目了然

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1023 5 小小花猪 Lv.4 发表于 · 2019-11-5 17:55 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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       随着定增有所松绑,IPO和可转债加速发行,今年这三类成为上市公司的主流融资渠道,值得关注。


可转债融资情况

以发行公告日期来看,Wind数据显示,今年上市公司可转债发行已经达到117只,合计发行总额2216.3亿元。其中私募方式共发行27只,但仅融资7.04亿元,而其余89只,总发行金额2200多亿都为公募发行。

可见可转债发行中,私募方式可以忽略不计,而大规模的公募发行也给投资者带来较多的打新机会。

首先从每个月来看,在一季度A股行情不错下,上市公司可转债发行较集中,每个月发行额都在250亿元以上。

其中3月份达到30只,发行融资首次超过500亿。4月份在大行情处于高位震荡以及下跌中,其发行数量和规模开始大幅下降。

5月份至9月份,随着行情的下探和底部震荡,可转债发行全面减缓,每月仅有寥寥数只发行,或者单只发行规模较小。

而10月份,新一轮可转债加快发行到来,尤其是浦发银行500亿转债发行,带动10月份可转债融资总额创今年以来新高。



其次行业上,今年银行业发行可转债规模最大,4家银行合计发行总额为1360亿,占总规模一大半以上,其余各行业发行金额要小的多。



IPO融资情况

以网上发行日期来看,今年科创板开板,为A股增加了不少的新股。

Wind数据显示,今年共有147只新股已经上市,此外还有24只即将申购或已经完成申购正等待上市交易,合计融资1905.43亿。相对于可转债融资要稍小一些,但IPO作为上市公司的门槛,能成功发行并不容易。

行业上,今年新股来自21个Wind二级行业,各行业之间融资金额差距较大。其中IPO规模最大的仍然是银行,今年共有7家银行上市共募资315.23亿位居首位。

紧随其后资本货物、材料、技术硬件与设备三大行业融资超200亿元。另外公用事业、软件与服务、半导体及生产设备等行业新上市总融资金额在百亿元以上。



增发融资情况

增发方面,随着政策松绑,今年增发融资有所活跃。

以发行日期来看,Wind数据显示,今年共有152家上市公司完成定向增发,合计募资4827.63亿,再度成为上市公司融资的首选渠道。不过与2017年之前一个月增发就实现一两千亿,一年可接近2万亿的融资,目前仍处于较小区间。

Wind二级行业上,今年材料业增发规模最大,35家实际募资总额达1146.63亿元,也是今年唯一一个行业融资超千亿的。紧随其后制药与生命科学和食品、饮料与烟草两大行业实际融资总额都超500亿元。另外还有资本货物等11个大行业融资超百亿,而剩余5个行业定增稍小,只有十几亿到几十亿。



总体来看,今年可转债发行加速,尤其是银行可转债发行创历史新高;此外在科创板带动下,新股IPO规模也不小;而在政策放松后,定增融资再次处于领先地位,发行规模大幅高于可转债和IPO。

而这三大渠道都是上市公司融资的重要组成部分,其中机会较多,需要关注。

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贵溪银矿部
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发表于 2019-12-9 07:08 复制 查看全部楼层
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贵溪银矿部
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发表于 2019-11-6 05:56 复制 查看全部楼层
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