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突发!重磅利好!

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1960 15 南方都市 Lv.2 发表于 · 2019-11-7 21:32 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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社长说

重温11月策略

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研报社在11月3日(周日)《周末大消息》一文中,重点阐述了对11月短期市场的观点,认为:
11月的市场将进入政策+业绩+外部风险的真空期,并且经济预期阶段性冰点已过。

1)政策真空期:自从上一次全面降准之后,财政、货币政策再次趋于稳定,并且从目前的迹象来看,短期仍将保持耐心,所以目前政策暂时进入真空期(未来要看年底进一步经济数据)。

2)业绩真空期:自10月31日三季报披露结束之后,下一次年报季要到明年1月份,也就是说11-12月将进入A股业绩真空期,A股在这两个月中不会受到财报的扰动(每年都是)。

3)外部风险真空期:昨天说了,自从10月份磋商之后,中美双方目前进展可以说很顺利,一切都在向好的方面发展,短期出黑天鹅的概率比较小,外部风险也暂时进入真空期。

4)对经济的阶段性预期冰点已经过去:10月18日《经济数据》一文解读了三季度经济数据,认为虽然三季度GDP数据低于市场预期,但是以社融为主的部分先行数据已经显示出一些经济阶段性企稳的迹象,并且刚刚披露的财新PMI数据持续回升,表明民营企业景气度在回暖。所以研报社认为,对经济的阶段性预期冰点已经过去,也就是说短期不会再比目前更糟糕了。

在以上分析的A股真空期环境中,大规模流入的外资将成为市场的核心变量,或者说驱动因素。
相比10月,在11月底MSCI扩容生效之前,市场可以相对乐观些。


——以上文字来源:11月3日 研报社《周末大消息》

除了重申上述观点之外,根据本周的几个最新变化,再补充几点。


第一,关于政策:11月5日央行意外下调MLF利率,体现货币政策比市场普遍预期的要宽松。(相关文章《意外降息!宽松重启?说点不一样的!


本来主流观点预计短期货币政策将继续保持观望,但是11月5日央行意外下调了MLF利率,释放了两个信号:
1)货币政策不会因为CPI持续上行而彻底收紧;
2)在当前的环境下,也不用大幅宽松,5个基点意思下。

总的来说,这次下调MLF利率使得市场对货币政策宽松的预期有所改善,有部分资金已经开始憧憬进一步降准降息,那么这部分资金就会入场,这对A股就形成了实质利好,反正证伪也是下一个时间窗口的事——12月初。

第二,关于外部风险:今日盘后最新消息称,中美同意随协议进展分阶段取消加征关税,相比“推迟加征/不再加征”,“取消加征”体现中美磋商阶段性进展超预期。

今天盘后的消息称:

中美双方进行了认真、建设性的讨论,同意随协议进展,分阶段取消加征关税。并且中方明确表态,中美达成协议的重要条件是同步等比率取消已加征关税。


相比前几次“推迟加征”或者“不再加征”新的关税,这次阶段性协议如果能取消原先已经加征的关税,说明中美磋商比预期中要顺利!

这样的话,不仅不会给A股带来负面扰动,可能还会带来正反馈。


该利好披露后,主要大类资产都给出了很积极的反馈:

离岸人民币大幅升值至6.98附近,创阶段新高;

港股直线拉升近1%;

A50股指期货上涨近0.5%;

美股股指期货也大幅拉升;

原油上涨、黄金下跌。


第三,关于经济:静待10月经济数据披露。


此前说过,国内经济阶段性的预期冰点已过,但是仍要重视马上要披露的10月经济数据(相关文章10月18日《经济数据》,可以和之前数据做一个对比):

11月8日(周五),披露10月贸易差额数据;

11月9日(周六),披露10月CPI、PPI数据;

11月12日(周二),披露10月M0、社融等金融数据;

11月14日(周四),披露10月工业增加值、固定资产投资、社零等数据。


ps:全国第四次经济普查的结果将于今年年底发布,可能会对之前的GDP数据做出一些调整。

小结:目前关于政策环境、外部风险、国内经济、A股业绩等方面都处于真空期,甚至要好于此前的预期,再加上持续大规模流入的外资驱动,相比10月,在11月底MSCI扩容生效之前,市场可以相对乐观些。


关于金融开放

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盘后还有一则关于金融开放的好消息:
全面取消在华外资银行、证券公司、基金管理公司等金融机构业务范围限制,丰富市场供给,增强市场活力。2020年取消证券公司、证券投资基金管理公司、期货公司、寿险公司外资持股比例不超过51%的限制。

在中美达成上述进展之后,中方再放利好,表示将全面取消外资金融机构的业务范围限制,进一步金融开放。该消息将对金融科技、次新金融等板块形成催化。

OLED


OLED和LCD的区别

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由于还有部分研粉对LCD和OLED不太了解,所以再说下文的内容之前,先做个简单介绍。

LCD和OLED都是一种显示屏技术,核心区别在于LCD采用背光技术,OLED采用自发光技术。


LCD采用背光技术,需要大量的LED背光灯组成背光层,然后通过一层液晶层来控制背光透过的量,来控制屏幕显示的颜色。所以LCD屏幕也叫液晶屏。
OLED是自发光,不需要液晶屏,可以理解为OLED就是无数个彩色小灯泡组成的。

LCD屏幕的缺陷:
1)由于背光的存在,无法完全显示黑色,所以对比度也就不高;
2)由于背光层、液晶层的存在,LCD屏幕永远要比OLED屏幕厚得多;
3)由于背光层是一整个层,而OLED各像素点小灯泡可以独立工作,所以OLED屏幕可以做到单独点亮或者局部点亮(智能手机的息屏提醒功能),而LCD屏幕就做不到。
4)也正是因为第三点,LCD屏幕注定耗电,而OLED屏幕相对省电得多。
5)由于有背光层,LCD屏幕不可折叠,而OLED可以和纸一样对折

OLED屏幕目前的缺陷:
1)OLED是有机材料,LCD是无机材料,所有OLED屏幕容易老化,寿命短;
2)OLED存在屏闪问题(这个比较专业,大家知道就行)。

说上述这些区别就是想告诉大家一个观点:
虽然由于部分技术和成本的原因,LCD屏幕在未来一段时间内仍将占据大部分面板市场份额,但是OLED屏幕凭借性能的先天优势,已经从消费电子领域开始逐渐取代LCD屏幕,未来成为面板市场主流是行业发展的大趋势。
预计在手机屏幕领域,OLED屏幕的占比将在2020年超过LCD屏幕。


面板行业景气度触底

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LCD景气度触底,价格有望企稳回升。

此前由于中国大陆LCD产能大量投产、下游需求低迷以及OLED屏幕的崛起,导致LCD面板行业景气度持续下行,尤其是今年上半年开始,LCD面板的价格加速下跌。

由于价格的大幅下跌,海外LCD产能逐步退出,再叠加消费电子领域的需求回暖,LCD面板领域景气度已经基本触底,LCD面板价格也已经处于底部区域,今年下半年开始,一些小尺寸的LCD面板价格有望率先反弹。


ps:国内家电行业的景气度回暖对LCD行业也是利好(目前彩电基本用的都是LCD屏幕)。


OLED供需两旺,产业投资加速!


目前随着消费电子领域的消费升级,屏下指纹、折叠屏等新技术都加大了OLED屏幕的下游需求。

随着OLED屏幕的起爆,产业投资也在加速:

8月底,LG在中国的第二家OLED电视厂投产,该8.5代工厂主要生产大型、高分辨率OLED屏幕;

京东方正在提高成都柔性屏工厂的产能,以及最新在绵阳开设的柔性屏产能,另外还有重庆和福州的两个新厂在建设;

深天马宣布将在厦门新建一条柔性屏工厂。


这里也要强调一点,大陆面板企业正在加速释放产能,全球面板产业正在向大陆转移,尤其是在OLED行业变革之后,这种产业转移的趋势在加速。

大陆面板企业将抓住这一波面板领域的行业变革机遇,优化竞争格局,逐渐掌握面板价格的主导权,成为未来全球的面板产业中心。


A股OLED相关公司


【京东方A】成都第6代柔性AMOLED生产线(大陆首条)在2019上半年出货数量超千万片,同比增长超300%,良率水平创新高;绵阳第6代柔性AMOLED生产线已实现量产出货;重庆第6代柔性AMOLED生产线建设按计划推进,公司AMOLED面板市场份额成为全球第二。
华为最新款折叠屏手机用的就是京东方的柔性屏。

【深天马A】公司武汉一期第6代AMOLED产线已经量产,并且8月份公告增发股份募资用于投资武汉二期产线,加大规模。

其他还有:

【鼎龙股份】PI膜;

【濮阳惠成】OLED的上游材料;

【强力新材】OLED的上游材料;

北京君正】自主研发的 AMOLED显示主控芯片已于18年下半年上市销售;

【领益智造】子公司帝晶光电所研发的AMOLED以及INCEN和柔性显示等高端显示器件的新产品已经有小批量量产。


本主题由 任务系统 于 2019-11-8 22:30 解除限时高亮

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一赚
Lv.5
发表于 2019-11-8 09:45 复制 查看全部楼层
好的,,,加油···。。

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贵溪银矿部
Lv.0
发表于 2019-11-8 09:42 复制 查看全部楼层
提示: 作者被禁止或删除 内容自动屏蔽

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骚锐
Lv.5
发表于 2019-11-8 09:25 复制 查看全部楼层
四大利好能否引领指数突破?

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