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财务恶化、质押超高、上失信名单,被调查的文化长城有这么多问题

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2089 5 我不是大哥 Lv.4 发表于 · 2019-11-8 21:38 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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11月4日晚,文化长城收到证监会下发的《调查通知书》,因涉嫌信披违规,公司被证监会立案调查。

受此消息影响,文化长城5日开盘巨额抛单封死在跌停板上。6日继续一字跌停,封单将近60万手。今天被投机大单买开跌停,2万名股民获救。

区块链龙头突遭黑天鹅

提到文化长城,前段时间可谓风光无限。我们先简单梳理一下,文化长城这段时间的过山车之路。

10月30日:公司股价上演了地天板戏码,从跌停板直接拉到涨停板,全天涨幅22%,闪耀全场。晚间,公司回复了问询函。回复大意就是我们确实有区块链产品,但是现在并没有产生业绩,并且对产品周期,规划等含糊不清。

10月31日:公司继续上演地天板戏码。

11月1日:公司股价继续冲高,尾盘跳水,至此公司的好日子就结束了。

11月4日:公司就收到证监会的立案调查函,之后两天公司连续一字跌停。

11月7日:公司低开之后,被大单连续买入,最终报收3.17%。

以上就是公司的这段时间的过山车,无比精彩。

而导致这一切的根源就是公司的区块链概念。

那么公司的区块链到底是个什么情况呢?我们可以从10.30日的回复函中略窥一斑:

财务恶化、质押超高、上失信名单,被调查的文化长城有这么多问题

文化长城还是问题长城

以上从我们看到的现象来分析,隐隐感觉这个文化长城貌似有那么一点点问题。

但等我们深入的扒了扒之后,发现这哪是文化长城啊,活脱脱的一个问题长城。我们就一起来围观一下。

1.被出具无法审核意见

公司委托的审计机构大华会计师事务所(特殊普通合伙)在公告中表示,对文化长城2018年年报出具“无法表示意见”。

主要有三个原因:净利润贡献超60%的子公司翡翠教育审计范围受限,子公司联汛教育采购的1.13亿元无形资产的合理性与真实性无法判断,文化长城的部分预付、应收账款审计证据不足。

今年10月10日,深交所对文化长城下发的《监管函》,内容也是有关翡翠教育审计受限等问题导致上市公司2018年报被出具无法表示意见一事。

公司11月1日发布风险提示公告称,公司可能被暂停上市的原因为:文化长城2018年度财务报告被出具“无法表示意见”的审计报告,若公司2019年度财务会计报告继续被出具“否定或者无法表示意见”的审计报告,则公司将被深圳证券交易所暂停股票上市。

财务恶化、质押超高、上失信名单,被调查的文化长城有这么多问题

财务恶化

2019年1-9月份,文化长城实现营收2.79亿元,较上年同期下滑63.79%,归属于上市公司股东净利润为-1298.6万元,较上年同期大幅下滑109.50%。

,第三季度实现营收1.28亿元,较上年同期下滑65.26%,归属于上市公司股东净利润为1834.86万元,较上年同期下滑78.97%。

前三季度,经营活动产生的现金流量净额为-6254.43万元,较上年同期下滑15.77%。

另外,公司商誉高达8.67亿元,年末难保有商誉减值的大雷。另外,前三季度公司货币资金为4046.77万元,较2018年年底下滑91%。文化长城一年内到期的非流动负债达3.331亿元,较上年同期大幅增长151%,公司资金压力较为明显。

甚至,公司也有财务造假的嫌疑。

在去年年报中,会计师对文化长城期末预付、其他应收潮州市枫溪区锦汇陶瓷原料厂、潮州市名源陶瓷有限公司和潮州市源发陶瓷有限公司的余额为5.35亿元,给出了无法判断该等款项的性质及期后的可收回性的意见。

其他应收款:往来款高达3.53亿元,占其他应收款比重为94.01%,而往来款主要集中在三家公司,即:名源陶瓷、源发陶瓷、锦汇陶瓷,分别占比77.44%、7.61%、6.83%。

预付款:2018年期末余额为2亿元,其中锦汇陶瓷、名源陶瓷、源发陶瓷分别占比37.87%、23.29%、17.65%。

财务老鸟应该都知道,预付账款和其他应收账款这两个会计项目,通常不引人瞩目,却也往往成为虚增利润、腾挪资金的常用手段。

盈利不佳的年份,其他应收款项就起到了作用,企业可能会通过它来随心所欲的调节利润。

而预付账款往往是大股东挪用上市公司资金的重要途径之一。大股东打包一些优质资产拿到资本市场融资,再将上市公司的资金挪为己用,或者在集团下属公司之间进行周转。

面对急转直下的经营数据,以及公司面临的巨大还款压力。我们推测大股东的动手脚的动力还是很足的。

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麻烦缠身

文化长城于6月17日、7月4日分别被列入了失信名单。

另外,根据企查查显示,公司有多达202条的自身风险警示,其中包括29条立案信息,3条开庭公告信息,9条股权冻结信息,146条股权质押信息等。

大股东质押率超高。

第一大股东蔡廷祥质押比例达到98.44%;

第二大股东许高镭质押比例达99.94%;

第三大股东陈素芳质押比例100%;

第四大股东吴淡珠质押比例100%。

公司为何会发展的到这一步?

中国经济近年来随着体量的增大,增长开始放缓,很多民营企业已经出现了经营困难的情况。尤其是规模较小的企业,主业慢慢的开始下滑,为了维持业绩增长,就开始就走并购路线,以企图挽回公司下滑的颓势。

跨行业并购的核心问题是融合,很多公司都是并购时轰轰烈烈,分手时一地鸡毛。

这种现象并非个例,很多公司都存在这种情况。

连续的并购,势必会带来巨额商誉。犹记得去年年底,各种商誉爆雷,让人目不暇接,心惊胆战。

文化长城会不会是下一个天神娱乐呢?让我们拭目以待吧。

炒作的群像

就这种问题公司,也能被资金短期内炒作翻倍,侧面反映了这个市场多疯狂。当然,归根到底也就是参与炒作的人多疯狂。

那么,被按的这些人到底值不值得同情呢?

简单分析,他们主要有两类,游资和散户,主要是因为市场炒作区块链概念而进去的。

对于游资来说,这就是他们的模式。踩了黑天鹅,他们会坦然的接受认亏。

而对于散户来说,我只能说,也不值得同情。因为做这种票的本来就是为了投机,而散户投机的胜率往往最低,大家心里难道没数吗?

而对于做趋势和价值投资的小散,根本不会看这种票。所谓君子不立危墙之下,预防工作做得不够充分,对于这种浑身都是问题的公司还趋之若鹜,踩雷是同情不过来的。


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贵溪银矿部
Lv.0
发表于 2019-11-9 13:46 复制 查看全部楼层
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