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新三板改革---低价 创投 再迎最强风口(欢迎补充)

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2454 19 边缘青年 Lv.4 发表于 · 2019-11-9 21:23 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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       “全面深化资本市场改革”已经全面启动:开市百日的科创板平稳运行,创业板改革并试点注册制时机愈加成熟,以精选层、直接转板等为“亮点”的新三板改革“大幕”拉开……可以说,中国多层次资本市场服务实体经济、助推科技创新产业升级功能逐渐完善,从而成为推动我国经济高质量发展的重要力量


新三板重量级改革细则出炉:降门槛、转板上市,精选层有望成为“小科创板”

新三板投资者门槛高、企业挂牌门槛低“双向问题”导致投资供需严重失衡,加之2018年以来多行业负增长,大批相关挂牌企业业绩下滑,甚至有不少挂牌企业资金链断裂。“问题倒逼改革”,精选层及配套改革曾列入2017年新三板的头等大事,由于给科创板让路等原因,精选层及配套改革推迟。

新三板做市指数从2015年4月7日最高点2673.17点持续下跌三年多,2019年1月16日跌到最低点706.67,总跌幅73.56%。比做市指数初始点位还低,可称为回到“解放前”!在此背景下,近几年累计3000多家公司摘牌。交易价低于发行价、交易价低于净资产的现象屡见不鲜,优质公司纷纷逃离新三板。新三板挂牌不再是企业的荣誉,反而成为企业的成本负担和声誉负担。“问题倒逼改革”、“严峻问题倒逼重磅改革”,新三板重磅改革终于来了!2019年10月25日证监会宣布启动全面深化新三板改革,11月8日证监会及股转系统发布首批规则,改革具体措施和改革施工图浮出水面。

证监会修订后的《非上市公众公司监督管理办法》、新起草的《非上市公众公司信息披露管理办法(征求意见稿)》是本次新三板改革的基础文件。全国股转系统发布的六个业务配套规则征求意见稿是:《股票向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌规则(试行)》《股票定向发行规则》《分层管理办法》《挂牌公司信息披露规则》《挂牌公司治理规则》《股票交易规则》

敲黑板!划重点!最核心的重点是:精选层有望成为“小科创板”

改革措施要点包括:

1、推出精选层,其投资者门槛预计降低到100万元(原来是500万元,降80%),合格投资者数量有望增加5倍左右;

2、新三板精选层挂牌满一年的企业可申请转板上市,转板上市由交易所审核决定,无需证监会核准;

3、精选层实施连续竞价交易机制,创新层、基础层集合竞价撮合频次适当提高;

4、引入公开发行制度,允许挂牌公司向不特定合格投资者公开发行,允许公开路演、询价。取消单次融资新增股东不超35位的限制、允许小额融资实施自办发行。尚未盈利的挂牌企业也可发行;

5、鼓励公募基金依规投资精选层挂牌公司,持续推动保险资金、企业年金等专业机构投资者入市,壮大专业机构投资者队伍,为市场不断增加长期稳定资金。允许QFII、RQFII投资新三板挂牌股票

8项文件涵盖了改革的各个角落,不仅包括市场最为关心的精选层准入门槛及相关配套制度,也涵盖了新三板未来持续监管的变化,可以说8项文件的发布宣告了新三板市场新时代的来临。

值得注意是,此次监管层发布的新三板改革规则真正建立起了多层次资本市场联系,打通资本市场塔基至塔尖完整的互通路径

而新三板全面深改方案出炉,创投股有望受益。

1、大众公用创投+区块链+天气热

A、创投

1)公司持股13.93%的深圳创新投资集团(注册资本16亿元),是中国资本规模最大、投资能力最强的本土创业投资机构。公司持有上海杭信投资管理有限公司16.13%,该公司注册资本2.85亿元。公司持有上海兴烨创业投资有限公司20%股份,注册资本2亿元,该公司主要对具有上市潜力的pre-ipo公司进行股权投资。

2)华人文化产业投资基金,2010年,华人文化产业投资基金由黎瑞刚先生创立,基金规模达50亿人民币,成为第一个在国家发改委获得备案通过的文化产业私募股权基金。大众资本(大众公用全资子公司)拥有该投资基金12.5%的股权。

B、区块链

深创投参股国内区块链第一的云象区块链,还有北京磁云唐泉金服科技有限公司,这个公司具有基于数字货币的跨行调款同步结算方法、装置和系统的专利,很正宗的区块链。

C、液化天然气(LNG)一夜之间每吨涨价近千元

中国证券报11月04日消息,液化天然气(LNG)价格近日正一路走高。

百川资讯最新数据显示,11月4日全国LNG价格指数为4239元/吨,比10月28日全国LNG价格指数3728元/吨,上涨了逾500元/吨,周度涨幅超过14%;而相比10月1日的2912元/吨则上涨了46%。而就在10月底,还出现过单日上涨近千元的情况。

据生意社数据监测:10月30日LNG均价为3840元/吨,31日均价为4750元/吨,单日上涨了近千元,涨幅为23.7%。

业内人士认为有几方面原因促成,一是每年10月便进入天然气季节性消费旺季;二是气源价格上涨直接带动了生产成本的增加;三是液化天然气公司相继停产检修,从源头减少了LNG的供应

连日来天然气价格大幅上涨,也带动了A股燃气股跟着躁。

大众公用是上海浦西南部、江苏省南通市区唯一的管道燃气供应商,公司在整个上海市区拥有近40%的市场份额,在南通市区的市场份额超过80%,分别在当地拥有并维护超过6500公里、2200公里的地下管道,182万燃气用户。

大众公用一直是金融创投+公共事业双轮驱动,齐驱并行,在前方厮杀获取利益最大化的创投业务背后,是长期以来稳定的公共事业做粮草支持。公共事业稳步上升,燃气行业地位保证未来稳定的收益和稳定的现金流

2、中国宝安

中国宝安旗下已有贝特瑞(835185.OC)、大地和(831385.OC)、永力科技(830840.OC)三家高科技公司,大佛药业(836649.OC)绿金高新(870415.OC)两家生物医药板块公司,芳源环保总6家。

3、电广传媒

公司旗下的深圳市达晨创业投资有限公司是国内著名的创投机构,管理基金总规模达200亿元,共投资企业400多家,其中70多家企业实现上市,累计有90家企业在新三板挂牌。曾两次获得清科“中国最佳创业投资机构”第一名,多次荣膺“中国十佳创业投资机构”“中国创业投资机构10强”等荣誉。

全资子公司达晨创投(注册资本1亿元),2013年年报披露,2013年投资16.81亿元,完成了40个项目的投资和7个项目的增资,目前达晨公司累计完成投资近80亿元,投资项目218个。新设一期旗舰基金20亿元,完成恒泰瑞基金三期、创银基金三期、恒胜基金二期及文旅基金二期资金到位,管理基金总规模突破150亿元。通过并购、新三板、回购等渠道退出项目7个,目前达晨在证监会排队项目还有21个。达晨创投2013年实现净利润1.32亿元。

4、鲁信创投

项目储备丰富;截至2017年底,公司作为主发起人出资设立的基金及投资平台共39个,涉及产业投资基金、区域投资基金、专业投资基金、平台投资基金等多种基金门类。



创投业务。2010年1月,公司完成向鲁信集团定向增发1.7亿股(11.81元/股)收购高新投100%股权。2012年,全资子公司高新投完成了对双轮股份、联诚集团、明仁福瑞达、泓奥电力、世纪之声等项目的出资,投资金额15568.08万元。 2012年高新投对联营企业和合营企业的投资收益7054.22万元;高新投实际收到的项目公司现金分红7045.71万元。2013年公司计划实现营业收入2.3亿元,营业成本1.7亿元,公司及公司管理的各基金投资项目不少于20个,投资金额6亿元以上。2013年7月,上证e互动披露目前在审的拟上市企业是山东天力干燥股份有限公司。 2015年7月27日晚间发布公告称,公司全资子公司山东省高新技术创业投资有限公司参股的新风光电子科技股份有限公司的股票在全国中小企业股份转让系统挂牌申请已经全国中小企业股份转让系统有限责任公司同意,目前正在办理挂牌手续。 鲁信创投表示,新风光电子总股本为8200万股,山东高新投持有其803.6万股,占总股本的9.8%

5、钱江水利

主营水务,参股天堂硅谷27.9%股权,优化产业结构,全面推进多元化的资产管理业务。

6、钱江摩托

公司全资子公司浙江满博投资公司注册资本2.2亿元,其主营投资管理,投资咨询等;其出资4320万元增资参股浙江康隆达手套公司(增资后注册资本1002万美元,占比6%)。全资子公司浙江瓯联创投注册资本1.20亿元,该公司出资3000万元参股浙江爱迪亚营养科技(占参股后注册资本23%);出资3545万元增资参股浙江嘉澳环保公司(注册资本5500万元,占比6.82%)。

7、罗牛山

公司于2016年4月14日收到参股公司上海同仁药业股份有限公司的有关通知,同仁药业于2016年4月14日起在全国中小企业股份转让系统正式挂牌。同仁药业的总股本为10,000万股。目前,公司持有同仁药业1,680万股,占其总股本的16.80%

8、易[gubar]联众[/gubar]

2015年5月21日午间,易联众发布公告称,公司参股公司北京尚洋易捷信息技术股份有限公司已于近日收到全国中小企业股份转让系统有限责任公司《关于同意北京尚洋易捷信息技术股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函》,同意尚洋易捷股票在全国中小企业股份转让系统挂牌。 公司目前持有尚洋易捷股份374万股,占尚洋易捷在全国中小企业股份转让系统挂牌前总股本的34%

9、欧比特

2016年6月3日公司公告称,参股公司广州狼旗网络科技股份有限公司收到全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具的《关于同意广州狼旗网络科技股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函》,同意狼旗网络股票在全国中小企业股份转让系统挂牌,转让方式为协议转让。狼旗网络现注册资本1850万元,公司持有狼旗网络总股本的19.2161%


10、雪莱特

公司持有广东猎投创业投资基金合伙企业(有限合伙)8.13%股权,主营创业投资业务;代理其他创业投资企业等机构或个人的创业投资业务;为创业企业提供创业管理服务业务;参与设立创业投资企业与创业投资管理顾问机构。

2017年3月21日午间公告称,公司旗下产业基金以自有资金1500.3万元受让明师教育1.8753%股权,广东雪莱特企业管理合伙企业(有限合伙)曾于2016年12月受让明师教育股票,目前持有明师教育股票占股本总额的4.1839%。明师教育于2016年7月28日在全国中小企业股份转让系统挂牌交易,主要业务为课外辅导教育及教育咨询服务。明师教育的业务直接面向终端客户,主要客户群体为中小学生及部分学前、大学学生等。

11、东莞控股

2015 年 11 月 19 日,公司收到东莞市百源汇投资管理企业发来的通知,称宏川智慧已于当日在全国中小企业股份转让系统正式挂牌,证券简称:宏川智慧;证券代码:834337;转让方式:协议转让。

12、陕国投A

2013年,优炫软件新三板挂牌上市(股票代码: 430208 )
13、浙江东方

持有天堂硅谷资产管理集团有限公司(原名称浙江天堂硅谷资产管理集团有限公司)6.38%股权。

2017年6月30日公告,公司拟出资1亿元作为LP投资人发起设立“东方产融1号新三板基金”(简称“新三板基金”),该基金总规模约2亿元,存续期为投资期4年、退出期3年,新三板基金计划主要围绕具备较大潜在投资价值的新三板概念企业开展投资。

14、海泰发展

国内最早一家“以创业孵化带动工业地产与产业投资”的工业园区类上市公司,海泰孵化器2005年由国家科技部认定为国家级孵化器,主要为进驻企业提供融资咨询、专利服务创业导师培训服务等专业化服务。

公司已形成了独具特色的工业地产运营模式---海泰模式,以高新技术产业园区为核心的工业地产将是未来滨海高新区的 核心土地资源 ,而住宅开发与商业地产将属于综合配套设施建设。

15、东湖高新

园区类创投模式,科技园板块的经营主体为公司全资子公司科技园公司,重点聚焦新一代信息技术、智能制造、生命科技等国家重点支持的战略新兴产业;17年在建及开发运营的主题型园区数量17个,建设运营规模超过340万方。

武汉东湖高新区被列为第一批新三板扩容试点园区,公司在此业务上具有一定地域优势。

16、苏州高新

与创投集团等其他投资方共同发起设立苏州融联创业投资企业(持有29.94%LP份额),同时,共同发起成立苏州高新创业投资集团融联管理有限公司,重点关注具有自主创新技术、高速增长的中小科技型企业,重点投资方向为新一代信息技术产业。

公司聚焦苏州高新区房地产开发业务,同时涉足基础设施经营、旅游服务和股权投资业务。 2012年3月,公司与创投集团等其他投资方共同发起设立苏州融联创业投资企业(有限合伙),同时,共同发起成立苏州高新创业投资集团融联管理有限公司。基金规模为3.8亿元,全部为现金出资,其中:国家、江苏省、苏州市级 合计1.5亿元;公司出资1亿元;创投集团出资1620万元;新设立基金管理公司出资380万元;其余1.1亿元向社会资本募集。 基金管理公司注册资本500万元,公司出资200万元,持有基金管理公司40%的股份,共同参与基金的管理。基金存续期限为9年,重点关注具有自主创新技术、高速增长的中小科技型企业,重点投资方向为新一代信息技术产业。


17、复旦复华


从事高新技术园区建设及相关房产开发二十多年,在相关领城积累了丰富的运作经验, 在嘉定拥有围内首家由企业创办的高新技术园区一国家级上海复些高新技术园区

08年复华园区以嘉定科技城50周年庆为契机,在 的大力支持下,公司对控股子公司上海复华软件产业发展有限公司(占100%)增资4000万元,启动了“国家级上海复华高新技术园区科技创新基地项目”。 2010年4月,公司在海门设立复旦复华高新技术园区(海门)发展有限公司,注册资本8000万元,主要负责上海复华高新技术园区海门科技产业基地、配套商品房住宅基地项目的投资融资、设计、建设和运营管理等,项目中规划总建筑面积45万平方米,总建设周期8年左右,项目采用一次规划、滚动开发、分期实施、逐年投入方式进行,预估总投资额为9.02亿元。 复华园区海门项目新建厂房项目全面开工建设,并顺利进入药厂厂房上部结构工程建设阶段。 2013年年报披露,复华园区海门公司项目招商工作进展顺利,成功引进了5家具有较高技术含量和良好发展前景的企业。

18、市北高新

公司旗下上海聚能湾企业服务有限公司孵化器是以大数据、云计算为产业特色的国家级科技企业孵化器,已构建完成“创业苗圃+孵化器+加速器”的完整孵化体系,聚能湾通过苗圃、孵化、加速三个阶段,对科技企业投资+服务;截至2018年6月,上海聚能湾企业服务有限公司作为国家级孵化器已累计孵化科技苗圃项目248项,孵化科技企业达270户,加速器企业达51户,毕业企业62户.

19、张江高科

园区类创投模式;作为张江科学城开发建设主力军之一,重点布局科学城物业的开发运营科技创新企业的投资、服务及孵化等,有望受益于上交所科创板设立;17年实现现金出资4.64亿元,其中通过我司参股48%的深圳市张江星河投资企业(有限合伙),主导投资布局了云从科技、格诺生物、美味不用等等一批科技领军企业。19年3月21日发公告称,拟作为有限合伙人参与出资设立“上海浦东科技创新投资基金”,基金尚处于筹备设立阶段。该基金认缴出资总额为55.01亿元(以实际募集规模为准),公司作为有限合伙人认缴出资额4亿元。

公司为国家自主创新示范区。2011年,GUOwu院正式批复同意上海张江高新技术产业开发区建设“国家自主创新示范区”,园区的产业集聚能力、创新能力和产业转化能力得到了大幅提升,品牌形象也更为彰显;八月上旬,浦东新区 正式发布《关于推进张江核心园建设国家自主创新示范区的若干配套政策》即 张江创新十条 ,标志着张江在人才集聚、财税支持、金融服务、管理创新等方面加快了先行先试的步伐,也为张江的创新驱动打开了新的发展空间。 为实现张江高科的战略转型,从园区开发服务商进一步转变为科技引领、产业投资者,除了引入战略合作伙伴及培育新兴战略产业,公司计划逐步加大金融和科技投资的比重。继投资3亿成立张江汉世纪基金后,还将继续投资3-4亿于该基金,汉世纪基金(持股30%)股权投资达到10家,其中5家已经上市或筹备上市。还将在5年内投资25亿于另一投资基金平台浩成基金,平均每年5亿。 公司前几年投资众多PIPO企业,包括万得信息、四维约翰逊、儒竞电子、星飞冷却设备、鼎识科技、华亚微电子等。通过全资子公司浩成创投搭建张江成创投资及上海金融发展投资基金两个平台。2012年1月公司以3316万元将所持鲲鹏投资30%股权转让给全资子公司浩成创投,将公司投资项目中属于投资平台的股权投资项目进行梳理,并逐步整合到浩成创投这个统一的股权投资管理平台。

20、中关村

公司主要参与中关村科技园区基础设施和创业环境建设,持有北京清大文创投资管理有限责任公司以及北京中关村青年科技创业投资有限公司88.75%股权。

“新三板”已在中关村科技园区试点多年。2011年2月国务院原则同意《中关村国家自主创新示范区发展规划纲要(2011-2020年)》。提出到2015年初步形成有利于自主创新的体制机制;自主创新能力显著提升;产业国际竞争力居世界前列;创新国际化水平大幅提升。到2020年示范区总收入达到10万亿元;在软件及信息服务、生物医药、新能源等领域中形成2-3个拥有技术主导权的产业集群;培育出一批国际知名品牌和具有较强国际竞争力的跨国企业,成为具有全球影响力的科技创新中心和高技术产业基地。

A股再融资松绑、期权扩容,新三板深改政策细节出炉低价 创投类概念股或受热捧。

(仅供参考,不作为投资建议。股市有风险,入市需谨慎。)

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阿达121212
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发表于 2019-12-8 06:42 复制 查看全部楼层
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废话联盟
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发表于 2019-11-10 11:28 复制 查看全部楼层
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朱益
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发表于 2019-11-10 11:01 复制 查看全部楼层
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生命之源
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发表于 2019-11-10 06:21 复制 查看全部楼层
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贵溪银矿部
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发表于 2019-11-10 06:08 复制 查看全部楼层
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罐頭哒哥
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