手机版 官方微博
官方微信
扫描关注:理想财富微信公众号
理想论坛App
扫描下载理想论坛App
RSS

花园生物,看起来很美好的优质股,但很可能暴雷,要注意回避

[个股]
设置
803 2 牛市小快刀 Lv.3 发表于 · 2019-11-12 16:35 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
跳转到指定楼层

来源:雪球App,作者: 价值事务所-vive,(https://55188.com/4110094713/135607766

《价值事务所》的粉丝里卧虎藏龙,这段时间有位粉丝不停的给我们留言要求分析花园生物,如此的执着也让我们去看了一眼,不看不知道,一看吓一跳,首先,这个业绩也太好了!

营收、净利长势喜人,而且净利完全跟得上营收,其核心产品维生素D3相关毛利率高达84%+,且增长迅速,说他躺着赚钱都不为过。

而且毛利率不停走高,还是跳跃式走高,我靠,做个VD3有这么挣钱????这个板块在2018年直接为公司贡献了84.73%的利润,虽然羊毛脂板块毛利稍低,使整个公司的毛利率在68%左右,可是这也是相当高了吖!

点赞,公司的股价从上市至今,五年来几乎没怎么涨,PE也很低,15倍左右的PE完全配不上公司现在的增长啊!难道《价值事务所》发现了十年难得一遇的100倍超级成长股????

仔细一看,这家公司,疑点重重。

好多好多可疑之处

首先,公司主要产品是VD3,VD3是没有什么技术含量的,你把这玩意儿理解成化工产品也行,就这么个玩意儿,为什么可以拿到80%+的毛利???不用80%,但凡有个50%,都会有一堆竞争对手为之挤破头!

更何况,VD3的价格和股市一样,起起伏伏(因为其上游原料羊毛脂属于大宗商品),可是,公司仿佛一点都不受周期影响,毛利只涨不跌,而且销量涨的飞快,这些毛利不停上涨的货,谁买单?下游这么傻的么???这样的下游给我来一打。

而且,按公司的年报说法,公司的营收76%以上都来自海外,正常来讲,海外的毛利应该比国内要低,而且会花费更多的销售费用,可奇葩的是,公司的毛利海外居然高出近五个点.........

这年头,歪果仁这么好忽悠了??

其次,由于花园生物业绩一直“很好”(至少表面看起来是这样的),但股价就是不涨,为了维护市值,2018年9月,花园生物的老总鼓励员工买入花园生物股票,并为耐心持有自家股票12个月以上并在职的员工兜底。大胆买!不要怕,亏了算公司的!

于是在这样的自家员工大胆增持买入,且业绩又亮眼的情况下,花园生物还真涨了一段时间,从最低的10.4最高涨到21.6,翻倍还多。

但随之公司就在今年六月底莫名其妙吃了个跌停,随后又七月底、八月初的几个日子,没有任何利空消息的情况下,连吃三个跌停,和一个大幅下跌。

如此反常的情况当然逼得《价值事务所》去找原因,更奇葩的是,找了半天,我们团队也没找到足以信服我们的原因,are you kidding me ?

就在这离奇闪崩之后,老总当然打脸了,持股的员工全部亏损,公司不得不抛出了1-2亿的回购方案,10月份的公告回购了100,001,821.18元,真是精打细算,说1-2亿,就比着1个亿来买,双击666送给你。

更有意思的是,我们看公司2018年年报,他几乎没有负债,负债率5.14%,没有任何有息借款,有1.85亿现金,3.98亿理财产品。但他居然还是有189万的利息费用,都不知道这个利息是去了哪??虽然最终财务费用还是-215.78万。

但不管怎么说,这至少看起来是一家很有钱不差钱的公司。但是2019年半年报中多出来一笔1亿的短期借款,你不是有钱么?你为啥还要借钱?而且回购的钱刚好一个亿,要不是时间对不上,我们都要怀疑,你是借的一个亿来回购了!!

总结

很多人都喷《价值事务所》发的公司都处在高位,能不能找些低估值业绩好的公司,喷我们是庄托,找人接盘的就不计其数了,随便截图让大家感受一下。

其实今天发花园生物也是为了告诉大家,便宜的可能真没好货,又便宜又业绩好还躺着赚钱的公司真的没有,有的那也是表面靓丽,里面是屎。

便宜没好货,好货不便宜,要想超额收益,最好就是等待好货遭遇黑天鹅下杀。所以,不要老说《价值事务所》不发便宜的公司,便宜的99%是垃圾,剩下0.1%也许真的是黑马,但太难了,我们不如去守候一位落难王子。


相关股票

阿达121212
Lv.5
发表于 2019-12-7 16:13 复制 查看全部楼层
基金今年获利颇丰,年底机构急于锁定收益。!!!!!
春天水乡
Lv.6
发表于 2019-11-12 17:03 复制 查看全部楼层
基金今年获利颇丰,年底机构急于锁定收益。
您需要登录后才可以回帖 登录 | 免费注册

本版积分规则

回顶部 到页底
快速回复 返回顶部 返回列表