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权益类投资-市场板块及个股分析(2):饮料及科技板块

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689 5 后生可畏 Lv.3 发表于 · 2019-11-12 22:14 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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       上文对市场板块整体以及大金融对应板块进行了分析,这次介绍剩下的板块以及相关个股。


1、饮料制造(04)

饮料制造行业因为有白酒主题,而白酒主题中又有万亿市值的茅台,所以整个饮料制造行业以2.84万亿的总市值位居第三,还在证券行业上面一位。

饮料制造行业一共42家公司,涉及白酒、啤酒、葡萄酒、黄酒、软饮料以及其他类型的饮料公司。其中白酒主题共17家上市公司,并以2.6393万亿的总市值占据了饮料制造行业93%的份额,而贵州茅台又以1.51万亿的总市值占据了白酒主题的大半壁江山。

白酒主题

白酒行业受今年宏观经济影响,国内实体经济维持低位运行,对企业和居民的盈利都产生了不小的影响,导致今年白酒总量增速放缓。

然而随着行业发展,影响逐渐趋于平稳,即使经济继续维持低位、增速放缓,估值回调空间也有限,有望变成软着陆,不会像08年和18年三季度那样出现板块性大幅下跌。

根据华泰证券、中信建投食品饮料行业周报、研报,两家券商机构给出了增持、买入评级,市场上其他券商也传递出积极信号,都是持有和看多。

长期来看,随着富裕人群的增加,高端白酒的市场需求会进一步提高,中信建投给出了至2025年,高端白酒需求年均10-15%增速,这就使得白酒龙头企业和高端白酒估值持续上移。在白酒行业龙头效应明显阶段,份额将加速向优势品牌集中,由此最看好高端白酒,之后是次高端白酒。

可以预见的是,未来一线高端白酒整体将维持高增长,而二三线的白酒业绩分化将更加明显。

白酒现状及趋势:

1、实体经济维持低位,白酒消费增速整体放缓;
2、板块周期回调幅度不会太大,有望软着陆;
3、消费升级、分级助推白酒龙头公司效应,份额会进一步集中;
4、高端白酒与区域优势品牌强者愈强。
个股参考基金公司今年三季度持仓

招商中证白酒:贵州茅台15.62%、五粮液15.29%、泸州老窖14.85%;
天弘中证食品饮料A:贵州茅台11.36%、五粮液11.12、洋河股份6.05%;
国泰国证食品饮料行业指数分级:贵州茅台16.89%、五粮液16.38%、泸州老窖5.57%;
银华食品饮料量化股票发起:贵州茅台6.66%、洋河股份6.60%、泸州老窖6.53%。

可见,在白酒行业整体估值不低的情况下,各基金公司还是偏向于持有龙头白酒企业茅台,其他也基本是围绕一线(五粮液、泸州老窖)和二线头部(洋河股份)白酒进行持仓。

其他主题

饮料制造业中,啤酒上市公司共11家,其它包括葡萄酒、黄酒、软饮料等,因跟白酒相比盈利性都有一定的差距,所以各食品饮料类基金持仓前十都是白酒,如对这些公司感兴趣则可自行参考公司研报。

饮料制造相关个股总结:

1、从盈利性角度来看,长期持有白酒主题个股盈利性要远高于啤酒、葡萄酒、软饮料等;

2、白酒个股头部效应会越来越明显,强者越强;机构持仓以一线二线头部的高端、中高端品牌为主,茅台、五粮液、泸州老窖、洋河股份;

3、整体经济形势不好,白酒板块可能会回调,但大跌可能性不大。

2、科技股(05-18)

科技股,简单地说就是指那些产品和服务具有高技术含量,在行业领域领先的企业的股票。

科技股划分十分繁杂,恒指曾发布过科技股归纳为行业:固网电讯、无线电讯、电脑硬件(不包括键盘及鼠标等)、半导体、电讯产品(不包括家用电讯)、电脑支援、互联网、软件、电子商贸。

由此,66个行业划分中以下14个行业板块涉及科技股:
1、计算机应用(1.99万亿)
2、电气设备(1.63万亿)
3、电子制造(1.54万亿)
4、半导体及元件(1.32万亿)
5、专用设备(1.03万亿)
6、通讯设备(9135.55亿)
7、光学光电子(7627.34亿)
8、通用设备(5518.57亿)
9、通讯服务(5291.46亿)
10、计算机设备(4139.95亿)
11、其他电子(3384.06亿)
12、新材料(2697.06亿)
13、仪器仪表(1183.07亿)
14、视听器材(728.18亿)

不同于传统蓝筹股的盈利增长稳定、抗风险性强、稳定分红,科技股更看重政策产业支持下的潜力空间。所以用传统蓝筹股的计算模式去计算科技股,就会显得科技股有估值过高的泡沫风险。这是现阶段科技股无法避免的问题,全球科技板块都这样。

并且,科技股行业板块繁杂、良莠不齐,要是细分的话可以分出更多的领域,不方便总结。于是,这里偏向于把科技股按题材分类,着重分析国家大力支持的、盈利性较好的热点题材,其余部分等有高成长性的时候再说。

1、区块链

2019年10月24日, 中央 就区块链技术发展现状和趋势进行第十八次集体学,之后央行推出数字货币DCEP,一款基于区块链技术的加密电子货币,可以有效降低交易环节对账户的依赖,增强我国货币的自主韧性。

大的区块链技术先不说,就单说央行推出的数字货币。

对外,全球还是以美元结算为体系的,而只要一天不打破这个枷锁,中国的发展就一直被抑制着。不管是援外基建、一带一路,还是海外投资,对外贸易总是避不开美元作为中介,被变相抽成。

对内,数字货币的记录和溯源能力一流,推广数字货币,涉及到的各项黑色、灰色问题都会有更高效的解决方式。

所以,国家想要摆脱这一系列问题,推出全球结算的数字货币可谓是势在必行。

2、5G通信-物联网

5G技术不光是流量传输更快,它将支持百亿级别的物联网设备连接,直接推进下游物联网应用逐步放量。

物联网下游应用包括三大主线:消费性(智能家居、可穿戴设备、车联网和养老等)、生产性(工业、农业、能源等)和智慧城市。

据 GSMA Intelligence 预测, 从 2017 年到 2025 年,产业物联网连接数将实现 4.7 倍的增长,消费物联网连接数将实现 2.5 倍的增长 。


可以说,一项5G技术的应用,对我们的生活将产生指数级影响,而今年底华为5G基站就开始铺建,5G手机也开始逐批销售,5G的影响已经启动。

3、人工智能(AI)

人工智能技术发展迅速,根据清华大学的数据显示,计算机视觉,语音,自然语言处理是中国市场规模最大的三个应用方向,分别占比34.9%,24.8%和21%。。互联网AI技术主要用于内容分析、保证内容安全和提升用户体验上,金融AI目前主要用于客服、身份验证和智能投顾等领域。

4、电子设备(硬件)

除了上面三个大的软件方向,电子硬件也涉及科技板块内容,如光学电子器件(LED、OLED显示屏)、薄膜器件、语音和VR设备等。
如果说上面软件方向的科技影响已经开始启动了,那么这些硬件方向的科技则已经融入到生活的方方面面了。

相关科技题材下的科技公司,因为涉及到公司调研,一般人做不到方方面面,所以继续参考机构数据。

天弘中证计算机:海康威视(10.47%)、科大讯飞(4.89%)、恒生电子(4.73%)
汇丰晋信科技先锋股票:立讯精密(9.91%)、启明星辰(7.98%)、恒生电子(7.92%)
华夏科技创新混合:通化东宝(6.24%)、卓胜微(6.04%)、广联达(4.79%)
南方科技创新混合:闻泰科技(9.52%)、中兴通讯(8.37%)、领益智造(6.51%)
创金合信科技成长股票:歌尔股份(5.14%)、中兴通讯(4.16%)、长电科技(4.01%)

可以看到,因为科技股标的过多,不像之前大金融和白酒板块持仓统一,科技板块的持仓各有偏好,我们也就只能参考,并不能推断出最优秀的公司。

不过,不管怎么样,随着各行各业垄断情况进一步加剧,科技板块也难逃马太效应,研究标的则选择科技细分领域龙头。

科技细分龙头股一览(数据来源:南方财富网)

科大讯飞:人工智能领军企业
华大基因:国内基因测序龙头
中兴通讯:中国通信企业全球化的代表
海康威视:国内最大安防视频监控产品供应商
京东方A: 国内显示器面板龙头
东方财富:国内领先网络财经信息平台综合运营商
四维图新:国内导航电子地图行业的领先企业
蓝色光标:国内为企业提供品牌管理服务行业龙头
机器人: 国内工业机器人产业先驱
歌尔股份:电声行业龙头
立讯精密:连接器行业绝对龙头
江丰电子:高纯溅射靶材的行业龙头
水晶光电:国内光电子产业世界领跑者
法拉电子:薄膜电容器制造龙头
三安光电:全球LED龙头
大族激光:亚洲最大激光加工设备生产商
欧菲科技:国内领先的精密光电薄膜元器件制造商
华测检测:国内民营第三方检测的龙头企业
福晶科技:全球最大LBO、BBO非线性光学晶体生产商
康得新: 国内预涂膜行业领先者
木林森 : LED封装龙头国内第一
生益科技:国内覆铜板龙头
美年健康:国内专业体检领域龙头
歌尔股份:电声行业龙头、VR设备龙头
立讯精密:连接器行业绝对龙头
深圳新星:铝钛硼晶粒细化剂行业龙头,公司是行业内唯一一家拥有完整产业链的铝晶粒细化剂专业制造商
国科微: 广播电视系列芯片和智能监控系列芯片行业龙头
江化微: 湿电子化学品的行业龙头
星云股份:锂电池检测系统的行业龙头
联合光电:高端光学镜头的行业龙头

科技股总结:

1、不同于传统蓝筹股的价值投资,科技股算是成长型投资,在整个股票里面风险也远远高于其它类型。需要想清楚自己属于什么类型的投资者,再进行购买。

2、科技是第一生产力,国家对于科技的重视也是有目共睹的,不过要紧跟政策,在风口上盈利才能更多,比如当下的5G通信、未来的区块链等。

3、科技股标的繁杂,连各大机构都难于筛选判断,持仓意见不一。不过持仓来看,多是细分领域的龙头公司,紧跟大机构持有龙头公司大概率不会错。

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春天水乡
Lv.6
发表于 2019-11-13 11:24 复制 查看全部楼层
大盘的弱势超出预期,反抽节奏被港股打乱。
贵溪银矿部
Lv.6
发表于 2019-11-13 10:16 复制 查看全部楼层
吸新吐故!!!!!!!!!!!!!!!!
幸福一世
Lv.4
发表于 2019-11-13 08:50 复制 查看全部楼层
       
谢谢楼主分享!
龙哥2014
Lv.5
发表于 2019-11-13 08:46 复制 查看全部楼层
  谢谢分享!
贵溪银矿部
Lv.6
发表于 2019-11-13 08:15 复制 查看全部楼层
吸新吐故!!!!!!!!!!!!!!!
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