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明年的一大方向,明确了

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1087 8 技术黑马 Lv.1 发表于 · 2019-11-19 21:46 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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两市全天震荡上攻,收出久违的中阳线。成交4183亿,较昨日小幅放大。到收盘,沪指涨0.85%、报收2934点,深成指涨1.8%,创业板指涨2.77%。

北上资金,全天净流入38亿。个股普涨,69家公司涨停。板块方面,传媒、通信、软件、电子领涨,无一板块下跌。

受谷歌Stadia云游戏平台正式上线的影响,A股游戏板块今日大涨,超20家公司涨停。在过去四年,传媒板块的走势,可谓相当惨烈:

1、近四年的行业涨跌幅,16年倒数第一、17年倒二、18年倒三,今日之前,19年暂排倒四;

2、因为业绩太差,很多券商TMT小组都不带传媒玩了,更有华创证券传媒首席,改行去做销售了;

而影视游戏行业,走势低迷的原因,也非常简单——不符合价值投资“好生意”的标准。因为一部电影或游戏爆火后,我们根本无法知道,下一部是否继续火爆,导致盈利的持续性很差。其中影视股因为现金流超级差,堪称A股最烂的商业模式之一。

而在5G时代,云游戏确实会为游戏公司带来一些新变化。尤其是大型游戏,因为可以把运算等放在云端,从而大幅降低了对终端的硬件要求。继而导致,客户群体大幅增加,部分替代了游戏本和网吧,等于再造了一个百亿市场。

换句话说,云游戏不会改变行业的商业模式,但却部分降低了行业门槛、增加了用户人数、提高了行业收入。考虑到商业模式尚不成熟,现阶段,我并不会参与云游戏板块。

但是,今天的大涨,确实反映了很多信息:

1、5G的投资机会,是从硬件到软件,从“设备-终端-应用”,而云游戏板块的大涨,也意味着2020年有望成为投资5G应用股的元年;

2、近期大涨的浪潮信息,今天大涨的光模块,其实都是一条逻辑,那就是流量爆发和云计算;

而在一个多月前,我对科技股的看好方向,已经由7月以来的云计算、5G、自主可控,调整为了云计算和流量爆发。背后的核心关键词,也都是“云”,而云计算,大概率将成为2020年最确定的科技股投资方向之一。

... ...

从5G应用的细分行业入手,我们会发现:

1、云游戏:技术瓶颈多已解决,成本有望快速下降,但商业模式尚未形成;

、VR/AR:参考韩国的经验,有望成为率先落地的应用,商业模式成熟,但仍面临一些技术问题;

3、车联网:最有潜力的5G应用方向,但仍面临较多的技术问题和商业模式问题,有望在2022年附近初步成熟;

在科技股投资中,把握一些业务简单、符合行业大趋势的机会就好。那么,流量爆发逻辑下的企业,相当于为5G应用卖铲子。最终,任何一个行业崛起,都会带来流量的爆发,自然是确定性最高的方向之一。

... ...

A股,有着跟美股一样的高效定价能力。这意味着,只要是好公司,一定可以在A股实现价值。但是,高波动则是A股更显著的特征,而这一点,在科技股上体现的尤为明确。


与之对应的是,虽然动辄百股涨停、妖股频飞,但A股科技股的赚钱效应极差。所以,这就要求投资者,抱着如履薄冰的心态,重点参与一些有中长期逻辑的机会就好。


贵溪银矿部
Lv.6
发表于 2019-11-20 05:43 复制 查看全部楼层
吸新吐故!!!!!!!!!!!
春天水乡
Lv.6
发表于 2019-11-19 21:48 复制 查看全部楼层
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