手机版 官方微博
官方微信
扫描关注:理想财富微信公众号
理想论坛App
扫描下载理想论坛App
RSS

游戏产业优质公司,全球化稳步推进

[个股]
设置
1041 9 股海百态 Lv.2 发表于 · 2019-11-19 23:43 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
跳转到指定楼层

                                                                            游族网络(002174):游戏产业优质公司,全球化稳步推进

公司是一家集页游、手游研发、发行、代理和运营于一体的轻娱乐供应商,立足“精品化、大IP、全球化”三大方向,2019年新游戏《权力的游戏》表现最为值得期待。

1、成功页转手,率先抢占海外市场

2、精品化铸就优质内容

3、全球化:大力发展海外市场,收购Bigpoint

1成功页转手,率先抢占海外市场

公页游市占率稳健提升,老牌龙头风采不减。1)公司以页游起步,是页游领域的老牌龙头,拥有《盗墓笔记》、《女神联盟》等精品。随着中国页游市场下行,公司页游营收亦受行业影响有所下滑,不过公司市占份额逐渐提升,市场向龙头聚集,2018年游族网络开服数量位居第8(除腾讯)。

手游自2015年起航,推动业绩高增长,营收占比持续提升。1)公司乘游戏移动化之势大力发展手游,陆续推出精品《女神联盟》、《少年三国志》、《天使纪元》、《狂暴之翼》、《三十六计》等;2)手游收入在2015年-2017年依然保持高增速,2018年受政策收紧、板块动荡,增速有所放缓,随着版号的放开,预计2019年增速将进一步提升;3)2016开始手游收入占比不断提升,由于公司连续推出原创手游并代理优质手游产品。

游族网络(002174):游戏产业优质公司,全球化稳步推进

出海优势明显,海外营收占据半壁江山。在扩展海外市场方面,公司优势明显,近三年来海外营收额处于同业前列;海外营收占本公司营收份额2017年突破60%,2018年回落至50%左右,仍占营收超过一半。

2精品化铸就优质内容

2018年游族页游平台开服数量领先。凭借多年深耕页游行业的优势,公司全网开服数量领先位列第三位,累计开服23398组,其中页游《盗墓笔记》开服10791组,位居全网第9。公司研发了一系列经典手游,《女神联盟》、《盗墓笔记》、《少年三国志》等均有不俗表现。《女神联盟》系列产品共成功发行150多个国家与地区,全球累计收入超30亿元;《少年三国志》手游流水保持亿级,注册玩家总数突破8000万。

游族设立八大工作室,对应不同细分市场。1)2016年游族正式确立工作室制度,每个工作室有自己的专长和头部游戏,例如女神工作室主攻“女神”系列IP的研运,新成立的星火、新番、AI则分别专注于休闲游戏、二次元游戏和H5等创新游戏;2)公司以RPG、SLG起步,后逐渐布局卡牌、MMOARPG、休闲游戏、H5、VR等类型;游戏题材上,公司从最初的武侠、女神战争题材逐步扩充到少年系列、二次元、魔幻、休闲游戏等新领域;3)2019年公司着力打造中台,向个工作室抽调部分人才,八大工作室基本保留,仅环球工作室分为国内发行与海外发行。

公司引进的全球顶级IP《权力的游戏凛冬将至》,国内手游经过多轮测试,2019年7月10日不删档公测。以全球顶级影视IP《权力的游戏》为背景,对用户均有极强吸引力。1)《权力的游戏》(GameofThrones),是美国HBO电视网制作推出的一部中世纪史诗奇幻题材的电视剧,该剧改编自美国作家乔治·R·R·马丁的奇幻小说《冰与火之歌》系列,2)2015年,第67届艾美奖中《权力的游戏》破纪录斩获12项大奖,包揽了最佳剧情、导演、编剧、男配等大奖,2016年,被选为2016美国电影学会十佳剧集,2018年,获得第

70届艾美奖最佳剧集奖;3)《权力的游戏》前七季豆瓣评分均保持在9.3分以上,是当之无愧的超级神剧。《权力的游戏》手游由游族进行研发,腾讯代理发行,我们预计游戏一经上线,将推动公司业绩快速增长。

3全球化:大力发展海外市场,收购Bigpoint

2013年底起开发海外市场,发行版图覆盖200多个国家和地区、10亿玩家。1)在组织架构层面重视全球化战略。公司成立了专门的“环球工作室”,专注海外发行;自建发行平台Gtarcade,组建了一套完整的架构支持,包括策划、设计、广告优化以及技术开发团队,公司早期专注自研产品在海外的研发,今年开始又与腾讯、网易等巨头合作,代理其游戏进行海外发行,表明公司在海外极强的竞争力。2)合作伙伴、玩家遍布全球。游族迄今已积累了2000多个合作伙伴,尤其重视深化与Google、Facebook、Apple等权威平台的合作,同时也向国外知名游戏厂商育碧等学习游戏经验,并与之进行了部分游戏IP的联动,提升游戏在海外的竞争力。3)海外营收额高,居同业前列。来自海外的营收占比逐步提升,到2018年达到51.49%,收入结构保持相对稳定,海外游戏营收额居于业内前列。

重点海外市场重点布局。1)游族网络根据市场潜力、竞争激烈程度来挑选目标市场,选择港台和东南亚等市场为出海先发地,并布局新兴市场如俄罗斯、中东、拉美和印度,乃至欧美市场;2)此外,游族网络针对潜力大的市场,如印度,还专门设立子公司、定制适合当地的游戏,如《TeenPatti(印度扑克)》,市场逐渐成熟后,将会引入RPG类游戏和中重度策略游戏,深耕当地市场,培养当地的游戏消费习惯。

2016年3月公司以8000万欧元收购德国知名页游厂商Bigpoint100%股权。1)Bigpoint于2002年成立于德国汉堡,是研运一体的游戏公司,拥有15年研发经验、成功推出过60余款产品,旗下游戏发行已覆盖200多个国家;2)其贡献主要收入的四款主要的页游Farmerama、DarkOrbit、DrakensangOnline和Seaflight,在捷克、匈牙利、波兰等中欧、东欧地区市场渗透率达到75%以上,在法国、德国、土耳其等地区的市场渗透率也都在25%以上;3)游族网络通过此次收购,获得Bigpoint在欧美的发行成果及触及全球知名IP资源的机会,且Bigpoint作为本地企业在本地文化、玩家喜好上的理解更加深入,利于游族网络开拓海外市场。

【估值与盈利预期】

预测公司2019-20年EPS1.39,1.66元(兴业证券)。
推荐的股票名称:游族网络,股票代码:002174

推荐理由: 游族网络

时分线 日线 周线 月线
选股日期 股票代码 股票名称 买入价 现价 日最大涨幅
2019-11-19 23:43 002174 游族网络 17.95 18.46 -
查看全部打赏
  • 红鑫2010+10理想币 +2共享币 : 预祝获奖
本主题由 任务系统 于 2019-12-7 11:09 审核通过
阿达121212
Lv.5
发表于 2019-12-5 01:11 复制 查看全部楼层
吸新吐故!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
股海百态
Lv.2
发表于 2019-11-20 16:59 复制 查看全部楼层
春天水乡 发表于 2019-11-20 08:43
默默打开手机,又要学习新科目:云游戏。做股民太不容易!今晚一直在想,区块链的坑刚跳出来,又想骗我进网 ...

作为股民必须关注热点,买卖还需自己再考虑,,,,
春天水乡
Lv.6
发表于 2019-11-20 08:43 复制 查看全部楼层
默默打开手机,又要学习新科目:云游戏。做股民太不容易!今晚一直在想,区块链的坑刚跳出来,又想骗我进网游,不会是骗炮吧。
红鑫2010
Lv.8
发表于 2019-11-20 07:16 复制 查看全部楼层
欢迎参赛,预祝好成绩!
贵溪银矿部
Lv.6
发表于 2019-11-20 05:49 复制 查看全部楼层
吸新吐故!!!!!!!!!!!!!
您需要登录后才可以回帖 登录 | 免费注册

本版积分规则

回顶部 到页底
快速回复 返回顶部 返回列表