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政策强推助力胎压监测行业爆发式增长,TPMS行业分析

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1170 2 复利2号 Lv.2 发表于 · 2019-12-3 17:35 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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       TPMS 可以实时检测轮胎的气压、温度,及时发现轮胎气压不足、过高、漏气等情况,防止出现爆胎事故。根据资料显示,每年发生的交通事故中,约有 30%是因胎压过低导致摩擦过热爆炸、或因胎压过高直接引起爆炸,在高速公路中由胎压问题引发的事故比率更是高达 50%。TPMS 已被业界公认是预防爆胎的有效技术。

近年来业界对于汽车主、被动安全系统越来越重视,TPMS 与 ABS、EBD、EPS 等汽车安全系统产品相比,具有“事前主动性”,目前已成为继 ABS、安全气囊之后的第三大汽车安全系统。
中国效仿欧美法规,出台 TPMS 强制国家标准,2019-2021 年中国 TPMS 渗透率将快速提升。2017 年 10 月 14 日,国家标准化管理委员会正式批准了强制性国家标准《乘用车轮胎气压监测系统的性能要求和试验方法》(GB 26149-2017),要求自 2019 年 1月 1 日起,中国市场所有新认证乘用车必须安装 TPMS;自 2020 年 1 月 1 日起,所有生产的乘用车开始实施强制安装要求。
强制政策的出台意味着 2020 年中国生产的乘用车都必须安装 TPMS,TPMS 的渗透率在2020 年将接近 100%,而 2018 年中国乘用车市场的 TPMS 渗透率约为 40%,2018-2020年中国 TPMS 渗透率将从 40%快速提升至接近 100%,这有点像今年ETC行业爆发的场景。
2021 年中国 TPMS 市场空间将高达 36 亿元,2019-2021 年 CAGR 将高达 28%。强制法规的出台促使 TPMS 的渗透率在 19-20 年快速提升,到 2020 年将接近 100%。假设 2018年 TPMS 的渗透率约为40%,发射器单价约 35 元/只,控制器单价约 50 元/只,那么可以得到 2018 年中国 TPMS 的前装市场空间为 17.88 亿元,假设 19-21 年乘用车产量增速依次为-10%、5%、3%,TPMS 渗透率分别为60%、90%、100%,TPMS 单价年降 8%、6%、4%,则 19-21 年中国 TPMS 市场空间分别为:22.24 亿元、32.82 亿元、36.19 亿元,年均复合增速约28%

TPMS 包括发射器、控制器、LCD 显示屏三个部分组成:
发射器:包括芯片(MCU 芯片、温度和压力传感器芯片、RF 射频发射芯片)、天线、锂电池,安装在轮胎气门嘴上,每个轮胎安装一个发射器。
控制器:包括芯片(MCU 芯片、RF 射频接收芯片)、天线,控制器可与车身控制模块集成,部分 OEM 厂商不采购 TPMS 控制器,因此,部分车需要一个控制器,部分车不需要。
LCD 显示屏:前装 TPMS 系统可直接用车辆本身显示屏,不需要额外安装,后装 TPMS系统需要单独配置 LCD 显示屏。



TPMS 产业链各环节的竞争格局分析
TPMS 产业链分为上游零部件环节、中游模组环节及下游整车厂及售后环节。
①上游零部件环节:TPMS 所需的零部件主要有芯片、电池、天线。
芯片是 TPMS 产品的核心,决定了 TPMS 产品的性能,占 TPMS 总成本的 40%-50%。芯片包括 MCU 芯片、MEMS 传感器芯片、RF 射频芯片、LF 低频唤醒芯片。设计、制造这些芯片的厂商很多,但是能够把这些芯片集成为 TPMS 发射器/控制器芯片的厂商,主要有英飞凌、恩智浦、通用电气、迈来芯等,其中英飞凌作为全球第一大 TPMS 芯片供应商,连续 12 年市场占有率全球第一。
国产芯片厂商的崛起,有利于打破国外厂商的垄断,TPMS 芯片成本有望下降。国内厂商广东合微、宁波琻捷、合肥杰发也已进入 TPMS 发射器/控制器芯片制造环节,2016 年7 月,广东合微发布全球最小的 TPMS 芯片方案,成为亚洲第一家具备量产 TPMS 芯片能力的厂家;2018 年 4 月,宁波琻捷发布通过车规级认证的 TPMS 芯片,并已经出货 30万颗,成功打入汽车前装和后装市场。
TPMS 所采用的电池为高温锂亚电池,占 TPMS 成本 15%左右,技术门槛较高,主流的生产商有日本 SONY、美国 MAXWELL、以色列 TADIRAN、瑞典 RENATA 以及国内的亿纬锂能等厂商。公司采用 SONY 的锂电池,供货渠道稳定.
②模组环节:厂商采购 TPMS 芯片、电池、天线等,通过 SMT 贴片、装配、封测等步骤,制作成 TPMS 产品。以公司生产 TPMS 产品为例,模组环节厂商主要发挥以下作用:
1、设计紧凑的封装结构,匹配各种轮辋,承受 2500G 以上的离心力;
2、设计射频天线,确保数据传输稳定;
3、开发相关算法程序,实现 TPMS 的休眠/唤醒、轮胎自动定位等功能;
4、采用激光焊接密封技术,外壳需要达到 IP6K9K 的防护等级;
5、确保充放气实时响应,TPMS 监测与气门嘴充放气互不干涉。
TPMS 国产替代为大势所趋,叠加政策强制安装,国内相关行业个股将大幅受益:
TPMS国内供应商:万通指控、保隆科技、苏澳传感
芯片:博通集成四维图新
电池:亿纬锂能
本主题由 任务系统 于 2019-12-7 11:09 审核通过
春天水乡
Lv.6
发表于 2019-12-3 18:01 复制 查看全部楼层
大盘在外围利空的情况下走出深v,符合预期,这就是我们的市场特色,一直在说这个点位真的没有必要再去恐慌了,总体走势会有人管的,说什么2400,2500点的,不还是天天在市场里嘛,不要自己吓自己了。今天的走势足以说明我们市场还是有人关注的,只是毛病多了点。
李汶安
Lv.6
发表于 2019-12-3 17:43 复制 查看全部楼层
谢谢分享!学习了!
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