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兴业投资:OPEC+减产预期升温,油价周一适度反弹

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3597 1 兴业投资12 Lv.3 发表于 · 2019-12-3 18:43 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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兴业投资:OPEC+减产预期升温,油价周一适度反弹

2019年12月3日

由于中国和欧洲一系列PMI数据表现积极,提振了市场对经济增长前景的乐观情绪,以及OPEC有望进一步减产的预期升温,国际油价周一前半日大幅反弹约3%,但随着不及预期的美国数据出炉令市场对美国可能陷入衰退的忧虑重燃,加之美国将考虑对欧盟商品加征关税和对来自阿根廷和巴西的钢铁和铝重新加征关税,令市场恐慌情绪飙升,拖累油价回吐盘中大部分涨幅。美国截止收盘,美国WTI原油1月期货收涨0.62美元,或1.12%,报56.01美元/桶,最高触及56.65元/桶,最低跌至55.61美元/桶;布伦特原油2月期货收涨0.16美元,或0.26%,报60.85美元/桶,盘中最高触及62.06美元/桶,最低跌至60.74美元/桶。

周一早些时候公布的制造业活动数据显示,中国经济出现了强劲的回升,这一初步迹象提振了原油需求前景,因中国是世界第二大石油消费国。财新/Markit周一联合公布,经季节性调整的11月中国制造业采购经理人指数(PMI)升至51.8,高于预期值51.5和前值51.7,连续五个月回升,为2017年以来最高。此外周末公布的官方制造业PMI也自4月份以来首次回升至荣枯线50水平上方。此外欧洲时段早盘公布的欧洲制造业数据也表现乐观,英国、德国、西班牙和法国的制造业数据均好于预期。

华尔街日报援引消息人士话称,沙特阿拉伯将在本周召开的OPEC+产油国峰会上推动将原油减产协议延长至2020年年中,以提振沙特阿美的首次公开募股(IPO)股价。但是,有关加强遵守削减协议的谈判——这是沙特深化其努力的关键条件——被中东日益加剧的动荡蒙上了阴影。上周,沙特方面表示,他们不再愿意为未遵守削减协议的OPEC+产油国搅乱市场做出补偿。不过,伊拉克石油部长萨米尔?加德班(Thamir al-Ghadhban)也在周日表示,OPEC及其他产油国盟友将考虑把现有的减产幅度提高约40万桶/日,达到160万桶/日。这也支撑了原油市场。

此外,俄罗斯燃料能源综合设施中央调度部门的最新数据显示,该国上月出口下降,这有助于增强围绕这种大宗商品的买盘基调。数据显示,2019年11月,俄罗斯原油出口量同比下降4.2%,至2091.6万桶。

美国宣布了多项贸易限制政策/声明,这些政策/声明不仅提醒了人们对美中贸易争端的担忧,也引发了人们对美国与欧盟和南美贸易关系的担忧。新关税加剧了市场对全球贸易争端的担忧,必将冲击美国及全球经济增长,进而打压全球原油需求前景。

特朗普周一在推特上突施冷箭,瞄准了两个早已与之达成共识的拉美经济体。他称将恢复对从巴西和阿根廷进口的钢铝征收关税。与此同时,美国贸易代表办公室称,美国将考虑提高欧盟关税。美国财政部表示,世贸组织专家组发现,欧盟对空客的启动援助继续造成不利影响,并使美国公司损失了巨额收入。需要采取强有力的行动来说服欧盟终止扭曲市场的补贴。由于在结束有关飞机补贴的争端方面缺乏进展,将重新审议提高欧盟产品关税的问题,并在目前的清单上增加其他项目。

展望未来,除国际贸易局势外,更广泛的市场情绪将继续在油价走势背后发挥关键作用,而所有人的目光仍将聚焦于日内美国石油协会(API)将要公布的每周原油库存数据,以寻找油价的新方向。截至11月22日当周原油库存意外大增360万桶。

美元指数

美元指数周一早盘小幅反弹至98.338水平后再度走低,延续上周五自一个半月高点回落走势,跌破98.00心理关口,触及十日低点97.773水平。主要受到美国制造业数据低于预期的打压。此外,特朗普又一次抨击美联储和鲍威尔也增强了美元的下行压力。

美国供应管理协会(ISM)数据显示,11月制造业采购经理人指数(PMI)意外降至48.1,远低于49.2,令市场大失所望,10月数据为48.3。价格指数暴跌至46.7。该报告中的关键弱点是与订单相关的前瞻性组件——新订单指数降至47.2,为此次扩张的最低水平,订单积压量降至43.0,为三年来的最低水平。此外就业分项指数降至46.6点,表明就业岗位减少。数据表明,尽管美国制造业不再直线下降,但在企业削减投资、全球需求低迷以及贸易局势仍然紧张的情况下,制造业缺乏上行动力。

在另一份报告中,美国10月份的建筑支出下降了0.8%,而预期为增长0.3%。民间项目投资跌至三年来的最低水平。

逊于预期的制造业数据可能引发对美国经济的担忧,或再次激发对美联储降息的预期。随着贸易紧张局势的日趋紧张,美元的避险性质或为美元提供些许支持,不过美国经济增速黯淡将导致美元走弱,因为在发达国家央行中,美联储的降息空间最大。

疲软的ISM制造业调查公布后,特朗普再次将矛头对准美联储和鲍威尔。特朗普表示,制造业正受到强势美元的拖累,而强势美元是由美联储荒谬的政策(即利率和鲍威尔从上任第一天起所采取的错误量化紧缩政策)支撑起来的。特朗普称,“美联储应该降低利率(几乎不存在通胀),放松货币政策,让美国在与其他国家的竞争中更具竞争力,制造业就会飙升!美元相对于其他货币非常强势。”

技术分析

美国原油

日图:保利加通道下降,油价自下轨回升;14和20日均线看跌;随机指标转向走高。

4小时图:保利加通道下滑,油价在中轨下方发展;14和20均线看跌;随机指标转向走高。

1小时图:保利加通道趋平,油价在中轨附近徘徊;14小时均线下穿20小时均线,后者持平;随机指标进入超买区。

综述:预计日内油价将在54.80-57.50区间内震荡,可尝试高抛吸低。上方阻力关注12月2日高点56.65,突破后将上探11月27日低点57.50,然后是11月29日高点58.05和11月27日高点58.65,以及9月19日高点59.50和60.00心理关口;而下方支持留意12月2日低点55.60,跌破将下探11月29日低点55.00,然后是11月1日低点54.10和10月31日低点53.70,以及10月22日低点53.20和10月21日低点52.70。

布伦特原油

日图:保利加通道下降,油价靠近下轨发展;14和20日均线看跌;随机指标进入超卖区。

4小时图:保利加通道下降,油价在中轨下方发展;14和20均线看跌;随机指标震荡走低。

1小时图:保利加通道下降,油价向中轨靠近;14小时均线下穿20小时均线,后者持平;随机指标走高。

综述:预计日内油价将在60.30-62.05区间内震荡,可尝试高抛吸低。上方阻力关注12月2日高点62.05,突破将上探11月20日高点62.80,然后是11月29日高点63.20和11月28日高点64.00,以及11月27日高点64.60和9月20日高点65.25;而下方支持留意11月29日低点60.30,跌破将下探11月1日低点59.40,然后是10月31日低点59.20和10月23日低点58.80,以及10月21日低点58.20和10月10日57.75。

周二关注:

美国API每周原油库存变化
本主题由 任务系统 于 2019-12-7 11:09 审核通过
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