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操盘手刻在墙上的30条炒股军规,违反任何一条,你将面临巨大风险

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631 1 钱清股神 Lv.3 发表于 · 2019-12-3 18:54 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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       投资和人生都是对不确定性的处理


投资的两端分别是分析和交易,而连接这两端的是等待。投资分析的核心是商业理解力和概率思维,投资交易的核心是赔率和逆向思维,等待的核心是谨守能力圈和尊重常识。从长期来看,优秀的交易无法挽救糟糕的分析,优秀的分析却可能毁于糟糕的交易。然而相比之下,最难的还是学会等待(无论是持股还是持币)。

投资业绩都是后验的,但每一笔投资的中长期概率和赔率却是可以事先决定的。优秀的业绩只是结果,导致这一结果的原因才是本质。努力、天赋和运气可能是最重要的3个原因:在正确的方向上努力会给你一个成功的下限,天赋决定了成长的效率和时间成本,而运气总会给坚持正确的人以意外的惊喜。

成功的投资人与其说是精于计算和选择,不如说是他们更懂得放弃和坚持;与其说是能耳听六路眼光八方,不如说是始终心无旁骛的保持专注;与其说是天赋异禀见识超常,不如说是更能深刻看到自身的局限性,清楚知道市场中的可为与不可为。所谓的投资大神,不是他们获得了神秘的天启,只不过是忠诚于复利并永远践行罢了。

懂复利的人都明白,复利的可持续性与盈利能力是矛盾(这与ROE类似),高复利与长周期不可兼得,其中以巴菲特的50年近25%为人类目前的极限(那些只看高复利不看时间就称战胜巴菲特的,基本还没摸着投资的毛)。在高复利之后向着均值回归是必然的,这其中既有客观因素,也有主观因素。投资生涯里最好的情景是:初期高复利,之后稳健但极强的持续性。

(用炒股手训练软件,不断仿实盘训练,养成自己的交易系统)

交易系统越是繁复、思维越是沉溺于细节,其实与投资的本质就距离越远。投资做得越久越能体会到,最可依靠的是质朴简洁却击中本质的方法论,最应重视的是大格局和战略上的成功。

对一个投资人来说,比较危险的一种情况是早早的拥有“真理在握”的感觉。如果同时再无聊点儿或者争强好胜些,对稍微不同道者就口诛笔伐,那基本上说明没啥进步的余地了。投资当然是有毫不可动摇的基本原则,但投资的不同要素的权重却没有什么“神圣模型”。当然这不是说见异思迁,而是保持思维的开放性,这其实也是一种能力。

集中还是分散好?如果从特定阶段性角度考虑,取决于鱼(弹性)与熊掌(安全性)哪个对你更重要。如果从长期常态来考虑,集中似乎代表了对公司挖掘和分析的高度自信。但转念一想,如果真那么自信,理应可以挖掘到更多优秀的标的并适度分散啊。当然这本质上是个度的问题,最终讲究的是研究深度与仓位效益的匹配、投资弹性与风险分散的适中。

投资决策环节涉及的要素很多,但如果精炼总结下可能有三点最关键:

1、大局观。就是清楚你处于整个市场周期的什么位置,是该恐惧、贪婪还是麻木;

2、价值判断。下注要瞄准在未来优势类别的对象上,与时间做朋友;

3、预期差。明确价值判断的假设和估值所包含的预期,当出现高度预期差的时机时保持敏感度。

投资神话里都是百战百胜的故事,但现实其实很骨感,即便是巴菲特都承认不断在犯错。然而为什么有的人一犯错就致命,有的犯了错并不导致严重损失呢?

区别在于:

1、主观上是否承认自己是会犯错的凡人?

2、客观上是否善于用安全边际保护自己?

3、是否分散了风险并用良好赔率弥补?所以损失是取决于错误的预处理。

在投资这个领域,“带着镣铐起舞”有可能不是种限制反而是种保护机制。最典型的比如老巴说的“一辈子只打二十个孔”,又如最常见的定投指数基金。看起来这些行为被高度地限制了,但时间放长后经常发现“镣铐”居然变成了金手镯。这其实也是绝大多数人的“自由行动”总跑不过自己的虚拟盘的原因。

能不断带来新的预期的公司往往比较受到市场青睐。但这里分两种情况:一种是新预期都是围绕主业增强或者产业链升级,并且主要的预期都“说到做到”持续被证实,这就是优秀甚至伟大公司的好苗子;另一种的新预期跨度大且喜欢跟着风口走,又总是不断用新预期掩盖未实现的旧预期,这就是不靠谱甚至老千公司的种子选手。

要在投资的世界里要活得长活得好,一要靠对风险的嗅觉,二要靠对机会的直觉。有个能闻到风险的鼻子是活得长的基础,留得住青山就不怕没柴。如果恰好还有对大机会的一点直觉,那就很难活得不好了。其实无论风险还是机会,本质上都是对不确定性的处理,而学会理解世界的复杂性和个人的局限性,是建立这种处理机制的基础。

人生和投资有很多相似之处:两者本质上都是充满不确定性的,但又都具有提升长期胜率的方法;比知道做什么更重要的,是了解绝对不能做的事情有哪些;决定一生命运的往往只是几个判断和决定;各种短期的偶然性会被时间熨平,最终的结果基本是公平的;做什么事决定了高度,跟什么人决定了难度;最痛苦的不是错过了,而是明白的时候已太晚。

操盘手刻在墙上的30条炒股军规(用炒股手训练软件,不断仿实盘训练,养成自己的交易系统)

股票交易漫长而又孤独的成长之路,很多人都不能坚持到最后,能坚持下来的都是最后都是赢家。其实,大多数人都将交易看的复杂化了,只要你调整好心态,在交易过程中认真反思和总结,能将其中的一些道理内化为自己的东西,那么你一定会成为赢家。下面是一些资深行家关于交易过程中的30条思考,或许还会对你有一些启发。

1、预测未来的行情,不如评估好眼下的行情并做好交易规划。

2、注重买卖规则,这是成功秘密。

3、赢家的制胜法宝是懂得及时止损,永远不败的秘诀是保住本。

4、永远的修炼场是交易,在这里会暴露人性的弱点,不单是知识的学。

5、一个成功的交易者必备的三者是策略、心态和品德这三者集于一身。忘我、忘欲、忘求,这是交易的最高级境界。

6、一个成功的交易者一定有两只慧眼,一直观望市场,一只审视自己。

7、你自己才是自己最大的敌人,了解自己重要过观察市场。

8、预测往往太主观,有时候就是一个美丽的陷阱。

9、抛弃你的主观臆断,跟着市场走,是成功交易的前提。

10、不要小聪明,不要害怕,不要大喜大悲,做好你自己的交易机制,命运掌握在自己手里。

11、功夫不负有心人。机会是留给有准备的人的;留给不受眼前干扰,着眼长远的人;留给志向远大、毅力顽强、具有优秀品格的人的。

12、是人都有一个弱点:那就是不去重视简单的真理,他们会觉得这是对智商的侮辱,相反,对于越有挑战的事,越能引起人的好奇心,因为这足够刺激,对于简单的方法,人们却不放在心上。

13、投机市场的游戏并不是一场追求利润的游戏,而是一个管理和控制的游戏,也许很多人不能理解这种想法,但是这给我安全感。

14、利润是由市场控制的,你需要紧盯止损,这才是你能控制的!

15、实际上资本市场的的本质就是资本在分配,心态的力量才是最高的较量。

16、对于行情,赚到钱没什么大不了的正确看待亏损让你的心情不受影响才是厉害的做法。

17、你不是输在盈利的能力,而是你不懂得及时止损,总是抱有挺回来的幻想。

18、把复杂的事情简单化,做自己有把握的事情。

19、任何时候都不要去忘记尊重市场,否则你会铸下大错。

20、成功的关键是在不同的市场环境下采取不同的策略。

21、趋势和短线的手法和考虑的角度都不同,不要经常做趋势换成短线来做。

22、操作方法一定程度要继续改善比较困难,不管怎么样有可能会出错。

23、一个好的交易,从你入场前就能确定自己能够承受的住损失。

24、要善于思考,不可盲从,思考成就人生,盲从可能会毁了你。

25、大多数人都很难战胜自己,知道自己的弱点才会少走弯路。

26、成功没有途径,但一定有方法,重点不是看操作的建议,而是看分析思路和布局策略。

27、交易有时候是赌博,玩的就是心态,赢时要大胆,输的时候要及时割舍。

28、不要在乎输赢,关键是你是否一如既往的遵守规则,用一颗平和的心坚持下去。

29、交易只是一种生活方式,生活需要平衡,不要陷入其中。

30、说起来容易,做起来难,总结成一句话就是“计划你的计划,交易你的计划”。

投资是一个过程,它不一定要三个十年,但却需要三个阶段,即:第一个投资阶段是学,学是自身投资的过程,第二个投资阶段是打基础,万丈高楼平地起,没有“地基”的楼盖不高,地基是资本基数,资本基数又反应了技能情况;第三个投资阶段才是“千金散尽还复来”的收获期。

人们在市场中发生亏损,理由虽然很多,但有一项最严重,也最容易触犯的错误,那便是把过多的风险资本投人单一的头寸——孤注一掷。

钢铁意志造就顶级交易员!市场的机会很多,做符合自己的交易系统最重要。术只是手段,道是最终的归宿。始终遵守交易系统纪律需要不同于常人的悟性和钢铁般的意志。查理.芒格曾说过现金和机会的关系:“有性格的人才能拿着现金坐在那里什么事也不做。我能有今天,靠的是不去追逐平庸的机会。

两位一流的日本武士对话:弟子问,凭我的资质要练多久才能成为一流的剑客?师父说十年。弟子说这太久了,如我加倍苦练,多久可成一流剑客?师父说那要20年了。弟子疑惑说:如我不睡觉日夜苦练呢?师父说那你练一生也成不了一流剑客。要成一流剑客,不只练剑术,更要耐心和静心,卸下名利纷扰和急于求成。

做投资要有“五戒”:戒浮躁、戒心急、戒恐惧、戒盲动、戒贪婪。前四个最好要全戒,而贪婪不能全戒。综合分析、亲自调研,能够90%预判一波大行情时,要坚定方向、全身投入、一击必中、持久周旋,此时不贪是赚不到大钱。没有鸿鹄之志,哪能成就大事。平时不能贪,该贪的时候要贪,否则大机会就会错过。

“时机就是一切”,一定要等到所有因素都对你有利的时机。选择时机是非常重要的,操之过急,是要付出代价的。我后来的交易理论的一个关键是:只在关键点上进行交易。只要我有耐心,在关键点上进行交易,我就总能赚到钱。进行交易的最恰当的心理时刻,在恰当的时候买进。

投资市场的初段是勤奋和技艺,中段是智慧和心态,高段是人性和道德。绝大部分人之所以赔钱,最根本上是没有过好两关:第一,不明白走势选择的基础是与所有的人性相抗,只要你是人,在市场面前就会有问题;第二,没有真正地了解自己,爱财自大,飞蛾扑火。

交易者幸存的机会不大,因为市场拥有优势:它没有任何情绪。就像江河前行、流向海洋,市场涨落起伏,全然不顾那些纠缠着搭车的人们的目的地。人们有一种倾向,把自己的意愿强加给市场。这就像单凭大声吆喝就想让龙卷风改变路线一样。

不管交易者多么有经验,他犯错做出亏损交易的可能性总是存在。因为投机不可能百分之百安全。所谓经验就是教训比较多,比较深刻,让人心痛,让人尴尬;不痛,记不住,不痛,不会反思。事情就是这样。一个人犯错很正常,但是如果他不能从错误中吸取教训,那就真冤了。

执行力决定你的交易能否成功

学了那么多理论,掌握了那么多的知识,为什么依然不能成功?为什么屡屡失败?一个最重要的问题就出在你的身上,那就是你的执行力出了问题。要么是分析的方法有问题,要么是不能遵守操作规则,要么是对外部环境缺乏了解不能即时变通等等。执行力是你贯彻实施决策计划,及时有效地解决问题的能力,执行力也是一种纪律,是策略的根本。很多优秀的人都拥有聪明的脑袋和过人的智慧,然而能够成功的只是极少部分懂得执行的人。仅仅拥有伟大的思想战略和伟大的计划是不够的,只有把战略和计划贯彻到底才能获得成功,这就是执行力。没有执行力,就没有成功,所有的一切都是空谈和妄想!

执行是战略而不是战术,执行能力只能从执行中获得,不可能通过思考获得。只有把知识力和执行力结合起来,你才能拥有知行合一的能力,你才能真正拥有强大!只有执行力才是一切有效战略的关键要素。没有执行力你不可能做好任何事,执行力必须成为你事业的核心成分。操作不能成功,总是在屡战屡败中徘徊就是没有执行力的表现,执行力是一切的关键。

对于优秀的交易员而言,执行力不是某种单一素质的凸显,而是多种素质的结合与表现,它体现为一种思接千载、思野万里,深谋远虑、明察秋毫的洞察力;一种不拘一格的突破性思维方式;一种设定目标,坚定不移,捍卫信念的态度;一种雷厉风行、快速行动的做事风格;一种勇挑重担、敢于承担风险面对失败的顽强作风。

执行力的最重要的表现:

第一是速度,快速行动,它是决定成败的重要因素。迅速源自能力,简洁来自渊博。交易者的快速执行首先要建立在强大的思维能力基础之上。杰出的交易者,应能从不同事物的因果关系中找到内在的联系,能够从新的角度看待问题,找到解决问题的办法。

第二是坚韧,坚韧性首先表现为一种坚强的意志,一种对目标的坚持。这样的人具有挫折忍耐力、压力忍受力、自我控制和意志力等,能在比较巨大的压力下坚持目标和自己的观点。要在茫茫的黑暗中,发出生命的微光,带领着队伍走向胜利。战争打到一塌糊涂的时候,将领的作用是什么?就是要在茫茫黑暗中,用自己发出的微光,带领队伍前进。谁挺住了最后一口气,胜利就属于谁。

要想成为拥有良好执行力的优秀交易员,必须从自己的行为方式和思维方式上同时入手,在制定市场操作计划的同时,也应把个人的发展战略计划纳入其中。在制定战略计划时其本身应该是简洁明了的,不会产生矛盾的信息,不会导致行动的迟缓。伟大的交易员应该是在黑夜中能够率先找到亮光的人。

陷入困境失败不断的人的知识理论、文化结构、方法论上与成功人士并无太多二致,然而在执行的力度与持续性上却差之毫厘而失之千里。那么执行的核心要素有哪些?什么样的交易员能够跨越执行的鸿沟?

优秀的交易员应该有这样的哲学观:

按原则操作而不是按程序操作;

以市场的实际变化迅速行动;

注重分析问题注重解决问题;

坚信理念同时敢于把握时机。

他应该具备这样的特征:

有明确的投资(投机)思想、

坚持不懈的核心价值观、

卓越的执行力、

灵活的操作艺术。

优秀的交易员应该首先是爱打仗,在任何时期都不怕失败不畏艰难,对人生充满热情,对事业保持积极向上的态度;其次是会打仗,通过持续的练兵不断提升自身的综合素质和专业化素质;最后是勤于思考善于决断,拥有不断创新的青春活力,不沉湎于过去和现有的成功,不断扬弃过去,超越自我、展望未来,坚持创新、改造自我、追求卓越。

优秀交易员的执行力应该从下面着手:

1、了解市场、了解社会。对市场和社会已存在的各种重大问题,有清醒的认识和深入的了解,并且不限于已有的通常的渠道。要多听、多问、多想,不论在现实社会还是在虚拟社会,与人交流都应该做到知无不言,言无不尽。对提出的问题要有针对性,要尖锐,不要空泛之词,空泛的谈话不能收集到有用的信息。

2、面对事实,实事求是是执行力的核心。面对重大问题或难堪问题不能含糊其词,避重就轻,不能缺乏面对现实的勇气,从而欠缺实事求是的精神。面对现实有时确实不那么容易,因为现实在很多时候与理想并不一致。

3、设定人生目标。是因为业余爱好而加入这个市场,以便自己了解社会经济活动的兴趣;是想通过自己超凡的能力将自己不算多的资金在可见的时间内累集到一个较满意的程度;是想经历一定磨难后能够拥有管理较大规模的资金并能够长期稳定的增值以此做为自己的终生职业。目的不同,学的方法和训练的方法不尽相同,所耗用的时间精力也不相同,后者更是个长期艰巨的目标,需要划分若干小目标建立先后顺序脚踏实地的逐步实现。

4、了解自我。具有执行力的人,必需具有一定的情感强度,要有坚强的性格,这是非常重要的。

只有具备了一定的情感强度之后,才有可能有勇气去面对现实,接受各种压力,接受各种不同的意见,从而对事情作出正确的判断。只有这样才能有勇气采取必要的行动,面对亏损,面对不利局面,也才能够有勇气坚定的捍卫自己的信念,直到最后的胜利。

相反,如果不具有一定的情感强度,往往就无法面对残酷的现实,因而采取躲避的态度,从而使整个事情变得更糟。

计划下的执行:(用炒股手训练软件,不断仿实盘训练,养成自己的交易系统)

计划的制定本身就应该考虑到市场和社会的各个层面,包括政治环境、经济环境、社会环境,充分考虑博弈的主要对手是谁,可供利用的资源有哪些。考虑到这些问题之后,应当注意到这些问题是在不断变化的,而变化的环境会反过来对计划的执行产生影响。因此,优秀的计划应该是对环境进行了正确的假设,并且还具有足够的调整空间。作为计划执行的交易者必须密切注意外部环境的变化,以便做出正确的假设,并在环境变化时即时对计划进行适当的调整。计划的终极目标是赢取利润,这个利润应该是宽幅利润而不是最大利润,最大利润的获得应该是每项计划的连续完成。优秀的计划也就是在能够保证利润的前提下实现稳定的(高)增长。

计划的制定不能难于执行,必须把大的目标划分成若干小的目标,把困难的目标划分成若干简宜的目标来执行,要做到在赢利中成长而不是在失败中不停总结。

综上所述,对于执行力,我们完全可以这么认为,执行力是连接战略目标和现实成效之间的桥梁,是计划和成果的纽带,我们既需要十分的战略,更需要十二分的执行!
本主题由 任务系统 于 2019-12-7 11:48 审核通过
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