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冬藏,重拾长流水,会有意外惊喜

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395 1 股市牛人V Lv.3 发表于 · 2019-12-3 23:48 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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A股收盘年线“失而复得”,但未突破五日线。由于特朗普威胁征收关税,欧美股市前个交易日表现不佳,如果今晚继续不佳。那么A股弱势。A股现在流动性不充裕,投资人要有过冬的准备。

冬藏,重拾长流水,会有意外惊喜

今天汽车板块的异动源自于《新能源汽车产业发展规划(2021-2035)》。到2025年新能源汽车占比25%。介于这个规划具体政策落地还要看明年,个人认为这是短波段,比较鸡肋。

经济下行,企业裁员肯定是要裁干的差的部门,所以最近劳资纠纷在增多,又和几个企业界的朋友谈了谈。虽然11月PMI数据不错,但今年经济的确有点冷,当然不是全面的那种寒冷。寒冷行业比例较高。但是有一点和往年不同,今年似乎实业还好一点,互联网行业更冷一点。所以我们看见网易和华为裁员的事情。裁员这件事与行业发展是相关的,但下行的时候往往会暴露出来一个问题,张五常早在劳动法制定的时候就讲了,劳动法存在很大的漏洞,中国先天不足。但经济发展的好,所以从来没有人思考过劳动法的问题。劳动法其实鼓励混日子的员工,因为员工只要进了公司老板就要负责到底,不能轻易辞退,而一切有可能力的员工,却可以随意跳槽。所以就出现了劣币驱逐良币现象:一个员工能力差,不好好工作,一旦公司经营困难,离职的员工就会借劳动法要挟公司巨额资金,而自己却可以换一个老板,轻松的找到新的公司。搞的大家都不敢去创业,其实中国小公司占绝大多数,创业的公司老板也是劳动者,老板公司创业失败,倒闭失业,向谁要补偿去呢?退税是没戏的。

这一轮互联网经济起来要感谢2013-2015年的创业板大行情。在创业板之前中国上市公司科技含量还是比较低的。原来的逻辑,一家企业必须要盈利后才可以上市。而在那几年红火之后,逻辑改变为:先通过烧资本的方式占领市场,然后再“鹤立鸡群”留下一家最强大的公司

不要光说互联网,就是传统行业如造车,也是通过这个方式。瑞幸咖啡用这个方式进入了咖啡连锁。互联网巨头不停的落地各种新模式和新业态,不管传统还是新兴都占领翻新互联网模式。外卖小哥都能成为国庆阅兵的一道风景线。

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但是今年有些情况要发生改变了。不是互联网的问题,而是融资方对于互联网模式越来越谨慎。互联网行业的风险一定高于传统行业,比如房地产。提供融资的投资人本质还是利润驱动的。很多公司互联网领域烧钱烧太久,投资人耐心松动。

很关注孙正义前段时间在愿景基金的表态:“企业有利润才上市,未来几年企业要关注现金流。”其实孙正义的愿景基金是风险投资基金。他的网站上有投资目标公司的列表。你会发现如Wework这样的投资失败,还不是孙正义唯一的投资失败。因为除了阿里巴巴,软银也没有在第二家公司获得完美的成功。孙正义投资800家,盈利40家,利润8成来自阿里巴巴。如果一个风险投资人都开始谈现金流,那么很可能如今融资领域对于互联网模式的收缩可能是全球性的。

冬藏,重拾长流水,会有意外惊喜

一半和货币政策无关。原因是互联网企业利润的可见性。烧钱模式有个缺陷,那就是进入门槛太低。只要有资本,你可以进入到任何一个领域用低价获得市场。但是,你烧钱进入的同时你的竞争对手也可以,因为缺乏行业壁垒。这样,低价就成为一种习惯,这种习惯久了,每一家都出现了行业退出障碍。因为除了降价,他们并不会新的招式。

所以,互联网模式的风险,现点赞还是挺大的。因为现金流不是你想就有的东西。现在是冬天,也许有些行业真的到了一道坎。这道坎的核心,就是如何建设你这家企业自身的壁垒?也就是说,技术和品牌壁垒时代来了,模式创新时代不可持续。百济神州的泽布替尼就是很好的烧钱出技术的方式。美国安进已经买入了百济神州20%的股票。未来大约这种模式才是主流。在这种竞争中,可能资本并不重要,人才才是关键。

投资人,如今是冬天,下个春季,风景不同。

【以上内容仅代表个人投资建议,股市有风险,投资需谨慎!】

本主题由 任务系统 于 2019-12-7 11:09 审核通过

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春天水乡
Lv.6
发表于 2019-12-4 10:24 复制 查看全部楼层
晚上很多人不淡定,好不容易反弹了点,又遇到黑天鹅!但其实,贸易不贸易战,都只是挡箭牌;中美都停了几个月,A股不也没涨吗?

很多时候,当外部有压力时,A股反而能硬气。因为你会发现,IPO数量少了,央妈也偷偷放水了,某队也维稳了,处处都是呵护。

而市场热点也很明确,一些针锋相对的板块,比如自主可控、科技股、农业、稀土等等,可以愉快的炒起来!
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