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深度利空这么多!A股为何跌不动了?

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424 2 孤傲过久 Lv.3 发表于 · 2019-12-4 17:27 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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       今天公布的11月财新中国通用服务业经营活动指数(服务业PMI)录得53.5,高于10月2.4个百分点,为5月以来最高,显示服务业经营活动加速扩张。

财新中国服务业PMI和综合PMI走势与统计局PMI一致。国家统计局公布的11月服务业商务活动指数录得53.5,上升2.1个百分点;综合PMI回升1.7个百分点至53.7。

应该说这个数据是没问题的,我看到很多朋友质疑这个数据,其实我之前也说了,因为11月有个双十一,很多数都会憋到11月份才会开始表现,其实10月份和11月份平均一下,曲线就会平滑很多,所以我们别太看低10月份,也别太看高11月份就好了,总体来说,我们的经济还是处于弱复苏阶段,还是需要国家通过多种手段精心呵护,但是从韧性的角度看,属于给点阳光就灿烂,大可不必太过悲观。
我今天早上说了当前市场在众多不确定性中的两个确定性:
1)市场的基本面支撑是强劲的;
2)好公司未来业绩持续向好的确定性。
怎么说?
其实这两天市场是伴随着大量利空的,这些利空我们不能细谈,但是相信大家从各个渠道也都能知道了,美股已经是两连跌,跌幅也都不小。
而转眼看看A股这两天几乎没怎么跌,今天深成指还是红的,说明现在市场的基本面支撑已经非常强了,几乎是跌不动了。
而这波利空程度在我看来和8月初人民币破7是有得一拼的,现在虽然主板暂时破了年线,但是要下探2700已经是非常困难了。

那么,比整体基本面支撑更强劲的自然就是好公司的基本面表现了,道理已经说了无数次,今天不再复述。
我们这里说的好公司一部分是指核心资产,一部分是指非核心资产绩优股。
有朋友一直搞不明白什么叫核心资产,其实这是一个相对模糊的概念,正好今天听到了业内人士对核心资产的定义:
1)能够推动社会发展,带来社会变革,并未中国经济带来新的增长点的上市公司;
2)有国际竞争力的科技和消费品公司,享受国际化估值体系;
3)依靠自身能力或者积累,不断巩固地位,并逐步扩大市场份额的上市公司。
对于这个定义我基本是认同的,但是就目前而言,享受国际化估值体系恐怕还难以实现,现在的现实是,我们国内给的估值水平是要高于国外的,享受国际化估值需要下调这些公司估值。
要我给定义的话,我觉得一句话就够了,核心资产就是重要行业的龙头公司,什么叫重要行业?银行、地产、保险这些大类行业,这个可以根据行业体量去做排序,一些细分领域的龙头(比如休闲食品龙头,整个体量太小)不算做内。
今天酿酒板块整体反弹,理由是,昨天《中华人民共和国消费税法(征求意见稿)》出炉了,其中白酒在生产进口环节征税,白酒税率为20%加0.5元/500克,白酒并未加税。
前段时间酿酒板块的回调很大一部分原因是担心税率调整,现点赞来,担心完全是多于的,这个其实挺好理解,因为现在国家已经从过去的投资拉动转变为现在的消费拉动,这块对于GDP的贡献会越来越大,在当前经济形势并不稳定的背景下,贸然加税肯定不是明智之举。
除了白酒之外,金银首饰、铂金首饰和钻石及钻石饰品在零售环节按5%征税;乘用车按照气缸容量,按1%-40%不等的税率征收。对比现行征收规则,烟、酒、汽油等热门品类消费税税率并无变化。
最后我们继续看北向资金的流入情况,又是54亿的大幅流入,而且同样是尾盘20分钟资金扫货了20亿,这波MSCI主动基金的买入额度非常惊人,而且这几天人民币汇率出现了回调,这也是外资买入动力提升的一个关键因素。

总体来说,当前市场虽然上攻动能并不充足,但是下行空间也基本被锁死,横向对比今年8月份的时点,现在我们的经济状况和市场基本面都出现了好转,再度下探2700的概率是极低的。
另一方面,我昨天的文章也谈了A股的几大问题,都是伴随着不确定性的,这些问题从抽象的角度来说我们知道它们可以被攻克的,但是从具体案例来说,有其历史特殊性,我们还需要更多的数据证明,才能判断A股逻辑是否理顺。
所以,当前我们做投资,其实是非常矛盾的,但是,我们还是可以通过抱着好股睡觉来度过黑暗的时光,并且翘首期盼光明的到来。

本主题由 任务系统 于 2019-12-7 11:48 审核通过
贵溪银矿部
Lv.6
发表于 2019-12-5 04:47 复制 查看全部楼层
吸新吐故!!!!!!!!!!!
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