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一个天大的误会!

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2890 7 技术黑马 Lv.2 发表于 · 2019-12-9 21:15 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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小幅高开后,两市全天窄幅震荡。成交4608亿,连续三日有所放大。到收盘,沪指涨0.08%、报收2914点,深成指跌0.02%,创业板指跌0.33%。

北上资金,全天净流入47亿,连续18日净流入。个股涨跌各半,涨跌停家数比为36:5。板块方面,钢铁、煤炭、电子、地产领涨,食品饮料、医药、港口小幅收跌。


周末的 会议,强调了“逆周期调节”和“托底”,导致基建和周期股,今天股价出现了明显异动。关于周期股的观点,前面已多次讲过,就是低估值低预期之下,明年的机会肯定比今年多。但考虑到明年地产投资大概率一般,所以也难有大机会。

复盘美日股市后,我对A股周期股的理解是,整体市值还有一定的下降空间。我曾讲过地产行业的案例,美股没有A股这样的大市值地产公司,而只有一些市值较大的商业地产和物业管理公司。


而在过去,我也多次讲过,市盈率估值法多适用于经营稳定的企业。以周期股为例,看似低估值,但如果盈利下滑超预期,可能股价越跌、估值越贵。在投资时,选择市值有成长空间的赛道很重要。毕竟,方向比努力重要。

今天,地产龙头普遍走势不错。对于地产股而言,从低估值、高分红的价值股角度出发,下跌空间并不大,但有一定的向上空间。所以,我依然看好并持有。

至于未来大的投资方向,我认为,还是消费股和科技股。以消费为例,目前贡献了国内经济增长的近80%,我们已经是消费型社会,所以消费股的机会最值得重视;再看科技股,国内这些年依靠债务驱动的外生型增长模式,不可持续、且后遗症较多,唯一选择,就是转型为依靠科技创新的内生型增长。

... ...

虽然我经常吐槽,但时至今日,仍有不少读者是看指数做个股。而A股,更是经常被投资者吐槽“十年零涨幅”,但这实属天大的误会。

因为上证指数,是严重失真的。失真原因是:

1、上证指数是综合指数,股票分红但不复权,任由指数下降,每年损失2%左右;

2、新股上市后第11天才纳入指数,等于暴涨的时候指数没有获益,跌的时候指数却承担了;

3、上证指数中金融、石油石化占比过高,这些反映旧经济的巨头不断下跌,压制了指数整体的表现;

中国石油为例,上市时市值超过整个深圳市场,光它的下跌就让上证指数损失了6万亿。而如果去看更客观的万德全A指数,会发现A股过去十年的复合收益接近7%,其实并不差。而猜着完全失真的指数走势,还试图收获超额收益,实在太难为指数了。

... ...

接下来,A股还有两件大事儿要发生。第一件,邮政储蓄,将于明天正式上市。绿鞋机制之外,大股东也做好了增持准备。但在我看来,打新红利的消失,“新股不败”神话的破灭,只是A股走向成熟的第一步。

第二件,是下周一美方是否进一步加关税。对此,我也比较坦然,因为除了一些跟出口有关的板块,多数行业的个股走势,已经对贸易战脱敏。



木子之根
Lv.1
发表于 2020-1-13 05:11 复制 查看全部楼层
有用信息!!
贵溪银矿部
Lv.6
发表于 2020-1-13 04:23 复制 查看全部楼层
头条信息!!!!!!!!!!!
阿达121212
Lv.5
发表于 2020-1-12 18:11 复制 查看全部楼层
回复作者“股市实战信息交流论坛”的主题 10 次!!!
我爱老董董
Lv.3
发表于 2019-12-9 22:07 复制 查看全部楼层
回复作者“股市实战信息交流论坛”的主题 10 次
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