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中国银河国际:神州控股、神州信息前景向好,维持“增持”评级

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606 3 你一只小鸟 Lv.3 发表于 · 2020-1-14 16:46 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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       ●神州信息(000555.SZ)是金融IT服务领域中具领先地位的公司,该公司于本周初参加了我们举办的中国物联网投资会议。

●神州信息管理层提到,随着新的IT架构获得采用,将为神州信息和同业带来增长动力。
●神州控股(0861.HK)是神州信息前景向好的受惠者。因为神州控股和神州信息的估值远低于同业,投资者或认为它们有机会补涨。
市场对金融IT投资主题的关注度提升
2020年1月3日,中国银保监会发布《关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》,该意见提出要实现金融结构更加优化,形成多层次、广覆盖、有差异的银行保险机构体系,该体系将吸引市场对金融信息技术投资相关股份(例如神州信息)的关注。神州信息最近参加了我们在深圳举行的中国物联网投资会议。根据我们与神州信息管理层的讨论,由于新的行业规则出台,中国金融业可能会采用新的IT架构,这将为核心银行系统供应商,如神州信息及其同业创造增长机会。中国金融机构对新应用场景的设立,会产生对新系统的需求,这将成为IT服务业新的增长动力。根据我们在2018年6月5日和2019年1月8日的讨论,在移动和云计算兴起、基础设施即服务市场增长,以及华为推出癫覆市场的鲲鹏920和泰山服务器之下,ARM架构(能效较高,且成本较低)将在服务器市场中获得市场份额。据神州信息指出,该公司的分布式系统可以在鲲鹏的生态系统上顺畅运行,并且可将效率提高30%。据神州信息指出,公司的产品(在鲲鹏系统上运行)已吸引到客户关注。鉴于神州信息的往绩记录良好,公司有望成为中国金融业更新系统的主要受益者之一,预计公司的运营业绩将在2019-2023年呈上升趋势。
神州控股是神州信息前景向好的受益者
我们认为,作为神州信息的最大股东,神州控股可被视为金融IT投资主题的受惠者。我们预计神州控股的其他业务(例如智能产业链和智慧城市)将在未来产生更明显的贡献,并推动神州控股短期内的增长。智慧产业链业务旗下的ITLogistics(ITL)是中国领先的端到端仓储解决方案提供商之一,尤其是在IT产品、电信和快速消费品等行业之中。在2019上半年,ITL在中国经营231个仓库;其客户包括电信服务提供商、华为、比亚迪和吉利。ITL是菜鸟网络的战略合作伙伴,并在“一带一路”沿线国家迅速发展了海外物流业务。在过去几年作出大量投资并提升利用率后,ITL有望在2019-2021年录得毛利率改善。神州控股的智慧城市解决方案比其竞争对手更具优势,因为神州控股是一家整体解决方案提供商,而不仅仅是硬件提供商或系统集成商。神州控股拥有良好的往绩记录,已执行了100多个智慧城市项目。
是时候重新关注神州信息和神州控股
我们认为,神州控股经营业绩疲软的情况已过去。神州控股和神州信息此前由于经营业绩波动,已经被投资者遗忘了一段时间。鉴于TMT公司和金融IT服务行业持续获得更多关注,现在是时候重新留意神州信息和神州控股。我们维持“增持”评级。
贵溪银矿部
Lv.0
发表于 2020-1-15 05:06 复制 查看全部楼层
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闻风可相阅
Lv.3
发表于 2020-1-14 23:22 复制 查看全部楼层
谢谢楼主分享,辛苦!
春天水乡
Lv.6
发表于 2020-1-14 21:21 复制 查看全部楼层
查了下数据,从2000年到2019年这20年里,春节前10个交易日,市场平均涨幅2.6%;春节后10个交易日,市场平均涨了1.6%!所以不要怂,行情还没有完。
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