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南山铝业:资产存量很厚,增量很美

[个股]
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404 3 克拉克亮 Lv.3 发表于 · 2020-1-14 17:44 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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       南山集团最重要的资产是南山铝业。放眼全球,南铝是唯一一家把海关码头、燃煤电厂、氧化铝、电解铝、熔铸和各类铝产品深加工集约到一地,在方圆45平方公里内形成从铝土到产品的全链条、多赛道共生的公司;放眼中国,南铝是唯一一家用自备电厂(0.25元电价,下同)的优势去抢中铝(0.72元)、忠旺(0.71元)、魏桥、云铝(0.65元)市场的野蛮人;放眼A股,南铝是脸皮厚的东家,增发、转债、配股一直是它的最爱,1999年上市以来,5次累计募资186亿元。


今天的南铝,存量资产很厚,增量资产很美。对于存量,南铝注重百万年薪全球挖人,用高端人才开发高端产品。在航空板材领域,2017年以来先后与波音、空客和A380发动机制造商英国罗罗展开合作,通过了产品认证,签订了五年保时保质保量供货协议,并合资在南山组建新的研发公司。在汽车板材方面,2017年起为特斯拉美国提供车用铝材,主要是四门两盖和电池托盘。目前,汽车板已通过宝马、通用、一汽大众、菲亚特、克莱斯勒、日产、广汽新能源等汽车主机厂的材料认证,并陆续稳定出货。其他存量方面的优质资产,还有很多。特别是2017年南铝71亿元并购大股东电厂和电解铝项目后,从此站上营收200亿净利润16亿的新的台阶。

我们要注意公司的存量,更要注意它的增量。关于增量,主要包括三个方面,一是印尼宾坦岛规划建设年产能200万吨氧化铝项目今年年底一期100万吨投产(配套建设75MW热电厂、年吞吐量2000万吨的港口)。二是去年8月公告:南山铝业汽车板订单持续增长 出资15.64亿元投建技改项目。三是今明两年,1000架C919在手订单落地,公司独家供应大飞机机身厚板和机表薄板。新增200万吨氧化铝年产值(每吨5000—6000元)是第一个百亿,新增特斯拉上海和德国(同为两年达产50万辆)释放的产能是第二个百亿(四门两盖、电池搬盘和配套宁德时代的锂电铝箔),新增1000架C919航空铝板(每架用铝量25吨左右)、机轮和起落架等货值20亿以上,这些产品都已为波音、空客供货三年以上。三个增量营收规模将超过存量,在200亿之上。这也标志着2020年,南铝业绩爆发和股价拐点的正式到来。

特别提醒:当你第一时间阅读此文时,南铝还在2.4元之下,低于每股净资产3.6元。@易方达@淡水泉@钜盛华@高瓴资本@香港中央结算公司@挪威银行@无名之辈

赵大打
Lv.1
发表于 2020-1-15 09:20 复制 查看全部楼层
好消息  谢谢楼主分享!
春天水乡
Lv.6
发表于 2020-1-15 09:02 复制 查看全部楼层
目前,中方谈判团已经美国了,明天要签署协议;据说规格挺高,邀请了几百人参加,还有晚宴,感觉又利好茅台
贵溪银矿部
Lv.6
发表于 2020-1-15 05:44 复制 查看全部楼层
有用信息!!!!!!!!!!!
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