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普通人改变命运的第八次机会

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520 3 一点大师 Lv.4 发表于 · 2020-1-16 21:47 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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不忘初心,方有大收获!

这句话我提了很多次,今天再提一次。翻看过去一年写的文章,我最感慨的一点就是对市场整体把握的上,无论是短期还是长期,尤其是中长期小蜂对资本市场的持续看好,当然这是有逻辑的。回过头来,这些逻辑不但存在,而且还是进一步加强。这就给了我们信心。今天的这篇文章写于2019年4月2日,或许会给你启发。文末对现在的行情给出一点建议。

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分享一个未来股市走牛的逻辑。

饭统戴老板曾经写过一篇文章:《大江大河40年:改变命运的七次机遇》,里面描述了中国过去40年普通人改变人生命运的七个机会。

第一次是78年的高考;第二次是80年乡镇企业;第三次是价格双轨制的套利,就是倒买倒卖;第四次是92年的官员下海,就是潘石屹那一代;第五次叫做资源狂潮,就是WTO的红利,煤老板和钢老板发财;第六次是地产泡沫,05年以后房价的暴涨;第七次是网络福利,也就是腾讯和阿里的故事。所以确实这七个机会每一个都非常的给力。大家在过去抓住任何一个都足以改变人生。不过,这些都已经过去了,估计未来也很难复制。

那么未来的第八次改变命运的机会是什么呢?海通证券姜超给出的答案是:资本市场。理由如下:

1.美国的前车之鉴。在美国的1979年之前,当时美国人就跟现在中国的普通老百姓一样,大家心里也对房市充满了信心,对股市没有信心。目前其实大家对现在的市场上涨也是充满怀疑的。甚至是股市里面的投资者构成都是一模一样:以老人为主,年轻人都做房奴了。但是,从美国的80年开始,股市是一轮超级大牛市,到目前为止股市的涨幅是25倍,房子一共就涨了大概5倍。历史不是简单的重复,买房和买股票的资产配置选择在美国的1980年前后换了一个位置,之前二十年买房就是人生赢家,之后40年买股票才是人生赢家。(我们前面20年买房的是赢家,后20年呢?已经初露迹象)

2.美国出现这样的变化的原因:信奉凯恩斯刺激为主政策的罗斯福将美国经济成功从1929年大萧条拉出来,但是,70年代开始出现滞涨,由于滞胀,货币增速很高,商品价格大涨,房价也大涨,唯独经济不涨,股市二十年不涨。这时里根竞选美国总统,他认为经济出现问题的关键不是因为没有需求,而是因为供给太垃圾了。所以他给了一个全新的药方,也就是所谓的供给学派改革,从供给来解决经济的问题,他的核心思想是两大招:第一招,不要再去刺激需求,不再去超发货币,他支持当时央行行长沃克尔的货币紧缩政策;第二招,通过减税来改善经济供给。(是不是感觉很熟悉?

里根带来的第一个直接变化:80年之后美国的货币增速发生了永久性的下降,从原来的10%到80年代只有6%;同时美国的利率水平也发生了永久性的下降,在70年代美国的国债利率高达10%,而在80年代之后国债利率平均只有6%,而目前更是低到只有2.5%。

里根带来的第二个变化是减税,里根在任期发动了两次大规模减税。减税大幅改善了企业的盈利。

减税叠加货币增速下降,两个政策一起,使得美国的股市发生了连续40年超级大牛市,而房市则是黯然失色。

3.目前我们面对的背景和采取的措施跟美国80年代几乎是一样的,而现在产生的效果大家也能感觉到了:M2已经从原来的10%以上降到了现在的8%左右,利率也是持续在下降。(今天央行公布的数据进一步说明了这一点)

4.今年社融增速一定会企稳,经济在19年2季度有希望企稳。

5.估值便宜。我们的上市公司业绩是非常不错的,过去的十年中国上市公司业绩总共增长了接近2倍,业绩每年增长速度是11%,但是我们的股市估值在07年的顶峰接近60倍,今年年初最低跌到只有10倍。简单算一算,估值只剩下一点点,20%都不到了,哪怕你的业绩增长2倍,算下来还是跌了一半。所以中国股市跌过去主要是跌估值,并不是上市公司没有业绩。(注:这里面要区别对待,有些公司估值还是比较高)

以上观点供大家参考,这个角度还是很值得思考的。

小蜂的看法是:无论你信还是不信,我们都要相信,因为你找不到更好的逆袭的机会了。所以,拥抱股市吧。

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最新央行公布的数据,M2上升,利率下降,没有比这更好的了。2020年,应该还是收获的一年。小蜂家庭资产依然会源源不断的加进来。

接下来的策略:

目前面临过节,市场有所震荡下跌,这也是很正常的。实际上,好股票无论是消费股还是科技股纷纷在创出新高,市场不缺乏赚钱的机会。所以,仓位上我们依然要重仓,只是可以适当做一些调整,例如高位的做点止盈,低位的走出来的,可以适当加点仓。短期小空不改长期大盘走势!耐心一点!

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春天水乡
Lv.6
发表于 2020-1-17 13:16 复制 查看全部楼层
A股特色之一冲高回落!
闻风可相阅
Lv.3
发表于 2020-1-16 23:21 复制 查看全部楼层
谢谢分享,楼主辛苦了!!!
伊犁的牛
Lv.4
发表于 2020-1-16 22:32 复制 查看全部楼层
谢谢分享
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