手机版 官方微博
官方微信
扫描关注:理想财富微信公众号
理想论坛App
扫描下载理想论坛App
RSS

突然,又见闪崩!

[看盘]
设置
1063 8 南方都市 Lv.2 发表于 · 2020-1-17 21:36 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
跳转到指定楼层


社长说

回顾本轮市场炒作路径

●●●●●

网红经济是一波大周期的炒作行情,随着今日尾盘星期六的跳水也预示着这波超级主题炒作基本到了尾声了,本文社长带大伙一起回顾下这波题材的炒作。

网红经济萌芽阶段,12月13日-12月18日:星期六4连板,但是网红经济属性并未发散。


星期六的萌芽起于漫步者代表的无线耳机炒作周期的末端,12月18日漫步者结束,新的炒作周期开始启动,此时星期六已经4连板了,但是其网红属性却并未被市场深刻认知。

ps:这里也说明,题材的轮动不是无缝衔接的,彼此之间会有交错,漫步者和星期六分别代表两个周期,老周期的末端和新周期的萌芽期就是明显相互交错。


网红经济成长阶段,12月19日-1月3日:星期六带动网红经济板块全面爆发,网红经济板块内部开始补涨。

12月19日,星期六从一堆4板股中脱颖而出,早盘快速涨停5连板,带动文化传媒板块大涨,当天涨停14个,占比当日自然涨停数的26%,成为第一强势板块。其中引力传媒第一次涨停,也是奠定他后面补涨地位的节点原因之一。

这也是漫步者之后,星期六第一次突破了漫步者周期的影响,开始表现出了气质。这一点很重要,因为大部分题材在萌芽阶段因为事件驱动、基本面逻辑、资金等综合因素就胎死于萌芽阶段。


12月20-12月23日,板块受市场指数调整,星期六和板块一起调整,其中12月23日市场大跌,上证指数跌幅超过1.4%,星期六和板块大幅换手。


12月24日,引力传媒和星期六反包带来了再一次强化了板块的市场地位,网红经济的属性也开始在市场逐步发酵扩散。


12月25日-1月3日,就是属于网红经济的主升浪时刻,也是网红经济板块最为耀眼的一个阶段。

这一阶段,星期六走出7天5板,引力传媒走出7天6板高度,华扬联众7天5板,天创时尚、元隆雅图、日出东方7天4板。全市场的人气股几乎都是被网红经济。


题材炒作的成长主升阶段,是在龙头打出高度后,市场资金已经很认同这个板块,开始挖掘同题材属性的个股,这也是做同属性补涨挖掘最好的时候。

例如星期六在12月24日已经走出了8天7板的高度,板块其他个股基本都还在底部,补涨空间大,安全性高。



题材成熟阶段,1月3日-1月8日:网红经济板块涨幅很大,板块开始滞涨,但是网红经济板块超强的挣钱效应点燃了市场做多情绪,资金开始寻找板块外低位有逻辑的方向,例如转基因和特斯拉。


1月3日,网红经济板块开始高位滞涨,星期六高位分歧巨大,后排的开始出现小幅亏钱效应,这时候低位有逻辑的转基因方向扛起大旗,转基因指数(玉米)当日板块涨幅9个点,板块内个股几乎全部涨停。


1月6日,转基因板块继续加强,中军大市值的龙头大北农继续5板一字,隆平高科4连板,同时特斯拉产业链也迎来大爆发,特斯拉板块当日涨幅4.5%。


1月3日-1月8日之间,转基因和特斯拉作为网红经济的最强补涨分支,板块涨幅也是很喜人的。其中转基因大北农7连板,隆平高科4连板,荃银高科5连板的高度;特斯拉世运电路4连板,常铝股份4连板,天汽模3连板。


退潮阶段,1月8日-1月17日:补涨题材也开始出现亏钱效应,热门题材进行最后的反包,题材轮动加快,整体情绪逐渐退潮。


1月8日-10日,两个最强补涨题材也开始出现局部亏钱效应,但是核心题材还有反包的预期,所以市场整体亏钱效应并不显著。
1月13日(周一),网红经济和特斯拉板块率先完成反包,1月14日,转基因在午后完成反包,至此这一轮行情里的热门题材——网红经济、转基因、特斯拉都已经相继完成补涨反包。


人气板块走完反包流程后,题材亏钱效应变得明显。
1)1月14日(周二),转基因人气股登海种业、荃银高科双双跌停,荃银高科两日从最高点下跌20%,转基因板块跌幅超过5个点,特斯拉板块的上游锂钴的华友钴业、天齐锂业跌幅超过5个点。
2)1月16日(周四),星期六带动了一批老妖股,万通智控,漫步者等上一个周期的老龙头反包涨停,包括九鼎新材和宝鼎科技尾盘都大幅异动,但是次日这批老妖股开盘就往下杀跌,其中万通跌停,漫步者接近跌停。

今天市场也迎来最疯狂的阶段,科创板成为了星期六最为疯狂的补涨,其中虹软科技两日涨幅超过40%,包括中微股份、睿创微纳等大涨;盘中以比亚迪冲击涨停吹响市场最高的号角,星期六也顺势封涨停,在一片高潮声中迎来了英雄落幕,星期六尾盘快速杀跌带动市场指数一路调整。


总之,在退潮阶段有这个几个特点:

1)市场题材轮动快,后期的刀片电池、超高清视频、数字货币等板块都是一日游。

2)强势股持续性差,不管是人气题材转基因和特斯拉的反包,还是老妖股的反抽,次日的亏钱效益非常明显。

3)龙头作为整个周期的发动者,往往也是周期最后的终结者,所以龙头在退潮末期都是最后一个杀跌。


星期六是一波非常完整的大主题的题材炒作,四个阶段非常明显,研报社系统性地梳理这波题材炒作,希望研粉们也更能深刻理解价值投机:
萌芽期】该板块并没有得到大家广泛的认同,但是龙头股票连续大幅度上涨引起了市场的注意。
成长期】这时候该板块已经得到了大家的认同,于是大家挖掘同题材的股票,同题材的股票跟着龙头上涨,是主线题材最疯狂的阶段。
成熟期】这个时候该板块已经有了很大的涨幅,并且开始出现滞涨信号,但市场的挣钱效益已经被激活,资金会扩散到非同属性的逻辑题材上补涨。
退潮期】核心题材和补涨题材都开始出现明显的亏钱效应,题材轮动加快、持续性差。


总结

●●●●●

今天尾盘在星期六快速下杀的过程中,新华网先破板后回封、高伟达逆势上板、英维克快速大长腿上位5连板,大东方6天5板回封,立昂技术5天3板回封、模塑科技9天7板回封。


鉴于上一个新老周期(漫步者和星期六)是前后交接棒姿态,在今天星期六大跳水的这个恐慌节点上,部分资金企图上位交接,那下周初又将如何演绎呢?
1)大概率:总龙头下周初被核,卡位者遭补跌,情绪大退潮。
2)小概率:市场超预期,新龙上位,带领分支做最后的突围尝试。


若市场下周初超预期,后续有竞争力的分支卡位龙如下:

1)新文化:网红经济,一字龙。

2)英维克:充电桩+云计算,两个强势题材的结合,换手龙。

3)新华网/高伟达:知识产权+区块链。

4)大东方:泛金融+新零售。


当然,这里必须得强调,下周初即便超预期,对于以上强势股来讲,也是持筹者的盛宴,场外人已不适合再追买了,让我们静静地欣赏这轮大周期在春节之前的谢幕表演吧。



医药

从华东医药的闪崩说起

●●●●●

今天盘中,400亿市值的医药大白马华东医药闪崩,放量跌停:


发生了什么?先从一则今晚的新闻说起:

今天(17日),第二批国家组织药品集中采购工作顺利完成,32个品种采购成功,平均降幅53%。第二批国家组织药品集中采购药品,覆盖糖尿病、高血压、抗肿瘤和罕见病等治疗领域,122家企业参加投标,外资企业24家。32个品种中选价平均降幅53%,其中外资原研药平均降幅82%,仿制药平均降幅51%。(央视新闻)


12月29日,第二批医药带量采购正式启动,这一批带量采购选择了33个品种,覆盖糖尿病、高血压、抗肿瘤和罕见病等治疗领域。

1月17日(今天),拟中选结果出炉,中选结果公示3天后正式发布,全国各地患者4月份可用上此批中选药品。


上午11点左右,有路边社消息传出:
在此轮集中采购金额最高的核心品种阿卡波糖(糖尿病用药)的竞标中,有三家公司——华东医药旗下子公司中美华东、绿叶制药、拜耳,这三家的报价分别是13.96元,9.6元和5.42元,规格都是50mg/30片,按这个价格,中美华东妥妥出局。
其中拜耳折算单片价格为0.1807元,比规定的最高有效申报价0.8353还低了近80%,原研药企拜耳一下子报出了令同行震惊的全球最低价。

一旦带量采购落标,就意味着将基本失去这一块的国内市场(阿卡波糖国内市场规模75亿),而阿卡波糖是华东医药的核心产品,落标就意味着失去几十亿的营收,所以对华东医药的打击很大。

ps:A股其他几家药企的中落标情况(目前有消息的)。
【恒瑞医药(全中)】白蛋白紫杉醇、阿比特龙、曲美他嗪、替吉奥均顺利中标;
科伦药业(6中5)】阿莫西林(中标)、氟康唑(中标)、福多司坦(中标)、甲硝唑(中标)、克林霉素(中标)、头孢氨苄(流标);
【石药集团(5中3)】阿莫西林(中标)、阿奇霉素(中标)、克林霉素(落标)、头孢氨苄(落标)、白蛋白紫杉醇(中标)。



再谈医药格局重塑

●●●●●

近年来,随着医改持续攻坚,深化医药卫生体制改革路线逐渐明晰,降价控费已成为我国医改重点,医保准入谈判、带量采购就是最直接的体现。


医保准入谈判方面,最新一期目录119个新增药品中有70个谈判成功,价格平均降幅为60.7%;31个续约药品中有27个成功,价格平均降幅为26.4%。


带量采购方面,2018年底,“4+7”个城市进行了医药带量采购试点,25个中选药品平均降价52%;2019年11月,带量采购从11个试点城市扩围至全国,25个中选药品价格在此前试点时降价的基础上平均再降25%。


可见,在医改大背景下,不断压缩药品利润空间是长期趋势。


今天再次强调一下,医保准入谈判、带量采购将重塑医药行业格局(部分内容摘抄自11月29日《刚刚,医药大变局!》一文)


第一,创新药、原研药,在进入医保或者中标采购之后,将迎来以价换量的时代,并逐渐提高市场份额,成为各细分行业龙头。

ps:今天A股创新药龙头恒瑞医药逆市大涨,直接刺激就是因为今天的招标全中。


第二,仿制药药品价格持续下降是大趋势,未来仿制药药企可能更多类似化工企业,这样的话,仿制药药企估值会逐渐重估,因为化工企业的估值很低。注意,这是长期并且不可逆的趋势。

ps:部分仿制药企可能会被迫向创新药企转型,但是转型需要技术、需要资源,最终能成功的极少。


第三,这次国际创新药巨头拜耳报出全球最低价从而挤出内资公司,也给国内药企敲响了警钟,国内医药企业应该居安思危,不仅要提高研发创新能力,还要不断提高价格竞争力,否则无法面对国际巨头的冲击。





本主题由 任务系统 于 2020-1-18 22:30 解除限时高亮
闻风可相阅
Lv.4
发表于 2020-1-28 12:59 复制 查看全部楼层
谢谢节日期间分享,辛苦了!!!
绅士688
Lv.6
发表于 2020-1-28 10:27 复制 查看全部楼层
分享是美德,交流促进步!
春天水乡
Lv.6
发表于 2020-1-18 16:16 复制 查看全部楼层
最近妖股挺疯,感觉大A已成了赌场,公募抱团半导体,游资抱团星期六诚迈科技;外资抱团消费医药,这种无节操,这特么还叫股市么?是该管管了!
龙哥2014
Lv.6
发表于 2020-1-17 21:51 复制 查看全部楼层
谢谢分享!
您需要登录后才可以回帖 免费注册登录

本版积分规则

回顶部 到页底
快速回复 返回顶部 返回列表