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中牧股份(600195):获猪口蹄疫O-A二价苗批准文号 有望助公司加速扩展市场苗市场

[个股]
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1913 11 春天水乡 Lv.6 发表于 · 2020-1-18 21:37 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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          类别:公司 机构:方正证券股份有限公司 研究员:程一胜 日期:2020-01-17
  
          事件:

      经农业农村部审查,准予中牧实业股份有限公司兰州生物药厂生产猪O 型、A 型二价灭活疫苗(O/MYA98/BY/2010 株+O/PanAsia/TZ/2011 株+Re-A/WH/09 株)。

      点评:

      1、该产品为公司获得的第三款口蹄疫O-A 二价疫苗,同时是首款猪专用O-A 二价疫苗。公司此前已有两款口蹄疫O-A 二价苗,分别为中牧兰州厂在2018 年4 月27 日获得的口蹄疫O 型、A 型二价灭活疫苗(O/HB/HK/99 株+AF/72 株,悬浮培养)和2019 年9 月30 日获得的口蹄疫O 型、A 型二价3B 蛋白表位缺失灭活疫苗(O/rV-1 株+A/rV-2 株),此次为公司获得的第三款口蹄疫O-A 二价疫苗,同时是一款猪专用口蹄疫二价苗,对于丰富公司口蹄疫疫苗产品线具有重要的促进作用。

      2、该产品针对流行毒株设计,产品保护效力高,具有突出优势。

      该产品为中牧股份与兰兽研、中农威特和陕西梅里众城共同开发,于2019 年3 月获得国家三类新兽药证书。中农威特已于2019 年7 月底率先拿到产品批准文号。该产品具有如下优势:

      (1)构建和筛选的疫苗毒与流行毒匹配度高,针对国内流行株的保护力好;(2)产品中含有两个O 型口蹄疫疫苗毒株,O 型抗原谱广,保护范围广;(3)A 型疫苗毒株为采用反向遗传技术定向设计构建获得,具有高产能、高效力的特点。

      3、该产品有望成为公司拓展口蹄疫市场苗市场的重要单品。

      2019 年,公司在口蹄疫疫苗产品方面克服诸多困难,如在 采购方面受困于品种不全(此前公司猪用口蹄疫政采苗中没有含A 型的产品),预计公司2019 年口蹄疫政采苗收入降幅低于15%,市场苗收入降幅低于20%,优于行业整体降幅。按照国家规定,同一个兽药产品文号不能有不同的抗原标准,预计未来,公司在政采市场将主要推广去年获得的口蹄疫O-A 二价标记苗,将此次获得的猪口蹄疫O-A 二价苗投入市场苗市场竞争。

      据悉,公司初步预计2020年猪用市场苗销量有望提升30%左右,利于公司业绩恢复。

      4、盈利预测与评级:我们预计公司2019-2021 年实现营业收入40.80/45.81/51.71 亿元,归母净利润3.52/4.52/5.26 亿元,EPS分别为0.42/0.54/0.62 元,对应PE 分别为29.74x/23.20x/19.94x,维持“推荐”评级。

      风险提示:养殖行业疫情的风险,兽药行业政策变动的风险,市场竞争加剧的风险,突发生物安全事件的风险
本主题由 任务系统 于 2020-1-18 21:38 审核通过
贵溪银矿部
Lv.0
发表于 2020-1-23 05:05 复制 查看全部楼层
提示: 作者被禁止或删除 内容自动屏蔽
鸽子2000
Lv.3
发表于 2020-1-19 07:35 复制 查看全部楼层
投资就是做生意
春天水乡
Lv.6
发表于 2020-1-19 07:30 复制 查看全部楼层
证监会这个新年大会,是资本市场的风向标,对今年股市产生重大影响!
黑桃237
Lv.3
发表于 2020-1-19 06:47 复制 查看全部楼层
谢谢分享!
史实
Lv.3
发表于 2020-1-19 06:05 复制 查看全部楼层
谢谢分享有价值
宫常客银
Lv.2
发表于 2020-1-19 05:58 复制 查看全部楼层
分享成果和分享成果是有关系的,只有分享别人成功的经验,自己才有可能也会成功,也会有成果。
股钱寻
Lv.2
发表于 2020-1-19 02:43 复制 查看全部楼层
楼主是让大家分享他的成功而不是让你们分享他的成果
天天涨停777
Lv.5
发表于 2020-1-19 00:08 复制 查看全部楼层
感谢分享~理想有你更精彩!!!
伊犁的牛
Lv.4
发表于 2020-1-18 23:15 复制 查看全部楼层
谢谢分享
可日广
Lv.5
发表于 2020-1-18 22:44 复制 查看全部楼层
谢谢分享!
djp
Lv.4
发表于 2020-1-18 21:45 复制 查看全部楼层
感谢分享 !!!
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