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空头缴械!创业板三年新高!结构牛继续狂奔!

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748 4 交易客 Lv.2 发表于 · 2020-1-20 17:23 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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一、LPR未降

今天早上央行公布了最新的LPR报价:1年期LPR为4.15%,5年期以上LPR为4.80%。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。

这个报价与去年12月的LPR报价,1年期、5年期保持不变,与我们的预期有出入,我们之前的判断是LPR会小幅调降,理由是1月份降准是为了促使银行能够更好的让利率持续下行。

那么,对于这次报价与我们预期的偏差,我个人的一个看法是:

鉴于12月份经济数据向好,叠加宏观不确定性大幅减弱,以及人民币汇率大幅升值等因素,当前的经济宏观环境非常良好,所以,没有必要急于降息,毕竟逆周期调节手段还是要省着用,不搞大水漫灌,这也符合松紧适度的货币政策基调。

另外,从这一次的LPR报价,我们其实也能反向读出高层目前对于经济以及逆周期调节的一个态度:

在当前经济数据出现一定程度好转,没有指标继续创新低的状态下,高层倾向于维持原先的货币政策,LPR最后最近一次调降是在11月份,12月份和1月份均维持上一次报价,所以,11、12月份的经济数据对未来的货币政策实施会形成一个重要的参考依据,也就是说我们通过LPR的变动规律,反向推测出高层的调控底线,从结果来看,11、12月份的经济数据是足够令高层满意的,所以,这也可以成为我们未来推断LPR报价的一个参考因素。

但是,我还是要强调,就是现在高层还远没到需要考虑银行利润表现的时候,在稳经济和考虑银行利润这件事上,稳经济是第一位的。

当然,有的朋友会说,LPR报价是市场行为,但是你从这件事对市场的影响力去倒推就会发现,这不太可能是纯市场行为。

二、今日行情解读

尽管今天央行没有“降息”,但不妨碍市场继续朝着我们的预判方向去走。

1)创业板百尺竿头更进一步,一根漂亮的中阳,创了3年新高,直接把空头打爆。从我们一直跟踪的科技股的基本面表现来看,这个结果是符合我们预期的。


2)主板虽然未能回到3100,但是已经收复了5日均线,银行板块止跌企稳,保险、券商板块表现强势,作为为本轮行情打下限基础的主板,这个表现没有任何问题。


3)点赞民币汇率,同样是符合我们的预期,今天盘中继续创出反弹新高,人民币升值牛的逻辑依旧在发挥其强大的威力。


以上三方面的表现,正好是我们结构牛的三大逻辑:

1)以房地产为首的产业链估值回升逻辑,这个是为行情的下限打基础,主板地平面不断抬升;

2)科技股基本面改善,有戴维斯双击的逻辑,这个逻辑现在有扩散的趋势,比如汽车产业链现在也被带动,总结起来就是细分领域龙头的业绩反转逻辑,这个是为市场不断冲锋陷阵力量;

3)人民币短中期持续升值的预期,使得外资不断买入中国资产,鉴于当前中国资本市场对外开放程度大幅提升,这个趋势所带动的资金量对A股的支撑力度也将更为强大。

在上周行情陷入停滞的阶段,我们还是通过基本面的分析,准确地预判了行情的大方向,在市场犹豫的时期坚定做多看多,事实证明,我们基于基本面以及中长期因素的判断,准确度要大大高于基于短期因素所做的判断。

在个股的投资上,我们也会遇到类似的问题,股价和基本面出现短期的背离,这个时候,我们应该相信谁?

答案是肯定的,我们应该相信基本面,自始至终都应该相信基本面,对这件事的看法其实也决定了你投资水平的高低。

所以,这也就是为什么我说经常拿大规模解禁、大规模IPO、年前资金撤离说事人我不屑于与之争论,因为他们看问题没有看到本质。

行情走到现在我还是那句话,坚定看多做多,那些说边涨边卖,落袋为安的“专家”们,是否该让你们的粉丝追高买入呢?我劝你们善良。






贵溪银矿部
Lv.0
发表于 2020-1-24 11:27 复制 查看全部楼层
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春天水乡
Lv.6
发表于 2020-1-20 17:52 复制 查看全部楼层
今天市场大反攻,局部牛市太疯了!星期六直接反包,巨无霸京沪高铁涨停,科技股强者恒强,创业板暴涨2.57%创新高,一根阳线改变信仰!A股的派红包行情,简直喜庆洋洋。
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