手机版 官方微博
官方微信
扫描关注:理想财富微信公众号
理想论坛App
扫描下载理想论坛App
RSS

业绩爆表,新一轮成长大幕已然拉开

[其他]
设置
1011 8 波段之星 Lv.2 发表于 · 2020-1-20 18:34 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
跳转到指定楼层

目录

功夫复盘:

节前还是以短线为主,等待年后的波段低吸机会。

行业挖掘机

一、建材:京津冀地区水泥迎来补涨(天风证券

二、蓝思科技:业绩爆表,新一轮成长大幕已然拉开(招商证券)

三、新易盛:向上空间全部打开,光模块将带动公司业绩持续增长(华西证券

功夫复盘

情绪温度计:昨日两市上涨家数2511家,涨跌停比74:17,昨涨停今表现2.71%,炸板率23%。根据各项数据量化出两市情绪温度为60,赚钱效应较好,仓位控制在5成仓左右。

功夫研究院点评:今天的指数还是很强势的,除了上证指数其他的指数又创出了新高。受到肺炎病情的影响,医药股大涨,航空旅游等板块跌幅较大。目前来看,科技股虽然在去年三四季度有较大的涨幅,但逻辑没有被证伪,没有出现业绩洗澡的个股,反而还有些龙头超预期。接下来科技股会出现分化,强的还会强,位置较低的同时业绩超预期的还会出现爆发的个股。节前还是以短线为主,等待年后的波段低吸机会。

行业挖掘机

(一)建材:京津冀地区水泥迎来补涨(天风证券)

河北地区随着金隅集团和 冀东水泥水泥资产重组实施完成,冀东水泥河北地区熟料占比 52%,,河北地区前五大水泥企业熟料产能在占比 73%,河北五大水泥企业集中度优于全国。

河北省的水泥价格一直低于河南跟山东, 2017 年底河北水泥价格 398/吨,而同期河南、山东价格为 512/吨,508/吨,2018年、2019 底河北水泥价格分别比河南价格低 135/吨,116/吨。

唐山是河北水泥大市,冀东水泥在唐山占比 50%,但其余 50%过度分散,不利于市场控制力的形成。我们对比同样属于水泥重镇的山东枣庄市,中国建材产能占比 70%,山水水泥产能占比 11%,二者的市场控制力不断增强。随着金隅冀东重组的完成,冀东水泥的经营质量不断提升,京津冀作为冀东水泥“大

本营”,如果能仿照枣庄市,通过重组等方式提高在唐山产能的占比,河北水泥价格有望比肩河南、山东。

环保限产常态化

河北省多次发布重污染天气Ⅱ级应急响应,要求工业企业按照应急减排清单和“一厂一策”实施方案要求,严格落实各项应急减排措施冀晋鲁豫区域的错峰生产将常态化,2020 年是打赢蓝天保卫战三年行动计划的收官之年,环保政策的持续性不会发生较大反转,尤其在生态环境更为脆弱的华北地区。

京津冀基建加速预期增强

京津冀交通一体化相关项目处于建设高峰期。2020 年的投资额有望达到 1000 亿元以上。考虑到单位里程高铁建设对水泥需求更高,我们认为这部分投资 带来的水泥需求有望达到 400-600 万吨。

截止 2019 年 12 月底,河北省水泥价格 458元/吨,同比 2018 年底高 26元/吨, 同比 2017 年底高 59 元/吨,2020 年河北水泥价格有望继续保持高位。

(二)蓝思科技:业绩爆表,新一轮成长大幕已然拉开(招商证券)

新一轮成长开启

蓝思18年营收277亿元,玻璃盖板营收占比80%,新材料及金属营收占比16%,其他占比4%。产品主要应用于手机,平板、可穿戴、汽车、智能家居等亦为重要领域。基于高价值量产品获客户采用、良效率及成本显著优化、产销两旺,19年三四季度业绩超预期。

iPhone新一轮上行及销售策略优化,公司量价及盈利向好

20年春季高性价比SE2及秋季5G大改版望驱动iPhone销量上行,新品渗透、5G换机驱动量价及盈利向好,半年新机策略亦望驱动销量上行及提升淡季稼动率,优化全年成本,驱动盈利更为有序释放。

安卓手机盖板良率改善+5G换机、盖板升级驱动公司盈利释放

公司18-19年3D玻璃及份额快速提升,叠加盖板仍具较大升级空间,安卓“5G手机、4G价格”销售策略望驱动5G换机向好,盈利亦望持续释放。

可穿戴、汽车电子多点开花

公司大份额供应Apple Watch玻璃、蓝宝石、陶瓷组件及触控贴合,20年望受益新款传感功能大改版销量上行,未来创新及各客户手表增长空间可观。公司与众多汽车品牌深度合作,为特斯拉一级供应商并供应中控及B柱模块,持续受益特斯拉销量上行及汽车电子化浪潮。

(三)新易盛:向上空间全部打开,光模块将带动公司业绩持续增长(华西证券)

全年业绩超出预期,中高速率光模块收入推动增长

公司2019年全年业绩大幅超出预期,第四季度归母净利润同比增长近2倍。全年归母净利润大幅增长主要原因是产品结构优化,中高速率光模块营收和毛利率大幅提升。

5G建设+数通400G打开公司未来向上成长空间

电信市场公司以中兴、爱立信、诺基亚等领先行业设备商为主要客户,2020年国内传输投资稳健向上,海外运营商持续拓展,5G建设将持续助力公司业绩释放。数通市场公司积极拓展北美数据中心客户群,随着北美云厂商资本开支回暖,400G数据中心网络的建设逐渐开启,400G光模块需求会迅速释放,预计2020年中高速光模块会保持大规模放量,带动公司业绩持续增长。

光模块规模持续增长,公司持续加大研发投入

光模块整体市场需求未来三年增速达到30%-50%,预计在2021年市场规模将达到120亿美元。5G时代的基站建设和数据中心建设需要大量光模块。在成本方面,公司自行封装大部分光器件,对比同业成本有较大优势。在技术方面,公司2019年持续加大研发投入,光模块产品线的性能与技术保持领先地位。在2020年预计有望拓展更多下游客户,提高高端光模块市场份额。

贵溪银矿部
Lv.0
发表于 2020-1-24 12:24 复制 查看全部楼层
提示: 作者被禁止或删除 内容自动屏蔽
白犀牛
Lv.2
发表于 2020-1-20 21:43 复制 查看全部楼层
蓝思科技涨势惊人
皖南酒
Lv.2
发表于 2020-1-20 20:53 复制 查看全部楼层
科技股强者恒强
汉彬
Lv.5
发表于 2020-1-20 20:46 复制 查看全部楼层
看好这些半导体概念股!
无名人员
Lv.3
发表于 2020-1-20 20:44 复制 查看全部楼层
科技股强者恒强
春天水乡
Lv.6
发表于 2020-1-20 20:40 复制 查看全部楼层
今天市场大反攻,局部牛市太疯了!星期六直接反包,巨无霸京沪高铁涨停,科技股强者恒强,创业板暴涨2.57%创新高,一根阳线改变信仰!A股的派红包行情,喜庆洋洋!
您需要登录后才可以回帖 免费注册登录

本版积分规则

回顶部 到页底
快速回复 返回顶部 返回列表