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水井坊2019业绩快报的思考【目前四季度最好的白酒快报】

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1949 2 金猪小股民 Lv.3 发表于 · 2020-1-22 17:18 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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来源:雪球App,作者: 狐狸投资,(https://55188.com/7118787096/139869917)

今天水井坊公布了2019年的业绩快报

截止今日收盘。水井坊的19年静态PE为31倍(扣非),净利润增速为33%。分季度数据看,收入同比增长30.53%,净利润同比增长61.74%,是目前四季度白酒上市公司已经公布业绩快报中,最好的一家。

水井坊这几年,更换了大股东以后,产品升级做的非常成功,彻底砍掉了很多低端酒,卡位中端,做的有声有色。二季度,更换了外资背景的销售管理高层,上任后,大刀阔斧的清理了串货的部分经销商,全力挺价,同时对销售费用进行了强势的预算管理。从数据上看,新管理层的效果是卓著的。净利润率在2季度到达低点以后,三季度环比大幅反弹,四季度也同比创出历史新高。

总体而言:水井坊这份业绩报告,是对的起,他现在的股价的。

2020年,目前,市场对水井坊的收入端预期是15%,净利润预期是20%,全年预测水井坊净利润在10亿左右,对应现价25倍PE左右,现价股价不高,水井坊用了3年的时间,终于将自己的高估值用业绩增长进行了消化~水井坊我跟踪的时间比较长了,但是一直因为估值偏高,没有介入,终于,他回归到正常水平了,可以操作了。。。

$水井坊(SH600779)$ $贵州茅台(SH600519)$ $五粮液(SZ000858)$

贵溪银矿部
Lv.0
发表于 2020-1-23 14:42 复制 查看全部楼层
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春天水乡
Lv.6
发表于 2020-1-23 12:04 复制 查看全部楼层
祝大家新春快乐,阖家幸福安康!
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