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节前最后一天,这个板块有望异动!(附股)

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1901 19 牛市小快刀 Lv.3 发表于 · 2020-1-22 18:50 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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【行情回顾】

今天两市上演绝对反击,在疫情发酵和节前倒数第二天卖票换钱的双重刺激下,开盘两市全线杀跌,沪指最大跌1.5%逼近3000点,创业板指最大跌2%;随后全线反弹。

医药板块开盘后不久,即全线杀跌,涨停票批量炸板,个股普遍跳水。

资金随后回流科技股,封测龙头晶方科技继续走妖,盘中屏下指纹龙头汇顶科技冲击涨停,拉响科技股暴涨的序幕,DRAM龙头兆易创新大涨5%再创历史新高,CIS龙头韦尔股份开盘杀到-7%到涨逾3%。

午后开盘,科技股继续带头暴涨。昨晚发布年报预告、被券商齐推的屏下指纹龙头汇顶科技再次涨停创出新高,随后封测龙头晶方科技、锂电池龙头宁德时代、科创板芯片概念芯源微等批量涨停。

随后券商异动,中信投建直线拉板,两市齐涨。

科技股继续批量冲板,精测电子、深南电路、通富微电、航锦科技、新易盛、苏州固锝、容大感光等批量涨停,妖股诚迈科技也再度涨停再创历史新高,创业板指大涨2%突破2000点,创出2016年12月以来的新高!


截至收盘,沪指涨0.28%,深成指涨1.08%,中小板指涨1.92%,创业板指涨1.37%。中小板指和创业板指,均创出新高。代表科技股的创业板50大涨2.31%,TMT50大涨2.73%。最牛的半导体行业指数,暴涨5.97%。

理想团队认为,今天的这根大阳,直接扭转了前几天的悲观氛围,肺炎疫情对A股短线的扰动,暂时告一段落,对后市可以继续保持乐观。

【三大行业】

理想团队认为,目前市场的主流,还是科技股,特别绩优科技龙头,从行业来看,主要有三个:

半导体中军龙头是闻泰科技,功率半导体的捷捷微电、屏下指纹的汇顶科技、封测的晶方科技等,批量涨停。

特别是科创板中半导体、芯片概念,涨的最猛,芯源微暴涨20%今天涨停;中微公司涨17.8%,澜起科技16.87%,安集科技涨13.54%。

消费电子中军龙头是蓝思科技,今天又一度冲板;今天的日内龙头是安洁科技,苹果的结构件供应商。

锂电池在星期六休整之后,目前最妖的是模塑科技,12天10板;中军龙头百宁德时代,今天再度涨停,总市值已经逼近3000亿!

相对而言,最强的就是半导体产业链。

理想团队认为,目前科技股的牛市非常明显,所以目前不用盯着沪指,创业板指更有参考意义。

【大势】

外资盘中一度流出10多亿,尾盘再度快速流出,全天共流入17.69亿。


两市共成交7080亿,较昨日继续小幅放量。

今天的绝地反击,宣告新型冠状病毒对A股的影响,暂时告一段落,接下来如此,要看春节期间疫情的发酵情况。

理想团队认为,明天是节前最后一天,该拉一把,营造一股过年的氛围,然后赚钱效应在春节期间发酵,节后又是一波资金涌入。

关于这个道理,近几天已经分析过多次:为了吸引节后增量资金进场,场内的资金明天也该猛拉一把!

所以明天,会有一个很好的收官。

理想团队还是维持观点不变:持股过节,特别是持有机构抱团的科技龙头过节!

对中国有信心,对A股也有信心!

【分化与业绩】

今天共52只非ST股收涨停,比昨天还少3只;但同时有23股跌停,比昨天多3只。

23只跌停股中,有18只是因为业绩不及预期。

另一方面,剔除次新股,今天两市共50股创上市以来新高,并且连续三天超过50只股票创历史新高。

今天典型的就是宁德时代、汇顶科技、深南电路、长信科技、北方华创、立讯精密、兆易创新、欣旺达、北京君正、闻泰科技等这样的趋势科技龙头。

业绩好的持续上涨,业绩差的直接摁跌停,市场就是这么残酷,对A股来说也是好事儿,是一种好的趋势:炒业绩总比炒概念、炒垃圾、炒差炒小,要好得多。

指数涨了,但今天个股的表现,却比昨天要差,主要是因为资金在向少数的科技龙头集中。

而且这些票,都是典型的机构抱团的票。

今天两市共128只票成交超10亿元,这些票加起来的成交额,高达2336亿,刚好占两市共成交的三分之一,资金向头部企业集中的现象非常明显。

【券商】

情绪回暖之后,今天午后券商已经异动,中信投建涨停。

而经过春节的发酵,牛市氛围升温之后,节后券商仍然是新进场资金关注的对象。

理想团队认为为了营造牛市氛围,明天继续拉券商的可能性也不小,包括金融股,也都有拉升的可能性。

优先关注次新金融股,以及上市不到三年的金融股,名单如下:


【半导体】

2020年半导体行业景气度全面上行!

由于存储行业存在着明显的资本开支/产能周期,影响行业价格和营收波动较大,需要单独进行资本开支的“中周期”分析;以往资本开支的周期为3-4年;分析存储的资本开支周期,我们使用了行业资本开支、行业供需和价格三大指标。

非存储资本开支稳健增长,不存在明显的资本开支周期波动,但存在明显的库存周期,以分工模式为例,IC设计公司从下单到晶圆代工厂商生产出产品,存在1个季度的时滞,从而形成了库存周期的“短周期”波动;以往周期时间跨度为2年左右,其背后根本的驱动力是智能手机2年左右的创新和换机周期;分析非存储的库存周期,我们使用了IC设计厂商的库存周转天数和晶圆代工行业的营收同比指标。

分析结果均显示2020年景气度上行,看好2020年半导体行业的全面复苏。

非存储2020年有望进入“建库存”行情:2019Q3 IC设计行业库存已经下降到接近健康水平的位置(健康水平库存周转天数为60-65天),从以往历史经验来看,这是“建库存”行情到来的拐点。结合晶圆代工厂商尤其是台积电的展望,我们认为5G带动的换机潮,有望在2020年提供IC设计行业建库存的动力,晶圆代工营收同比进入上行周期,行业迎来最佳的投资时机,建议重点关注。

资本开支低点后,存储上行周期已至:经历了2018和2019年两年资本开支的下降,2020年存储行业的供给增加幅度低于需求增加幅度。存储行业供需情况有望在2020年迎来平衡趋紧俏的局面,其中DRAM涨价预期不断提前,最新预计2020Q1就有望迎来涨价,全年涨价预期强;而NANDFlash 11月价格二次反弹后,涨价态势在2020年上半年延续的确定性较高,下半年仍需观察三星平泽二厂的扩产幅度和进度。

建议关注2020年半导体行业景气全面复苏下的投资机会,关注存储厂商兆易创新,IC设计公司韦尔股份、紫光国微,晶圆代工厂商中芯国际、华虹半导体,封测厂商长电科技、晶方科技、通富微电和华天科技

【半导体CVD设备】

CVD设备包括大气压化学气相沉积APCVD设备、低压化学气相沉积LPCVD设备、等离子化学气相沉积PECVD设备、原子层沉积ALD设备以及MOCVD设备等。其中PECVD设备是目前应用最广泛的类型,其约占37%的市场份额;而ALD设备更适用于在复杂的表面形状和高深宽比结构中生长超薄薄膜。MOCVD设备属于泛半导体设备,其主要用于制备半导体光电子、微电子器件领域的各种砷化镓、氮化镓等三五族化合物。

全球CVD设备市场规模不断增长,内资产线扩产拉动国产设备需求。根据集邦咨询数据,全球半导体CVD设备市场规模在2017年约为83.7亿美元,预计到2023年可以达到89.4亿美元。其中ALD设备市场需求将明显加大,其在2017年为11亿美元,并有望在2023年达到23亿美元,占CVD设备总市场份额也将从2017年13%提升到25%。随着内资产线的不断扩产,关键内资产线2020年CVD设备需求空间可以达到80亿元。

国外厂商主导市场,国内厂商加速突破。CVD设备市场主要被AMAT、LAM、TEL等国外厂商所瓜分,以上三家约占全球市场份额的70%。但是国内厂商也不断实现突破。在LED芯片领域,中微半导体的MOCVD在国内已实现国产替代。北方华创先后完成了PECVD、APCVD、LPCVD、ALD等设备的开发,其ALD设备目前已经进入28nm产线,并且在主流代工厂14nm产线进行验证。沈阳拓荆拥有12英寸PECVD、ALD、3DNANDPECVD(三维结构闪存专用PECVD设备)三个完整系列产品,目前已中标长江存储与华虹系产线共计约10台CVD设备。

关注:设备龙头中微公司(688012.SH)及北方华创(002371.SZ)同时清洗设备龙头盛美半导体(ACMR.O)、芯源微(688037.SH)、沈阳拓荆、华海清科、北京屹唐以及上海微电子也受益产业发展。

【半导体封测】

受益5G/可穿戴等新型需求增长及手机/存储市场回升,全球半导体行业迎来新一轮景气周期。自2017年以来,受手机出货及储存器市场下滑影响以及中美博弈的不确定性,导致全球半导体景气周期进入为期两年的下行周期。所幸的是2019年下半年开始,我们看到手机出货已逐步企稳回温,与此同时,储存器市场亦初步出现见底回升迹象。此外,伴随着2020年5G建设即将驶入快车道,TWS/watch/VR glass等可穿戴设备及云服务器市场稳健成长,我们认为新一轮全球半导体景气向上已经拉开帷幕。

作为国产半导体产业链先头部队,IC封测环节有望率先受益景气提升。纵览整条半导体产业链,当前时点国产化程度最为成熟的乃是IC封测环节。2019年前三季度全球封测企业排名中,三家国产厂商跻身前十,无论是封测技术的先进性还是封测品类的完备性,国产厂商距离全球一流可谓咫尺之遥。是以我们认为,在全球半导体产业向中国转移叠加半导体景气复苏的双重背景下,国产封测环节将有望率先受益。事实上我们看到,自2019Q3以来,封测厂商的产能利用率逐步爬升,现已接近满产,部分产品和技术甚至出现涨价迹象。对于重资产的封测厂商来说,产能利用率的提升则将同时伴随其毛净利率的提升,盈利能力有望大幅改善。2020年随着部分厂商新产能扩充到位,公司盈利即将迎来量价齐升的动能。

全产业链Capax提升,封测设备有望受益。随着本轮半导体景气周期见底回升,以台积电为首的晶圆厂相济调高资本支出,大幅扩产以应对强劲的市场需求,按照半导体产业链的传导规律,晶圆厂的产能扩张也势必蔓延至中下游封装厂商。此外,在全球半导体产业向国内转移的过程中,对中国大陆来说,无论是晶圆厂还是封装厂都景气周期都将是强于全球行业周期。与此同时我们也看到,随着长电/华天/通富/晶方的产能满载,其扩产意愿愈加迫切,故而我们认为以长川科技为代表的国产半导体封测设备供应商,亦将显著受益。

自2019年下半年以来,全球范围内新一轮半导体景气已基本确立并拉开帷幕。对于大陆IC从业者来说,华为转单与产业转移的逻辑将进一步强化本轮景气周期并使其在中国大陆的演绎更加淋漓尽致。封测环节作为本土半导体产业链中最为成熟的领域,其订单承接能力更具确定性。标的方面,我们看好封测环节的长电科技、晶方科技、通富微电、华天科技,以及封测设备厂商长川科技



贵溪银矿部
Lv.0
发表于 2020-1-23 14:13 复制 查看全部楼层
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多多爱学习
Lv.0
发表于 2020-1-22 21:43 复制 查看全部楼层
但愿不是马后炮
牛中取牛
Lv.3
发表于 2020-1-22 20:37 复制 查看全部楼层
长电科技、晶方科技、通富微电、华天科技,以及封测设备厂商长川科技。
太极煎饼
Lv.5
发表于 2020-1-22 20:29 复制 查看全部楼层
枯藤老树昏鸦,小桥流水人家,古道西风瘦马。夕阳西下,断肠人在天涯。
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